انواع راه افزایش سرمایه

روشهای مختلف افزایش سرمایه

شرکت‌ها برای تأمین منابع موردنیاز برای گسترش فعالیت‌های خود و توسعه طرح‌ها، اصلاح ساختار مالی شرکت، افزایش قدرت رقابت خود و بهره‌برداری از پروژه‌های جدید اقدام به ثبت افزایش سرمایه می‌کنند. شرکت‌های بورسی با دعوت از تمامی سهامداران به مجمع عمومی فوق‌العاده، تصمیم‌گیری در خصوص افزایش سرمایه را مطرح می‌کنند و در صورت موافقت سهامداران، افزایش سرمایه در مجمع فوق‌العاده تصویب و فرآیند ثبت افزایش سرمایه اجرایی می‌شود.

افزایش سرمایه به چهار روش انجام می‌شود:

افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه)

شرکت ها موظف هستند سالیانه درصدی از سود خود را نزد خود نگهداری کنند که به نام “سود انباشته” شناخته می­شود. در مجمع عادی سالیانه بخشی از سود خالص خود را تحت عنوان سود نقدی بین سهامداران تقسیم می‌کنند. آن قسمتی از سود خالص که بین سهامداران تقسیم نمی‌شود، به‌حسابی منتقل می‌شود که به آن حساب انباشته می‌گویند. بعد از مدتی شرکت برای تأمین مالی طرح‌های توسعه‌ای خود، از این محل اقدام به افزایش سرمایه می‌کند و سرمایه‌اش را افزایش می‌دهد. سهامداران و سرمایه‌گذاران بابت دریافت این سهام مبلغی پرداخت نمی‌کنند؛ به همین دلیل به این نوع سهام دریافت شده سهام جایزه می‌گویند.

از محل تجدید ارزیابی‌ دارایی های شرکت

زمانی که تورم افزایش پیدا می‌کند، به‌تبع آن قیمت کالا و خدمات نیز افزایش می‌یابد. شرکت­ها قیمت زمین، ملک، ماشین­آلات و … را مجدداً بررسی می­کنند. هنگامی‌که شرکت‌ها از اختلاف قیمتی بین بهای تمام شده دارایی‌های ثابت با ارزش‌های جدید و جاری این دارایی‌ها اقدام به افزایش سرمایه کنند، اصطلاحاً به آن افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت گفته می‌شود. در این روش دارایی سهامداران تغییر نمی­کند.

از محل صرف سهام (سلب حق تقدم)

در این روش از افزایش سرمایه، سهامداران می‌توانند حق استفاده از حق تقدم را از خود سلب کنند و سهم جدید را به سهامداران جدید واگذار کنند که به آن افزایش سرمایه از محل سلب حق تقدم گفته می‌شود.

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران (حق تقدم سهام)

زمانی که شرکت قصد تأمین منابع مالی جدید داشته و سود انباشته مناسبی نداشته باشد، از محل آورده نقدی سهامداران اقدام به ثبت افزایش سرمایه می‌کند. در این روش افزایش سرمایه، به دلیل این‌که نیازمند تأمین منابع مالی جدید است، شرکت حق استفاده و انواع راه افزایش سرمایه حضور در آن را ابتدا به سهامداران فعلی شرکت می‌دهد. به این صورت که اوراقی به نام حق تقدم سهام در اختیار سهامداران فعلی قرار می‌دهد. سهامدار در مدت زمان مجاز برای معاملات این اوراق که معمولاً ۲ ماه است و به آن مهلت پذیره نویسی گفته می شود، می تواند یکی از دو کار را انجام دهد:

پرداخت مبلغ اسمی سهام: در این روش سهامدار به ازای هر سهم باید مبلغی را دراین بازه زمانی ۲ماهه به شرکت پرداخت کند. این مبلغ ۱۰۰۰ ریال است. با این کار پس از طی شدن مراحل افزایش سرمایه، حق تقدم تبدیل به سهم عادی می شود.

فروش حق تقدم

اگر سهامدار به هر علتی تمایل نداشته باشد که از حق تقدم های خود استفاده کند می­تواند در این بازه زمانی ۲ ماهه حق تقدم­های خود را به سهامداران دیگر بفروشد. این حق تقدم­ها مثل سهام عادی در بورس قابل معامله هستند. مثل رمپناح یا شبندرح و … . قیمت حق تقدم به اندازه آورده (معمولاً ۱۰۰۰ ریال) از قیمت روز سهم اصلی در بازار کمتر است.

نکته: اگر افراد به هر علتی مبلغ اسمی سهام را پرداخت نکنند و همچنین حق تقدم خود را نیز به فروش نرسانند، پس از اتمام مهلت پذیره نویسی حق تقدم سهامشان به فروش می­رود. یعنی شرکت حق تقدم­های استفاده نشده را از طریق بورس به فروش می­رساند و مبلغ حاصل از فروش را بعد از کسر کارمزدها به حساب سهامدار واریز می­کند. قیمت فروش در این مواقع معمولا نزدیک به قیمت روزهای آخر پذیره نویسی حق تقدم­هاست.

آشنایی با مفهوم افزایش سرمایه و انواع روش های آن/ قسمت اول

در صورتی که شما کسی باشید که به تازگی وارد بازار بورس شده اید، به طور حتم به فهمیدن مفاهیمی مانند افزایش سرمایه علاقه خواهید داشت؛ بنابراین برای شناخت این مسئله و آشنایی با انواع راه های آن تلاش خواهید کرد و دست به تحقیق و بررسی خواهید زد. افزایش سرمایه یکی از راه های به دست آوردن منابع مالی بیشتر توسط شرکت ها است. در این مقاله سعی داریم به سوالاتی در مورد افزایش سرمایه پاسخ دهیم.

افزایش سرمایه شرکت چیست؟

همانطور که گفته شد افزایش سرمایه یکی از روش های تامین مالی شرکت‌هاست. شرکت‌ها برای اینکه بتوانند فعالیت‌های خود را توسعه دهند و قدرت رقابت خود را حفظ و یا افزایش دهند، اقدام به افزایش سرمایه می‌کنند. در برخی از مواقع نیز این کار به منظور اصلاح و بهبود ساختار مالی شرکت صورت می‌گیرد. این تامین منابع مالی جدید می‌تواند به شکل‌های مختلفی صورت پذیرد.
هنگامی که یک شرکت در بورس اوراق بهادار بخواهد سرمایه خود را افزایش دهد باید تعدادی سهام جدید منتشر کند و به سهامداران بفروشد تا مبلغ مورد نیاز برای افزایش سرمایه را تأمین کند. تفاوت اصلی بین انواع روش‌های افزایش سرمایه، در محل تامین این منابع جدید است. در ادامه درباره انواع روش‌های آن بیشتر توضیح خواهیم داد.

روش های افزایش سرمایه

معمولا روند افزایش سرمایه در شرکت‌ها به این شکل است که در مرحله اول هیئت مدیره شرکت پیشنهاد خود را به همراه دلایل کافی در خصوص افزایش سرمایه به سهامداران شرکت ارائه می‌کند. این پیشنهاد در مجمع عمومی فوق العاده شرکت مورد رای‌گیری سهامداران شرکت قرار می گیرد. سپس در صورت تصویب این پیشنهاد در مجمع و پس از ارائه مجوز از سوی بورس، افزایش سرمایه شرکت صورت می‌گیرد.
قیمت سهام شرکت پس از افزایش سرمایه، دستخوش تغییر می‌شود. اینکه افزایش سرمایه شرکت از چه روشی انجام شود، اثرات متفاوتی در این تغییرات قیمت دارد. در ادامه درباره انواع روش‌های افزایش سرمایه بیشتر توضیح می‌دهیم.

آشنایی با انواع روش های افزایش سرمایه

اگر بخواهیم یک دسته‌بندی از انواع روش‌های افزایش سرمایه داشته‌باشیم، می‌توان ۴ دسته کلی در نظر گرفت:
⦁ از محل سود انباشته (سهام جایزه)
⦁ از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
⦁ از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها
⦁ به روش صرف سهام

. افزایش سرمایه ار چگونه محاسبه کنیم؟

برای اینکه بدانید قیمت و تعداد سهام شما پس از افزایش سرمایه چه تغییری می‌کند باید با فرمول‌های محاسبه قیمت سهام پس از افزایش سرمایه آشنایی داشته‌باشید. هرکدام از روش‌ها فرمول محاسباتی جداگانه‌ای دارد. در ادامه پس از توضیح هرکدام از این روش‌ها فرمول محاسبه قیمت و تعداد سهام را برای شما توضیح می‌دهیم.

. افزایش سرمایه به روش سود انباشته

طبق قانون تجارت شرکت ها موظف هستند سالیانه درصدی از سود خود را نزد خود نگهداری شوند. این سود در حسابی تحت عنوان سود انباشته در صورت‌های مالی شرکت ثبت می‌شود. در مواقعی که شرکت سود انباشته مناسبی دارد، تصمیم می‌گیرد که افزایش سرمایه خود را از این روش انجام بدهد و با این کار منابع جدید مورد نیاز خود را تامین کند. پس در روش سود انباشته عملا جریان نقدینگی جدید به شرکت وارد نمی شود.
پس به دلیل اینکه سهامداران پولی برای سهام جدید خود پرداخت نمی کنند به سهامی که به این روش به سهامدار تعلق می گیرد، سهام جایزه هم گفته می‌شود. در روش سود انباشته درصد مالکیت شما در شرکت تغییری پیدا نمی‌کند. یعنی به همان نسبت که سرمایه شرکت زیاد می‌شود تعداد سهام شما نیز افزایش پیدا می‌کند. از نظر تئوریک میزان دارایی شما نیز تغییری نمی‌کند، یعنی به همان نسبت که تعداد سهام شما زیاد می‌شود قیمت سهام کاهش پیدا می‌کند. فرمول محاسبه در این روش به شرح زیر است:

. افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

در مواقعی که شرکت سود انباشته مناسبی ندارد و یا می‌خواهد منابع مالی جدید به شرکت وارد کند، از محل آورده نقدی سهامداران اقدام به افزایش سرمایه می‌کند. به دلیل اینکه افزایش سرمایه از این روش، نیازمند تأمین منابع جدید از سوی سهامداران فعلی شرکت است، شرکت حق استفاده و حضور در آن را ابتدا به سهامداران شرکت می‌دهد. به این صورت که اوراقی تحت عنوان حق تقدم سهام در اختیار سهامداران فعلی قرار می‌گیرد. سهامدار در مدت زمان مجاز برای معاملات این اوراق که معمولا ۲ ماه است و به آن مهلت پذیره نویسی گفته می‌شود، می‌تواند یکی از دو کار را انجام دهد:
⦁ پرداخت مبلغ اسمی سهام:در این روش شما به ازای هر سهم باید مبلغی را دراین بازه انواع راه افزایش سرمایه زمانی ۲ماهه به شرکت پرداخت نمایید. این مبلغ در ایران معمولا ۱۰۰۰ ریال (قیمت اسمی سهم) است. با این کار پس از طی شدن مراحل افزایش سرمایه، حق تقدم شما تبدیل به سهم عادی می‌شود.
⦁ فروش حق تقدم: اگر شما به هر علتی تمایل نداشته‌باشید که از حق تقدم‌های خود استفاده کنید، می‌توانید در این بازه زمانی ۲ ماهه حق انواع راه افزایش سرمایه تقدم‌های خود را به سرمایه‌گذاران دیگر بفروشید. این حق تقدم‌ها مثل سهام عادی در بورس قابل معامله هستند؛ مثلا حق تقدم ایران خودرو با نماد خودرو معامله می‌شود. قیمت حق تقدم به اندازه آورده شما (معمولا ۱۰۰۰ ریال) از قیمت روز سهم اصلی در بازار کمتر است.
⦁ نکته: اگر شما به هر علتی مبلغ اسمی سهام را پرداخت نکنید و همچنین حق تقدم خود را نیز به فروش نرسانید، پس از اتمام مهلت پذیره‌نویسی حق تقدم سهام شما به فروش می‌رود. یعنی شرکت حق تقدم‌های استفاده نشده را از طریق بورس به فروش می‌رساند و مبلغ حاصل از فروش را بعد از کسر کارمزدها به حساب شما واریز می‌کند. قیمت فروش در این مواقع معمولا نزدیک به قیمت روزهای آخر پذیره‌نویسی حق تقدم‌هاست.
فرمول محاسبه در این روش به شرح زیر است:

مثال برای روش سودانباشته و روش آورده نقدی
. روش سود انباشته

فرض کنید قیمت سهام شرکتی ۲۰۰۰ ریال است و این شرکت از محل سود انباشته ۴۰ درصد افزایش سرمایه می‌دهد. طبق فرمول، قیمت هر سهم جدید به صورت زیرمحاسبه خواهد شد:

X=40/100=0.4
ریال۱۴۲۸٫۵=۰٫۴+۱/۲۰۰۰=قیمت سهم پس از افزایش سرمایه

همانطور که مشاهده می‌کنید اگر مثلا شما قبل از افزایش سرمایه ۱۰۰۰ سهم ۲۰۰۰ ریالی داشتید، پس از آن ۱۴۰۰ سهم ۱۴۲۸ ریالی دارید که مجموع دارایی شما در این ۲ حالت یکی می‌شود.

. روش آورده نقدی

فرض کنید قیمت هر سهم شرکتی ۶۰۰۰ ریال است و این شرکت از محل مطالبات و آورده نقدی ۳۰۰ درصد افزایش سرمایه داده و به ازای هر سهم جدید ۱۰۰۰ ریال (یعنی همان ارزش اسمی) از سهامداران مطالبه می‌کند. قیمت هر سهم جدید و همچنین قیمت حق تقدم سهم این شرکت به صورت زیر خواهد بود:

X=300/100=3
ریال۲۲۵۰=۱+۳/(۳ *۱۰۰۰ )+۶۰۰۰=قیمت سهم پس از افزایش سرمایه
ریال۱۲۵۰=۱۰۰۰-۲۲۵۰=قیمت حق تقدم

افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص و انواع روش های آن

در این مطلب قصد داریم در مورد ثبت انواع افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص، قوانین و ضوابط افزایش سرمایه، مدارک مورد نیاز انواع افزایش سرمایه، اظهارنامه و کلیه موارد مربوطه توضیح دهیم.
اشخاص با توجه به نحوه پرداخت جهت افزایش سرمایه، وضعیت حضور سهامداران و مواردی از این قبیل باید اقدام به انتخاب نوعی از افزایش سرمایه نمایند.
افزایش سرمایه به تأمین سرمایه مورد نیاز شرکت، توسعه فعالیت های شرکت، بهبود و ترفیع وضعیت مالی، انواع راه افزایش سرمایه انواع راه افزایش سرمایه سود آوری بهتر شرکت، افزایش اعتبار شرکت، امکان حضور پر رنگ تر در بازار های مالی و مزایای متعدد دیگری ختم می شود. بنابراین بر حسب مورد، باید ضوابط هر یک از روش های افزایش سرمایه را رعایت کنیم تا به نتیجه مدنظر برسیم.

آشنایی با افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص به طور کلی با صدور سهام جدید یا با بالا بردن ارزش مبلغ اسمی سهام موجود در شرکت صورت می گیرد. انواع افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص از چهار روش زیر و متناسب با وضعیت شرکت انتخاب می شود:

1. افزایش سرمایه از طریق ارزیابی دارائی

در صورتی که با نحوه تنظیم صورتجلسه افزایش سرمایه آشنایی ندارید حتما از نمونه صورتجلسه افزایش سرمایه وبلاگ موسسه حقوقی تدبیر توسعه عرفان کمک بگیرید.

افزایش سرمایه از طریق ارزیابی دارائی ها

در این نوع از افزایش سرمایه ابتدا صورتجلسه افزایش سرمایه از طریق ارزیابی دارائی ها در مجمع عمومی فوق العاده تنظیم می گردد. این دارائی ها می توانند مشتمل بر زمین، آلات و دستگاه های کارخانجات و … باشد. در این صورت الزاماً باید توسط کارشناس رسمی دادگستری مورد بررسی قرار گیرد و ارزش انواع راه افزایش سرمایه آن به طور دقیق معین گردد.

افزایش سرمایه نقدی

یکی دیگر از انواع روش های افزایش سرمایه، روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی می باشد. شرکت ها جهت افزایش سرمایه نیازمند وجه نقدی هستند که با گرفتن وام و تسهیلات از بانک ها و موسسات مالی و اعتباری این نیاز را بر طرف می سازند. لذا جهت باز پرداخت آن باید مبلغ بیشتری به عنوان سود بپردازند.
به این جهت افزایش سرمایه این شرکت ها از طریق سرمایه گذاری مجدد سهامداران صورت می پذیرد. با این شرایط متقاضی باید نامه ای خطاب به اداره ثبت شرکت های استان تنظیم نماید که در آن اطلاعات واریز وجه به بانکی که شرکت در آن حساب دارد، کد شعبه، شماره نامه، تاریخ و … عنوان شده باشد.
من جمله مهم ترین مدارک این نوع از افزایش سرمایه ارائه نامه بانکی به ضمیمه فیش واریزی (سهامدارانی که قصد افزایش سرمایه دارند) می باشد. لازم به ذکر است مزایای افزایش سرمایه نقدی در طول دراز مدت برای سهامداران و شرکت نمایان خواهد شد.

افزایش سرمایه از طریق مطالبات حال شده

افزایش سرمایه از طریق مطالبات حال شده به این معناست که هر سهامدار به میزان سهمی که وارد شرکت می کند، طلب کار خواهد شد.
این نوع از افزایش سرمایه نیز در مجمع عمومی فوق العاده صورت می پذیرد و درج تعداد سهام سهام داران قبل و بعد از افزایش سرمایه در این مجمع نیز الزامی می باشد.

افزایش سرمایه بدون حضور کلیه سهامداران (حق تقدم)

روش حق تقدم افزایش سرمایه بدون حضور کلیه سهامداران زمانی استفاده می شود که نیمی از سهامداران در مجمع حضور نداشته باشند. در این صورت باید اقدام به انتشار آگهی دعوت در روزنامه کثیر الانتشار شرکت نماییم.
آگهی دعوت افزایش سرمایه حق تقدم در دو نوبت منتشر می گردد که هر یک از آگهی ها دستور خاص به خود دارند.
یعنی در مجمع عمومی فوق العاده، تصویب سرمایه و تفویض اختیار افزایش سرمایه به هیئت مدیره و در مجمع عمومی فوق العاده، افزایش سرمایه عملی خواهد شد.
پس از گذشت دو ماه از انتشار آگهی دعوت، مراحل ثبت تغییرات شرکت را در سامانه ثبت شرکت ها و موسسات غیر تجاری دنبال می کنیم.
نکته : برای تشکیل مجمع عمومی فوق العاده باید بیش از نیمی از سهامداران در مجمع حضور داشته باشند. اگر حد نصاب حضور سهامداران رعایت نگردد باید اقدام به تنظیم آگهی دعوت نمایید. در صورتی که در آگهی اول حد نصاب رعایت نشد باید اقدام به انتشار آگهی دعوت در نوبت دوم نمایید به شرط آنکه نتیجه آگهی اول در دوم قید گردد . (ماده ۸۴ ق . ت)

قوانین افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

• مهلت اعتبار اعضاء هیئت مدیره و بازرسین نباید به اتمام رسیده باشد در غیر این صورت باید ابتدا در مجمع عمومی عادی به طور فوق العاده اقدام به تمدید هیئت مدیره (دو سال) و بازرسین (یک سال مالی) نمایید.
• سرمایه شرکت باید تأدیه (به معنای پرداختن ، ادا کردن) شده باشد، در غیر این صورت مجاز به افزایش سرمایه نخواهید بود.
• افزایش سرمایه در مجمع عمومی فوق العاده تنظیم می گردد. فقط در صورتی که افزایش سرمایه از نوع حق تقدم باشد در مجمع عمومی فوق العاده و هیئت مدیره تنظیم می گردد.
• سرمایه شرکت از حد مشخص شده (سهامی خاص از یک میلیون ریال و سهامی عام از پنج میلیون ریال) نباید کمتر باشد. در غیر این صورت باید طی یک سال افزایش سرمایه دهید و یا شرکت را به یکی دیگر از انواع شرکت های مذکور در قانون تجارت تبدیل نمایید.

مدارک مورد نیاز انواع افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

• تنظیم دو نسخه اظهارنامه افزایش ثبت شرکت ها
• ارائه و تنظیم دو نسخه صورتجلسه مجمع عمومی فوق العاده و جلسه هیئت مدیره (تنظیم جلسه هیئت مدیره مختص افزایش سرمایه حق تقدم می باشد)
• ارائه مدارک هویتی سهامداران جدید (شامل افزایش سرمایه حق تقدم نمی شود)
• ارزیابی دارائی ها توسط کارشناس رسمی دادگستری و ضمیمه مدرک مذکور به همراه سایر مدارک
• ارائه نامه بانکی به ضمیمه فیش بانکی (مختص افزایش سرمایه نقدی)
• امضاء ذیل وکالتنامه در صورتیکه از وکیل استفاده می کنید.

مراحل ثبت انواع افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

برای آشنایی کامل با مراحل ثبت افزایش سرمایه به مقاله مربوطه مراجعه کنید اما ثبت افزایش سرمایه به صورت کلی به شرح زیر است:

• پس از تکمیل مدارک باید به سایت اداره ثبت شرکت ها و موسسات غیر تجاری، بخش ثبت تغییرات شرکت مراجعه نمایید و تمامی اطلاعات درخواستی را تکمیل کنید.
• رسید پذیرش که از سایت دریافت گردید را به همراه سایر مدارک بر حسب مورد از طریق پست به اداره ثبت شرکت ها تسلیم نمایید.
• پس از بررسی توسط مسئول داده آمایی، کارشناسان و رئیس دایره حقوقی در صورتی که نقصی در پرونده وجود نداشته باشد، در انتها پس از پرداخت هزینه های قانونی و روزنامه به صدور آگهی منجر می شود. متقاضی یا وکیل با تحویل پیش نویس آگهی به اداره ثبت شرکت ها، اصل آگهی را دریافت می نماید.

مالیات انواع افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

با استناد بر ماده ۴۸ قانون مالیات های مستقیم سهام و سهم الشرکه کلیه شرکتهای تجاری به استثناء شرکت های تعاونی بر اساس ارزش اسمی و سهم الشرکه به قرار نیم در هزار مشمول حق تمبر می باشد.
لازم به ذکر است به موجب ماده واحده قانون اصلاحی ق . م . م مصوب ۳۱/۰۴/۱۳۹۴ از عبارت دو در هزار در ماده مذکور نیم در هزار یاد می شود. برای کسب در مقاله کامل مالیات افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص را بررسی کرده ایم حتما پیش از پرداخت مالیات از توضیحات آن استفاده کنید.

افزایش سرمایه در موسسه حقوقی عرفان

متقاضیان می توانند جهت دریافت مشاوره رایگان از طریق راه های ارتباطی یا شماره تماس ۰۲۱۸۸۵۴۷۸۶۰ با کارشناسان متخصص موسسه حقوقی تدبیر توسعه عرفان در تماس باشند و صفر تا صد امور حقوقی و ثبتی خود را در حداقل زمان به انجام رسانند.

آشنایی با انواع روش های افزایش سرمایه

سرمایه رقمی است که در اداره ثبت شرکت‏‌ها به ثبت رسیده. شرکت‌ها با طی کردن یکسری مراحل قانونی می‌توانند رقم سرمایه ثبت شده خود نزد اداره ثبت شرکت‌ها را افزایش دهند که به این فرآیند افزایش سرمایه گفته می‌شود. قطعا شنیده اید که فلان سهم به خاطر برگزاری مجمع بسته شده و افزایش خواهد داشت. شما در این مقاله با انواع افزایش و راه های افزایش سرمایه آشنا خواهید شد پس تا انتهای مقاله با ما همراه باشید. همچنین اگر به فکر به روز کردن دانش بورس خود هستید می توانید توسط دو راه حل این کار را انجام بدهید:

برای افزایش اطلاعات و آگاهی خود در زمینه بورس می توانید در کلاس بورس شرکت کنید و یا با خرید پکیج بورس به راحتی تنها در مدت زمان بسیار کمی علم بورسی خود را افزایش بدهید.

افزایش سرمایه می‌تواند از روش‌های مختلفی مانند موارد ذیل رخ دهد:

1. آورده انواع راه افزایش سرمایه نقدی
2. طرح‌های توسعه شرکت‌
3. سودهای انباشته شرکت
4. تجدید ارزیابی در دارایی‌های شرکت

شرایط افزایش سرمایه:

افزایش به تصمیم مجمع عمومی فوق العاده صورت می گیرد. مادامی که سرمایه قبلی شرکت تایید نشده است، افزایش تحت هیچ عنوان مجاز نخواهد بود. مجمع عمومی فوق العاده می تواند به هیات مدیره اجازه دهد که ظرف مدت معینی که نباید از پنج سال تجاوز کند، سرمایه شرکت را تا میزان مبلغ معینی، به یکی از طرق مذکور در فوق افزایش دهد. لازم است ذکر شود که به تصریح قانون، اساسنامه شرکت نمی تواند دربرگیرنده اختیار افزایش برای هیات مدیره باشد. هیات مدیره در هر حال، خواه در اجرای تصمیم مجمع عمومی فوق العاده و خواه با استفاده از اجازه ای که مجمع مذکور به وی داده است،در هر نوبت پس از عملی ساختن افزایش سرمایه مکلف است حداکثر ظرف یک ماه مراتب را ضمن اصلاح اساسنامه و قید سرمایه جدید به جای سرمایه ثبت شده،به مرجع ثبت شرکت ها اعلام کند تا پس از ثبت،جهت اطلاع عموم آگهی شود. در ادامه مراحل افزایش را مرحله به مرحله شرح می دهیم.

مراحل افزایش سرمایه شرکت‌:

1. ارائه پیشنهاد جهت افزایش سرمایه از سوی هیئت مدیره.
2. بررسی موارد ذکر شده در طرح افزایش توسط حسابرس و تایید آن در صورت عدم وجود مشکلی.
3. ارسال مدارک و مستندات افزایش به اداره ثبت شرکت‌ها و سازمان بورس.
4. این مرحله تاییدیه سازمان بورس است که براساس بررسی های صورت گرفته در مورد قبل انجام می شود.
5. در صورت تایید سازمان بورس، اطلاعیه صدور مجوز افزایش روی سایت کدال منتشر می‌شود.
6. اعلام تاریخ برای مجمع فوق‌العاده جهت تصمیم گیری میزان افزایش.
7. درج آگهی دعوت به مجمع در سایت کدال.
8. در نهایت تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده بر روی سایت کدال درج می‏‌شود که در آن مبلغ افزایش و درصد آن به طور قطعی اعلام می‌‏شود.

دلایل افزایش سرمایه:

شرکت ها معمولا به خاطر گرفتن پروژه های جدید و سنگین تر نسبت به قبل، تأمین نقدینگی و منابع برای گسترش فعالیت های خود، اصلاح ساختار مالی شرکت و افزایش قدرت رقابتی اقدام به اینکار می کنند.

انواع افزایش سرمایه:

محل سود انباشته یا اندوخته: شرکت ها در طول سال مالی خود مقداری از سود بدست آمده را در حسابی تحت عنوان سود انباشته در صورت های مالی شرکت نگهداری می کنند. شرکت زمانی که سود انباشته مناسبی داشته باشد با پیشنهاد هیئت مدیره افزایش سرمایه خود را عملی می کند.از آن جایی که جریان نقدینگی جدیدی وارد شرکت نمی شود، در ازای سهامی که به شرکت اضافه می شود در بین سهامداران تقسیم می شود ولی پولی گرفته نمی شود، به همین دلیل به آن سهام جایزه نیز گفته می شود. در این افزایش ، میزان سرمایه سهامداران و درصد سهامداری آن ها تغییری نمی کند. یعنی به همان اندازه که سهام به سبد آن ها اضافه می شود، از قیمت هر سهم کم می شود تا مبلغ سرمایه گذاری آن ها قبل و بعد از افزایش سرمایه یکسان بماند، ولی نکته مثبت در این نوع افزایش آن است که این نوع، می تواند تقاضا را برای خرید در سهام افزایش داده و بنابراین باعث رشد سهم و شرکت شود. در این روش از روش های افزایش سرمایه درصد مالکیت شما در شرکت تغییری پیدا نمی کند. یعنی به همان نسبت که سرمایه شرکت زیاد می شود تعداد سهام شما نیز افزایش پیدا می کند. از نظر تئوریک میزان دارایی شما نیز تغییری نمی کند، یعنی به همان نسبت که تعداد سهام شما زیاد می شود قیمت سهام کاهش پیدا می کند. جهت محاسبه افزایش از محل سود انباشته یا اندوخته باید از فرمول استفاده کنید:

قیمت جدید هر سهم = قیمت پایانی هر سهم پیش از افزایش سرمایه / ۱+ A

A= درصد افزایش سرمایه / ۱۰۰

تجدید ارزیابی دارایی‏‌های شرکت: تجدید ارزیابی یک روش مجاز است و جنبه اجباری ندارد. یک شرکت و یا یک بنگاه اقتصادی می‌تواند از روش بهای تمام شده(صنعتی) یا روش تجدید ارزیابی برای دارایی‌های ثابت مشهود، دارایی‌های نامشهود و سرمایه‌گذاری‌ها استفاده کند. پس از معاف کردن مازاد تجدید ارزیابی در قوانین مختلف در سال‌های گذشته، شرکت‌ها به سمت تجدید ارزیابی رفتند و مازاد تجدید ارزیابی را طبق قانون به حساب افزایش منظور کردند. دارایی‌هایی که مورد تجدید ارزیابی قرار می‌گیرند دو دسته اند:

1. استهلاک‌ناپذیر: دارایی‌هایی مانند زمین که در طول زمان مستهلک نمی‌شوند درصورتی که مورد تجدید ارزیابی قرار بگیرند تاثیری بر هزینه استهلاک و جریان‌های نقد آتی شرکت ندارند و صرفا اعداد دارایی و سرمایه را در ترازنامه به روز می‌کنند.
2. استهلاک‌پذیر: اگر افرایش از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های استهلاک پذیر باشد، سود مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها که به حساب افزایش سرمایه لحاظ می‌شود، در سال ایجاد، مشمول مالیات نیست؛ اما تجدید ارزیابی دارایی‌های استهلاک پذیر موجب بالا رفتن هزینه استهلاک برای سال‌های آتی می‌شود و سود خالص را از طریق افزایش دادن هزینه سربار در بهای تمام شده، کاهش می‌دهد. همچنین هزینه استهلاک دارایی‌های به روز شده در سال‌های بعد هزینه غیر قابل قبول مالیاتی است و صرفه جویی مالیاتی ایجاد نمی‌کند. مگر در موارد خاص که با اعلام سازمان بورس معافیت مالیاتی ایجاد شود.

محل صرف سهام: در روش صرف سهام، شرکت سهام خود را از طریق پذیره نویسی و به قیمتی بیش از قیمت اسمی میفروشد و تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام را، به حساب اندوخته منتقل کرده یا در ازای آن سهام جدیدی را، به سهامداران قبلی می دهد. در افزایش به روش صرف سهام بجای اینکه سهام عادی با ارزش اسمی انتشار دهند، پذیره نویسی سهام جدید ناشی از افرایش به قیمت بازار انجام خواهد گرفت. بطور کلی استفاده از صرف سهام در افزایش باعث می شود که قیمت هر سهم بعد از باز شدن نماد کمتر از روش ارزش اسمی منفی شود . اما بطور کلی هیچ تاثیری برای هر سهامدار ندارد که شرکت از کدام روش استفاده کند چون بسته به روش مورد استفاده قیمت هر سهم نیز در بازار سهام تعدیل می شود .

شرکت در ارتباط با صرف سهام:

• انتقال اضافه ارزش به اندوخته شرکت
• دادن سهام جدید به سهامداران قبلی

شرکت در ارتباط با فروش:

• فروش با حفظ حق تقدم
• فروش با سلب حق تقدم

آورده نقدی: زمانی که سود انباشته شرکت مناسب نیست و یا تمایل دارند منابع مالی جدیدی را به شرکت وارد کنند از محل آورده نقدی سهامداران اقدام به افزایش می کند. چون افرایش سرماایه از روش افزایش از محل آورده نقدی، نیاز به تأمین منابع جدیدی از طرف سهامداران فعلی شرکت دارد ، شرکت در ابتدا حق استفاده و حضور در آن را به سهامداران شرکت خواهد داد. یعنی اوراقی به اسم حق تقدم سهام در اختیار سهامداران فعلی قرار خواهد گرفت و سهامدار در مدت زمان مجاز برای معاملات این اوراق که حدودا ۲ ماه می باشد و به آن مهلت پذیره نویسی میگویند.

افزایش سرمایه چیست؟ و انواع روش‌های آن در بورس

افزایش سرمایه از اصطلاحاتی است که در بورس بسیار به چشم می‌خورد. اگر به تازگی وارد بازار بورس شده‌اید ممکن است مفهوم این عبارت را ندانید و یا از کاربرد و اهمیت آن اطلاع نداشته باشید. ممکن است همه شرکت‌هایی که در حال فعالیت هستند در برحه‌ای از فعالیت خود با کمبود منابع مالی مواجه شوند در این هنگام می‌توان از این روش به منابع مالی دسترسی پیدا کرد. روش‌ها و راه‌هایی وجود دارد که از طریق آن‌ها یک شرکت می‌تواند سرمایه خود را افزایش دهد.در واقع این روش، یک موضوع بسیار داغ و جذاب برای شرکت‌ها است. چراکه شرکت‌ها به واسطه افزایش سرمایه می‌توانند از هر نظر کسب‌وکار و فعالیت‌های خود را رونق دهند.

این موضوع در مورد شرکت‌های حاضر در بورس تهران نیز بسیار حائز اهمیت است. به همین خاطر در ادامه صرفاً به بررسی موضوع افزایش سرمایه در بورس خواهیم پرداخت. در این‌صورت، روش‌هایی را که برای افزایش سرمایه نام می‌بریم، می‌تواند هم شامل شرکت‌های بورسی شود و هم سایر شرکت‌ها نیز می‌توانند از آن روش‌ها بهره بگیرند. پس اگر موضوع افزایش سرمایه برای شما نیز سؤال ایجاد کرده، با ما همراه شوید. چون در ادامه می‌خواهیم انواع، مراحل و دیگر موضوعات مرتبط با آن را مورد بحث و بررسی قرار دهیم زیرا این مساله از اهمیت بالایی برخودار است و می‌تواند به حمایت مالی اشخاص حقیقی و حقوقی در بورس کمک کند. در ویدیو زیر به‌طور خلاصه نیز در این باره صحبت کردیم که می‌توانید مشاهده کنید.

افزایش سرمایه چیست و چرا برای شرکت‌ها اهمیت دارد؟

اگر بخواهیم به ساده‌ترین شکل ممکن تعریفی از افزایش سرمایه ارائه دهیم این روش یکی از روش‌هایی است که از طریق آن می‌توان شرکت را تامین مالی کرد. شرکت‌ها در شرایطی برای افزایش قدرت رقابتی خود و توسعه فعالیت‌ها اقدام به استفاده از این روش می‌کنند. همچنین انواع راه افزایش سرمایه ممکن است این کار برای توسعه ساختار مالی یک شرکت صورت گیرد که به شکل‌های مختلفی انجام می‌شود. به بیان دیگر، این مفهوم به افزایش دادن سرمایه کلی شرکت‌ها اشاره دارد. اصلی‌ترین مزیت این کار، برای نجات شرکت‌هایی است که در معرض ورشکستگی قرار دارند.

در واقع طبق ماده ۱۴۱ قانون تجارت، اگر شرکتی بالای ۵۰ درصد سرمایه خود زیان انباشته ایجاد کند، ورشکسته اعلام می‌شود. حالا چنین شرکتی با افزایش دهی سرمایه خود می‌تواند زیان را کاهش داده و از ورشکستگی نجات پیدا کند. البته این کار مزایای بسیار بیشتری برای تمام شرکت‌ها دارد. وقتی سرمایه بیشتر می‌شود، فازها و واحدهای تولیدی و خدماتی بیشتری هم ایجاد خواهند شد. وام‌ها و تسهیلات بانکی نیز برای شرکت‌ها بیشتر می‌شود. کلاً افزایش سرمایه می‌تواند قدرت مانور شرکت را به مراتب افزایش دهد. حالا اگر عوامل و سرمایه‌گذاران بتوانند به نحو احسن از این روش‌ها بهره بگیرند، رشد و پیشرفت قابل توجهی در انتظار چنین شرکت‌هایی خواهد بود!

افزایش سرمایه در بورس چگونه صورت می‌گیرد؟

برای افزایش سرمایه در بورس معمولا هیات مدیره شرکت دلایل پیشنهاد این اقدام را به سهامداران ارائه می‌دهد. سپس در جلسه‌ای در شرکت این موضوع مورد بررسی قرار می‌گیرد و اگر در مجمع عمومی شرکت تصویب شد و سازمان بورس مجوز این کار را صادر می‌کند و سرمایه شرکت افزایش می‌یابد. یکی از اثرات این اقدام تاثیر بر قیمت سهام است که با توجه به روشی که پیش گرفته‌اید متغیر است.

راه های افزایش سرمایه کدامند؟

به طور کلی افزایش در سرمایه از چهار طریق انجام می‌شود که می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.

1. سود انباشته
2. محل صرف سهام
3. تجدید و ارزیابی دارایی‌ها
4. محل آورده نقدی

روش سود انباشته

یکی دیگر از راه های افزایش سرمایه در بورس، استفاده از سودهای انباشته است. طبیعتاً فعالیت شرکت‌ها در راستای کسب سود قرار دارد. معمولاً شرکت‌ها در پایان هر سال مالی، سودهای حاصل از فروش محصولات یا خدمات خود را انواع راه افزایش سرمایه ارزیابی می‌کنند. شرکت می‌تواند بخشی از این سود را مابین سهامداران خود تقسیم کرده یا آن را پس‌انداز کند. به سودهایی که شرکت‌ها در پایان هر دوره مالی انباشت می‌کنند، «سود انباشته» گفته می‌شود. حالا این سود انباشته، ممکن است پس از چندین دوره مالی به چندین میلیارد تومان برسد.

بنابراین شرکت‌ها با وارد کردن این سود انباشته سرمایه اصلی خود را افزایش خواهندداد و در نتیجه منابع مالی مورد نیاز شرکت تامین می‌شود. این روش، صرفاً از طریق پتانسیل‌های داخلی شرکت تأمین می‌شود و سرمایه از جای دیگری به شرکت نمی‌رسد.می‌توان گفت در این روش عملا نقدینگی جدیدی وارد حساب مالیاتی شرکت نمی‌شود. در این روش سهامدارن شرکت پولی برای سهام جدیدی که به دست آورده‌اند پرداخت نمی‌کنند و برخی از افراد این سهام را سهام جایزه نامیده‌اند.حالا شرکت می‌تواند از این افزایش‌های سرمایه برای توسعه واحدها، افزایش تنوع محصولات و خدمات، خرید ماشین‌آلات و …. استفاده کند.

فرمول در روش سود انباشته

اگر بخواهیم فرمولی برای این روش پیدا کنیم می‌توان گفت درصد افزایش سرمایه تقسیم بر صد برابر است با مجهول x. سپس قیمت پایانی سهم قبل از افزایش را بر (۱+x) تقسیم می‌کنیم و در نتیجه قیمت جدید سهم پس از افزایش سرمایه به روش سود انباشته به دست می‌آید.

روش محل صرف سهام

یکی دیگر از انواع افزایش سرمایه بورس، از محل صرف سهام است. در روش صرف سهام یک شرکت سهام خود را بیشتر از قیمت اسمی به فروش می‌رساند و این کار را با استفاده از پذیره نویسی انجام می‌دهد. سپس تفاوت قیمت میان قیمتی که سهام به فروش رسیده و سهام اسمی به دست آورده را به حساب شرکت واریز کرده و یا به سهامدارن می‌دهد. در این روش منظور از صرف سهام تفاوت ارزش اسمی و بازاری است. این روش به افزایش دادن سرمایه از طریق عرضه سهام بیشتر در بورس اشاره دارد. برای مثال، اگر شرکتی ۲۰ درصد از سهام خود را در بورس عرضه کرده باشد، در این روش می‌تواند چند درصد دیگر هم عرضه کند. در واقع وقتی شرکت به هر دلیل به سرمایه بیشتر نیاز داشته باشد، می‌تواند با فروش سهام، آن سرمایه را کسب نماید. این روش دقیقاً مانند این می‌ماند که ما در زندگی خود به مقداری پول نیاز داشته باشیم و این پول را با فروش یک سری از وسایل یا جواهرات خود به دست بیاوریم!

روش تجدید و ارزیابی دارایی‌ها

افزایش سرمایه با تجدید ارزیابی دارایی‌ها به بالا رفتن ارزش دارایی‌های یک شرکت در طول زمان مانند زمین، ماشین آلات، ساختمان و … که دارایی‌های ثابت هستند را از نظر قیمت مورد ارزیابی قرار می‌دهد. برای مثال، اگر شرکتی مثل سایپا در سال ۶۸ تعدادی زمین را برای مجموعه خود به قیمت ۱۰ میلیون تومان خریداری کرده باشد؛ همین قیمت در ترازنامه این شرکت ثبت شده است. حالا اگر این شرکت زیان انباشته بالایی را ایجاد کرده و در معرض ورشکستگی قرار بگیرد، ارزش کل دارایی آن بر اساس نرخ چندین سال قبل ارزیابی می‌شود.

این شرکت می‌تواند با بررسی ارزش روز دارایی‌های خود، تزارنامه‌‌اش را اصلاح کرده و از این طریق سرمایه خود را افزایش دهد. در واقع هر میزانی که تعداد سهام بیشتر شود قیمت کم‌تر می‌شود. مثلاً ممکن است قیمت روز زمین‌های شرکت سایپا به بالای ۱۰۰ میلیارد تومان برسد. در این‌صورت با تجدید در ارزیابی دارایی‌ها می‌توان به افزایش در سرمایه رسید. البته در این روش، صرفاً حساب و کتاب‌ها به‌روز می‌شوند؛‌ اما هیچ سرمایه جدیدی وارد شرکت نمی‌شود. فقط ارزش سرمایه شرکت در ترازنامه و روی کاغذ بالا می‌رود که در هر صورت به نفع شرکت است!

روش محل برآورده نقدی

در افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی، این سهام داران هستند که می‌توانند با دادن سرمایه بیشتر به شرکت، سرمایه کلی آن را افزایش دهند. شرکت از این طریق می‌تواند تعداد سهام بیشتری انواع راه افزایش سرمایه را ایجاد کند. در این‌صورت، موضوع «حق تقدم» مطرح می‌شود. در حق تقدم، سهام‌داران خرد یک شرکت در بورس، برای دریافت سهام بیشتر آن شرکت، در اولویت قرار می‌گیرند. یعنی اگر شما سهام یک شرکت خاص را داشته باشید، اگر آن شرکت سرمایه خود را افزایش دهد، شما می‌توانید با پرداخت صد تومان در برابر هر سهم، صاحب سهام بیشتری از آن شرکت شوید. این در حالی است که دیگر افراد باید سهام آن شرکت را به قیمت روز خریداری نمایند.

ممکن است شرکت سود انباشته لازم را نداشته باشد و یا بخواهد از منابع مالی جدیدی وارد کند در این هنگام محل آورده نقدی سهامدارن می‌توانند یکی از راه‌های افزایش سرمایه شرکت باشد. این منابع توسط سهامدارن تامین می‌شود و در نتیجه از همان ابتدا باید در جلسات برای تصمیم گیری حضور داشته باشند و اوراق حق تقدم سهام به سهامداران داده می‌شود. سپس دو ماه برای سهامدارن در نظر گرفته می‌شود که به این مدت مهلت پذیره نویسی گفته می‌شود و سهامداران در این مدت می‌توانند به دو روش اقدام کنند:

1. روش پرداخت قیمت اسمی سهام که در این روش در بازه دو ماهه سهامداران مبلغی را به شرکت می‌پردازند که در کشورمان این مبلغ معمولا برابر قیمت اسمی هر سهم است. سپس با افزایش دادن سرمایه حق تقدم سهامداران به سهم عادی در شرکت تبدیل می‌شود.
2. روش فروش حق تقدم است که سهامداران می‌توانند بر طبق آن حق تقدم خود را در این دوره دو ماهه به سایر سرمایه گذاران بفروشند و در واقع با این حق تقدم‌ها مانند سهام عادی برخورد می‌شود و قابل معامله هستند.

فرمول روش محل برآورده نقدی

برای محاسبه قیمت جدید سهم در روش محل برآورده نقدی می‌توان از این روش استفاده کرد. در این روش ابتدا قیمت پایانی سهم پیش از افزایش را با مقدار آورده سهامداران ضرب در مقدار X (که در روش قبل معرفی انواع راه افزایش سرمایه شد) جمع کرده و بر مقدار (۱+X) تقسیم می‌کنیم حاصل برابر است با قیمت جدید سهم بعد از این که افزایش دهی سرمایه را اعمال کرده‌ایم.

بهترین روش‌ افزایش سرمایه در بورس چیست؟

عده‌ای هستند که می‌خواهند بدانند بهترین روش برای افزایش سرمایه کدام است. در پاسخ به این سوال لازم است بگوییم همه چیز بستگی به شرایط شرکت شما دارد. پس نمی‌توان گفت روشی بر بقیه روش‌ها برتری دارد آن چه اهمیت دارد شرایط شرکت، نیازها و وضعیت آن است که با توجه به آن‌ها این روش تعیین می‌شود. هر روش مزایای خاص خود را دارد برای مثال روش صرف سهام و سرمایه از آورده نقدی منابع جدیدی وارد شرکت می‌کنند، روش سود انباشته کمک می‌کند سود انباشته شرکت باقی مانده و از آن استفاده شود و در روش تجدید ارزیابی، عملیات حسابداری شرکت دچار تغییر و تحول می‌شوند.

نکات ضروری که باید بدانید

1. تمامی قوانینی که در جلسه شرکت تصویب می‌شود برای افرادی است که در زمان برگذاری آن جلسه سهامدار شرکت بوده‌اند.
2. پس از افزایش سرمایه خبر آن در روزنامه رسمی ثبت می‌شود و سهامداران از طریق سامانه کدال نسبت به آن انواع راه افزایش سرمایه مطلع می‌شوند.
3. ممکن است یک شرکت از ترکیبی از روش‌های افزایش دادن سرمایه استفاده نماید. که در این روش لازم است محاسبات هر روش را جداگانه انجام داده و با هم جمع کرد.
4. قیمت‌های محاسبه بر اساس فرمول‌های تئوری هستند پس ممکن است دچار تغییراتی شوند. برای مثال میزان عرضه و تقاضا می‌تواند در کاهش یا افزایش قیمت سهم موثر باشد.

سخن آخر

در این مطلب به بررسی رایج‌ترین روش‌های افزایش سرمایه در بورس پرداختیم. این روش‌ها برای تمام شرکت‌های خدماتی و تولیدی کاربرد دارند. اما اگر بخواهیم در این بین، بهترین نوع آن را پیدا کنیم، روش سود انباشته ایده‌آل‌تر از سایر روش‌ها به نظر می‌رسد. چراکه در این روش، شرکت مجبور نیست برایاین کار به جیب سهامداران، تجدید دوباره ارزش دارایی‌ها یا فروش سهام بیشتر در بورس متوسل شود. اما اگر به هر دلیلی شرکت سود انباشته چندانی نداشته باشد که بتواند به‌وسیله آن افزایش سرمایه ایجاد کند، افزایش از محل صرف سهام بهتر است. البته برای رهایی از ورشکستگی و نیاز به افزایش سرمایه روی کاغذ، روش تجدید ارزش دارایی‌ها می‌تواند بهترین گزینه باشد. بنابراین بهترین نوع افزایش سرمایه در بورس، به شرایط آن شرکت بستگی دارد!

برای فعالیت در حوزه بورس بهتر است آموزش بورس از صفر را شروع کنید. لطفاً نظرات موافق، مخالف و ایده‌های خود درباره موضوع این موضوع در بورس را با ما و دیگر کاربران به اشتراک بگذارید. در این صورت، می‌توانیم به نتایج بهتری برسیم.

برای یادگیری “افزایش سرمایه” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم: