بررسی افت شاخص کل بورس

علی گفت:

بورس، رهاشده در سرازیری سقوط؛ پیش بینی در آخرین روز معاملاتی تابستان

کبنا ؛ تحلیل گران بنیادی معتقدند عاملی که می‌تواند بازار را مثبت کند گزارش‌های 6 ماهه و ماهانه (شهریور) شرکت‌هاست. با این حال این تحلیلگران بر اهمیت تحولات سیاسی نیز تأکید دارند. سفر ابراهیم رئیسی به نیویورک و تحولات دیپلماتیک در حواشی مجمع سازمان ملل بر بازارهای ایران اثرگذار خواهد بود.

به گزارش کبنا، در ابتدای سال رسیدن شاخص کل بورس به کانال ۱.۶ میلیون واحد سبب بازگشت امیدواری به بازار شده بود. پس از آن علی‌رغم نوساناتی که در بازار وجود داشت کارشناسان و فعالان از چشم‌انداز مثبت بازار صحبت می‌کردند. به گفته آنها بازار بورس به بررسی افت شاخص کل بورس نسبت بازارهای موازی پتانسیل رشد را داشته و می‌تواند محلی مناسب برای سرمایه‌های خرد و کلان سهام‌داران باشد. اما گذشت زمان و ریزش‌های پی‌درپی شاخص در این حوزه بار دیگر امید سهام‌داران را ناامید کرد و حالا تمام سرمایه‌داران می‌خواهند بدانند ریزش شاخص تا کجا ادامه خواهد داشت؟

روند تکراری ریزش شاخص بورس
بر اساس گزارش‌ها روند نزولی در بازار سرمایه باعث شد ضمن استمرار حرکت کاهشی شاخص کل بورس، شاخص کل با معیار هم‌وزن هم یک پله کاهش یابد. شاخص کل بورس روز گذشته با ۶۷۶۰ واحد کاهش تا رقم یک میلیون و ۳۶۷ هزار واحد کاهش یافت. شاخص کل با معیار هم‌وزن با کاهش ۲۳۰۲ واحدی یک پله سقوط کرد و در رقم ۳۹۷ هزار و ۹۰۹ واحد ایستاد. در این بازار ۲۳۷ هزار معامله انجام شد که ۲۴ هزار و ۹۴۹ میلیارد ریال ارزش داشت. حالا نگرانی‌ها نسبت به آینده بازار به اوج رسیده است.
هشدار کارشناسان به دولت
تجارت‌نیوز در گزارشی به بررسی وضعیت بازار بورس پرداخته و اینگونه نوشته است که مدت‌هاست که حال بورس خوب نیست اما این روزها نگرانی‌ها درباره آینده بازار سرمایه به اوج خود رسیده است. شاخص کل هر روز یک رکورد جدید در سال ۱۴۰۱ را ثبت می‌کند و این شاخص روز گذشته هم به کمترین میزان خود از ابتدای سال جاری رسید.
در این شرایط، نه سیاست‌های دولت و سازمان بورس توانسته به داد بازار برسد و نه اقدامات بانک مرکزی در جهت سرکوب نرخ بهره بین بانکی کارساز بوده است. به نظر می‌رسد ریسک‌های موجود در بازار سرمایه همچنان اجازه رشد را به بورس نمی‌دهند. بی‌اعتمادی سهامداران به بازار، به بن بست رسیدن مذاکرات احیای برجام و همچنین سیاست‌های اقتصادی عجیب و غریب دولت، مهم‌ترین مسائل پیرامون بازار سرمایه هستند.
در این شرایط، بسیاری از کارشناسان بازار سرمایه معتقدند که اگر این ابهامات برطرف نشوند و دولت به سیاست‌های نادرست خود ادامه دهد، سقوط بازار سهام دور از انتظار نیست.
ریزش بازار سرمایه دور از انتظار نیست
احسان رضاپور، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به احتمال ریزش بیشتر در بازار به «ابتکار» گفت: نمی‌‌توانیم بگوییم که سقوط شاخص بورس دور از انتظار است چراکه متاسفانه شرایط بازار به‌گونه‌ای شده است که گروه‌ها زیادی از سهام‌داران شرکت‌ها اطلاعی از ارزش واقعی دارایی‌های‌شان ندارند و همچنان نگرش به سهام شرکت‌ها مشابه نگرش سهام‌داران به دارایی‌های دیگری مثل طلا، خودرو و . نیست و اطلاعی از ارزش دارایی‌هایی‌شان ندارند و همین موضوع باعث می‌شود که صرفا به واسطه روند بازار تصمیم به خرید، فروش و نگهداری سهام‌شان بگیرند.
وی ادامه داد:‌ ما می‌بینیم که بازار سرمایه به واسطه شرایط کم‌رونق و ریزشی که وجود دارد توجه کمی به ارزش دارایی‌ها نشان می‌دهد و سهام‌داران نیز به واسطه شرایط بدی که بر بازار حاکم شده‌ است نسبت به هر تصمیمی اقدام می‌کنند.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: تا زمانی که شرایط بازار به همین شکل است و ما با یک بازار بی‌رونق مواجه هستیم، ریزش‌ها می‌تواند پایدار باشد و سهام شرکت‌ها نیز می‌توانند در وضعیت نامناسبی قرار بگیرند. البته باید توجه داشت که ریزش سهام شرکت‌ها می‌تواند مغایر با بحث ارزش واقعی شرکت‌ها باشد.
ارکان قدرتمند باید به بورس کمک کنند
رضاپور در ادامه صحبت‌هایش با تاکید بر این مسئله که می‌توان مانع ادامه حرکت بازار با این شیوه شد، گفت: قطعا می‌توان جلو وضعیت فعلی بازار سرمایه را گرفت چراکه یک بخش بزرگی از بازار سرمایه‌مان تحت تاثیر مالکیتی مستقیم و غیرمستقیم شرکت‌های دولتی و هلدینگ‌های بزرگ کشور است و طبیعتا حمایت مقطعی از بازار توسط این شرکت‌ها می‌تواند تا حدودی اعتماد از دست رفته بازار را بازگرداند. از سوی دیگر اگر سرمایه‌گذاران احتمال ریزش شاخص را کم ارزیابی کنند و احساس کنند بازار می‌تواند به ارزش‌های واقعی خود نزدیک‌تر شود به نظر می‌رسد به واسطه ارزندگی که بازار سرمایه نسبت به بازارهای موازی دارد می‌تواند مجدد مورد توجه و اقبال قرار بگیرد. باید ارکان قدرتمندتر در بازار سرمایه به بهبود وضعیت معاملات کمک کنند چون این کمک می‌تواند ورود پول‌های اشخاص حقیقی را به بازار سرمایه به دنبال داشته باشد.
وی با اشاره به تاثیرپذیری بازار سرمایه از موضوعات مختلف ادامه داد: قطعا موضوعات سیاسی، اقتصادی، بحث برجام و ریسک‌های مختلفی که می‌تواند شرکت‌ها را درگیر کند همه در وضعیت بازار سرمایه تاثیرگذار هستند اما بحث نقدینگی و روند باثبات نداشتن در بازار سرمایه یکی از اصلی‌ترین دلایل به وجود آمدن وضعیت فعلی بازار سرمایه است.
این کارشناس بازار سرمایه در پایان تاکید کرد: بازار شاید به صورت مقطعی مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار بگیرد و رشد‌های کوتاه‌مدتی را تجربه کند اما این مسئله آنچنان اتفاق مثبتی برای بازار سرمایه نبوده و ما باید به دنبال بهبود شرایط بازار برای بلندمدت باشیم.

اکوایران نوشت: برای پیش بینی بورس امروز –چهارشنبه 30 شهریور- به روند بازار سهام در روز گذشته نگاه می‌کنیم. در روز سه‌شنبه شاخص کل بورس 6 هزار و 760 واحد افت کرد و به رقم یک میلیون و 367 هزار و 60 واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز 2 هزار و 302 واحد پائین آمد و در رقم 397 هزار و 909 واحد ایستاد. شاخص کل فرابورس 80 واحد افت کرد و به رقم 18 هزار و 496 واحد رسید.در پایان معاملات ‌روز سه‌شنبه، 145 نماد رشد قیمت و 514 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 22 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 78 درصد بازار افت قیمت داشتند.

بیشترین افزایش قیمت
روز سه‌شنبه در بورس شرکت‌ نورد آلومینیوم (فنوال)، شرکت رادیاتور ایران (ختور) و شرکت مهرکام پارس (خمهر) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت‌ لیزینگ ایران و شرق (ولشرق)، شرکت ریل پرداز سیر (حریل) و شرکت آسیا سیر ارس (حآسا) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.
بیشترین کاهش قیمت
در بورس نمادهای وایران (شرکت لیزینگ ایرانیان)، تکمبا (شرکت کمباین سازی ایران) و حتوکا (شرکت حمل و نقل توکا) در روز سه‌شنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت صنعتی و معدنی شمال شرق شاهرود (کشرق)، شرکت سرمایه گذاری مسکن شمالغرب (ثغرب) و شرکت داروسازی سبحان انکولوژی (دسبحان) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار
در معاملات سه‌شنبه 152 نماد صف خرید داشتند و 205 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌های خرید با رشد 6 درصدی به 152 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش 10 درصد افزایش یافت و 205 میلیارد تومان بود.
در پایان معاملات امروز ارزش صف‌های فروش پایانی بازار 9 میلیون تومان بود و ارزش صف‌های خرید نیز در رقم 38 میلیارد تومان ایستاد.

در پایان معاملات نماد خمهر (شرکت مهرکام پارس) با صف‌ خرید 6 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای پایانی بازار قرار گرفت. پس از بکاب، نمادهای بکاب (شرکت صنایع جوشکاب یزد) و مادیرا (شرکت صنایع مادیران) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد حفارس تعلق داشت که ارزش آن 6 میلیارد تومان بود. پس از حفارس، نمادهای سکرد، ثغرب، تکشا و اتکای بیشترین صف فروش داشتند.

پیش بینی بورس امروز
معامله‌گران در شرایطی به استقبال آخرین روز معاملاتی هفته می‌روند که در روز گذشته شاخص کل برای چهارمین روز متوالی نزول کرد.
به علاوه برای چهارمین روز خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و روند خروج پول حقیقی ادامه پیدا کرد. نمادهای وپاسار، فارس، شپنا، کگل، میدکو، فولاد، خودرو، شبندر، تاپیکو، نوری و کچاد بزرگان بازار در روز سه‌شنبه بودند که بیشترین تأثیر را در افت شاخص داشتند.
اما دیروز برخلاف روزهای پیشین ارزش معاملات خرد سهام رشد کرد و با افزایش 11 درصدی نسبت به دوشنبه به 2 هزار و 440 میلیارد تومان رسید. با این حال هنوز ارزش معاملات در سطح پائینی قرار دارد. همچنین دیروز بیشترین خروج پول حقیقی به گروه‌های کامودیتی‌محور اختصاص داشت. گروه محصولات شیمیایی، پالایشی‌ها و گروه فلزات اساسی بیشترین سهم را داشتند. نمادهای بپاس، خصدرا، شستا، فملی، شتران، شبندر، شپنا، خودرو و خزامیا بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.
تحلیل گران تکنیکی معتقدند شاخص در محدوده فعلی حمایت خواهد شد و قیمت‌ها نیز به کف رسیده‌اند. تحلیل گران بنیادی نیز معتقدند عاملی که می‌تواند بازار را مثبت کند گزارش‌های 6 ماهه و ماهانه (شهریور) شرکت‌هاست. با این حال این تحلیلگران بر اهمیت تحولات سیاسی نیز تأکید دارند. سفر ابراهیم رئیسی به نیویورک و تحولات دیپلماتیک در حواشی مجمع سازمان ملل بر بازارهای ایران اثرگذار خواهد بود.

بررسی افت شاخص کل بورس

شاخص کل بورس اوراق بهادار طی 5 روز کاری گذشته با حدود 5/ 3 درصد کاهش از محدوده یک میلیون و 447 هزار واحد به محدوده یک میلیون و 397 هزار واحد رسید. روند صعودی کوتاه مدت در 13 روز کاری قبل به سمت پایین شکسته شد و بعد از آن شاخص کل در یک سردرگمی خاص روند خنثی را در پیش گرفت تا اینکه در اواخر هفته گذشته با دو ریزش پیاپی احتمال اتفاق افتادن پرده اول از سناریوی کاهشی را بسیار زیاد کرد.

در هفته آینده احتمال ادامه کاهش قیمت ها در قالب پرده اول از سناریوی کاهشی و با هدف یک میلیون و 365 هزار واحد محتمل است. البته با برخورد به این محدوده قیمتی یا حتی از محدوده های فعلی می توان امید به افزایش

برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:

در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.

به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!

بررسی ریزش 7 روزه شاخص کل بورس، اثر گزارش شش ماهه بر افت قیمت سهام

اکنون خوش‌بینی‌هایی در اواخر سه ماه دوم در بازار ایجاد شده است که در نهایت منجر به رشد 100 هزار واحدی شاخص می‌شود. اما بعد از انتشار گزارش‌های 6 ماهه انتظارات بازار سرمایه در مورد سودآوری شرکت‌ها برآورده نشد، هرچند باتوجه به اینکه آزادسازی نرخ دلار در بورس کالا از مردادماه اتفاق افتاد، گزارش‌های 6 ماهه با درنظر گرفتن این موضوع، کاملا منطقی به نظر می‌رسیدند. اما انتظارات بازار فراتر از آن بود و به همین دلیل از خوش‌بینی بازار کاسته شد

بیش از 7 روز است که شاخص کل بورس، روند ریزشی دارد. ریزش‌هایی که شاید برای برخی از فعالان بازار ناامید‌کننده هم باشد، اما نگاهی به روندهای احتمالی پیش رو حاکی از آن است که ورود بازار به حالت انتظار و تردید، بیش از ناامیدی کامل اکنون به شرایط بازار نزدیک است. به‌طور کلی رسیدن بازار به برهه‌های زمانی گزارش‌های مالی سرنوشت ساز، همچون گزارش‌های 6 ماهه و 9 ماهه، فعالیت سرمایه‌گذاران و سهامداران را در حالت خلسه و آرامش فرو می‌برد که طبعا این بی‌تحرکی، عمدتا با ریزش همراه است.

برخی از فعالان بازار و کارشناسان، تلاطم بازار نفت و دیگر بازارهای جهانی را از جدی‌ترین عوامل افت شدید قیمت‌ها در هفته گذشته می‌دانند که البته، اصلاح قیمت سهام فرصت مناسبی را به سهامداران برای خرید داده است. از سوی دیگر کاهش التهابات در بازارهای موازی از جمله ارز و سکه می‌تواند منجر به افزایش تقاضای سهام و رشد قیمت‌ها شود. همچنین آغاز انتشار گزارش‌های آذر ماه و نه‌ماهه شرکت‌ها که به نظر سطح مطلوبی از عملکرد شرکت‌ها را منعکس خواهند کرد، زیرا نشان‌دهنده عملکرد شرکت‌ها در زمان افزایش قیمت ارز است، می‌تواند به عنوان عاملی برای بازگشت امید به معاملات باشد. همچنین این انتظار وجود دارد که دولت از اعمال فشار بر بازار ارز بکاهد، امری که با افزایش نرخ دلار موجب افزایش قیمت سهام خواهد شد.

ریزش‌های نه‌چندان خفیفی که اکنون در بررسی افت شاخص کل بورس روزهای انتظار بازار می‌بینیم، عمدتا به دلیل این است که اکنون ابهامات و نگرانی‌ها از وضعیت تحریم‌ها و اثر آن بر شرکت‌ها وجود دارد. در نتیجه این شرایط به‌نظر می‌رسد معامله‌گران همچنان جوانب احتیاط را داشته باشند و احتمالا قیمت‌ها نوسان اندکی را تجربه کنند.

تحولات قیمت‌های جهانی نیز اکنون در اخذ تصمیم سرمایه‌گذاران مبنی بر فرورفتن در حالت احتیاطی بیشتر، موثر است. رصد کلی وضعیت بازار حاکی از آن است که در ابتدای هفته قیمت محصولات فولادی از جمله نورد گرم و میلگرد در بازار داخلی چین روندی نزولی را تجربه کرد و همین امر بازار سنگ‌آهن را زیر فشار قرار داد. خبرهایی که از وضعیت سیاست‌گذاری چینی‌ها می‌رسد، حاکی از این است که احتمالا محدودیت‌های سخت‌تری پیش روی صنایع آلاینده از جمله صنعت فولاد در شمال چین وضع شود. انتشار این خبر بازار سنگ‌آهن را زیر فشار شدیدی قرار داد. به گزارش متال بولتن شاخص قیمت سنگ‌آهن 62 درصد در قرارداد سی‌اف‌آر کینگدائو چین در روز جمعه با افتی مختصر به 72/2 دلار رسید. این محصول در هفته اخیر 2/1درصد گران شد.

با این حال قیمت نفت در روزهای اخیر اندکی کاهش قیمت را تجربه کرده است که می‌توان دلیل آن را افزایش بهره‌برداری امریکا از 10 حلقه چاه نفتی جدید عنوان کرد. نگاهی به وضعیت روند قیمتی محصولات پتروشیمی نیز حاکی از آن است که عمده آنها روند رو به رشد آهسته داشتند و تعداد اندکی همچون استایرن و مونواتیلن، ‌کمی نزول داشتد.

مژگان رشیدی، کارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت این روزهای بازار گفت: با به پایان رسیدن فصل پاییز، بازار خود را برای انتشار گزارش‌های 9 ماهه آماده می‌کند. بنابراین در مقطع حساس کنونی می‌توان گفت که بازار در دوران انتظار به‌سر می‌برد.انتظار برای تایید افزایش قیمت خودرو، تعیین تکلیف جنگ تجاری و رویکرد تیم جدید اقتصادی دولت که هر یک به تنهایی می‌تواند اوضاع بازار را به سمت نوسانات شدید مثبت یا ریزش شدید ببرد.

وی افزود: با این حال اکنون خوش‌بینی‌هایی در اواخر سه ماه دوم در بازار ایجاد شده است که در نهایت منجر به رشد 100 هزار واحدی شاخص می‌شود. اما بعد از انتشار گزارش‌های 6 ماهه انتظارات بازار سرمایه در مورد سودآوری شرکت‌ها برآورده نشد، هرچند باتوجه به اینکه آزادسازی نرخ دلار در بورس کالا از مردادماه اتفاق افتاد، گزارش‌های 6 ماهه با درنظر گرفتن این موضوع، کاملا منطقی به نظر می‌رسیدند. اما انتظارات بازار فراتر از آن بود و به همین دلیل از خوش‌بینی بررسی افت شاخص کل بورس بازار کاسته شد.

به گفته تحلیلگر کارگزاری اقتصاد بیدار، در کنار این عوامل، موضوعاتی همچون کاهش نرخ‌های جهانی، کاهش قیمت دلار، تنش‌های تجاری بین امریکا و چین و همچنین عدم تفاهم گروه‌های سیاسی داخلی بر سر fatf، موجبات ایجاد یک بدبینی به بازار سرمایه را فراهم کرد و به همین دلیل فعالان بازار اقدام به فروش بررسی افت شاخص کل بورس سرمایه‌گذاری‌های خود کردند و چون تقاضا و نقدینگی مناسبی در بازار وجود نداشت و حقوقی‌های فعال بازار دست از حمایت بازار کشیدند درنهایت شاخص کل با افت مواجه شد. با این حال مثبت بودن گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها برای ماه‌های مهر و آبان امیدی را زنده نگه داشت تا فعالان بازار دلخوش به گزارش‌های 9 ماهه باشند. از آنجایی که افزایش نرخ محصولات در گروه‌های مختلف و همچنین آزادسازی نرخ در برخی از گروه‌ها در اواخر تابستان صورت گرفت و تاثیر خود را بر 3ماهه سوم خواهد گذاشت، می‌توان گفت که انتظار بازار به مثبت بودن گزارش‌های 9 ماهه دور از واقعیت نیست و عملکرد شرکت‌ها در 3 ماهه سوم به‌مراتب بهتر از سه بررسی افت شاخص کل بورس ماهه‌های اول و دوم خواهد بود.

رشیدی خاطرنشان کرد: هرچند که این موضوع را باید در نظر داشت که در مواجهه با گزارش‌های 9 ماهه با 2 مساله کلی روبه‌رو هستیم.

در وهله اول این مساله مطرح است که تاثیر تحریم‌ها بر تناژ صادراتی شرکت‌ها تا چه حد دیده می‌شود. سپس این موضوع مطرح است که کاهش قیمت دلار و زمزمه رکود بر صنایع داخلی و کل اقتصاد کشور تا چه میزان موثق و مستمر خواهد بود. وی افزود: با این حال ارایه گزارش‌های 9 ماهه ابهامات ایجاد شده در بازار را پاسخ خواهد داد. در واقع پاسخ مسائلی همچون اثر تحریم‌ها بر سودآوری شرکت‌ها، اثر نوسانات ارز و نرخ تورم بر سودآوری شرکت‌ها، همچنین اثر کاهش نرخ های جهانی بر سودآوری شرکت‌ها در گزارشات 9 ماهه مشخص خواهد شد. مثبت بودن این گزارشات می‌تواند محرک بازار سرمایه برای حرکت صعودی باشد.

بررسی تحلیلی افت شاخص بورس در روز گذشته

بازار نیوز - از ابتدای سال جاری، این سومین بار است که شاخص بورس با محدوده 78 هزار واحدی درگیر می‌شود. کارشناسان معتقدند شاخص بورس تهران برای گذر از محدوده 78 تا 79 هزار واحدی دچار دشواری‌هایی است. ادامه رشد بازار از محدوده فعلی نیازمند محرک‌هایی فراتر از پوشش مرزی بودجه شرکت‌هاست. به عبارت دقیق‌تر برای عبور از محدوده فعلی، شرکت‌ها باید عملکرد بسیار بهتری در مقایسه با عملکرد دوره کنونی داشته باشند.

شاخص بورس تهران طی معاملات روز گذشته پس از سه روز رشد متوالی، با افت اندکی مواجه شد. بر این اساس نماگر بورس تهران دیروز با 17 واحد افت به عدد 78 هزار و 370 واحد رسید. این در حالی بود که شاخص در نیمه‌ ساعات معاملاتی دیروز تا عدد 78 هزار و 512 واحد نیز رشد کرده بود. در واقع با عرضه صف‌های خرید و انجام معاملات در سفارش‌های خرید بالا در همان ابتدای کار، قیمت پایانی در بسیاری از سهم‌ها رشد کرد و به تبع آن شاخص کل نیز رشد نشان داد. اما پس از آن با جذب سفارش‌های خرید در بازار، رفته‌رفته فشار فروش افزایش یافت تا در پایان ساعات معاملات نه تنها بررسی افت شاخص کل بورس شاخص کل رشد نکند، بلکه کاهش نشان دهد.

همانطور که در گزارش‌های پیشین «دنیای اقتصاد» اشاره شده بود، شاخص بورس تهران برای گذر از محدوده 78 تا 79 هزار واحدی دچار دشواری‌هایی است. ادامه رشد بازار از محدوده فعلی نیازمند محرک‌هایی فراتر از پوشش مرزی بودجه شرکت‌هاست. به عبارت دقیق‌تر برای عبور از محدوده فعلی، شرکت‌ها باید عملکرد بسیار بهتری در مقایسه با عملکرد فعلی داشته باشند. نباید این نکته را از نظر دور داشت که شرکت‌های بورسی طی 18 ماه گذشته و از ابتدای سال 94، به کرات پیش‌بینی درآمد هر سهم خود را کاهش داده‌اند. در بسیاری از شرکت‌ها سودآوری نسبت به سال‌های گذشته کاهش معناداری داشته است بنابراین پیش‌بینی‌ها به‌طور مرتب کاهش یافته است. بودجه شرکت‌ها برای سال مالی 95، به خودی خود کاهش یافته بود بنابراین پوشش بودجه در شرایط فعلی نمی‌تواند دستاورد درخشانی برای شرکت‌های بورسی تلقی شود. شرکت‌ها برای ارتقای سودآوری خود در 6 ماهه ابتدای سال، با موانع متعددی مواجه بودند و نمی‌شد از شرکت‌ها انتظار داشت که در شرایط رکودی معجزه بررسی افت شاخص کل بورس کنند. به عبارت بهتر، عملکرد شرکت‌ها در 6 ماه نخست سال 95 نمی‌توانست بهتر از آن چیزی باشد که صورت‌های مالی 6 ماهه نشان می‌دادند. در این زمینه نمی‌توان شرکت‌ها را مقصر دانست، اما از آنجا که به دلیل وجود خوش‌بینی به آینده بازار سرمایه و شرکت‌های حاضر در آن، قیمت سهام شرکت‌ها نسبتا بالاست، انتظار رشد شاخص بورس و پا گذاشتن آن در محدوده‌هایی فراتر از محدوده فعلی خوش‌بینانه به نظر می‌رسد.

طبق آخرین اطلاعاتی که شرکت بورس منتشر کرده است، متوسط نسبت P/ E سهام شرکت‌های حاضر در بورس به محدوده 5/ 7 مرتبه رسیده است. این در حالی است که شرکت بورس این نسبت را بدون در نظر گرفتن شرکت‌های زیان‌ده محاسبه می‌کند. با در نظر گرفتن شرکت‌های زیان‌ده و ذخایری که بانک‌ها باید در حساب‌های خود لحاظ کنند، متوسط P/ E به محدوده‌های بالاتر از 9 صعود می‌کند. به عبارت دیگر، چنانچه شرایط فعلی شرکت‌ها از نظر سودآوری ثابت فرض شود، دوره بازگشت سرمایه‌گذاری در بورس تقریبا به 9 سال رسیده است. این در حالی است که حتی اگر نرخ 15 درصد سود سپرده‌های بانکی به‌عنوان هزینه فرصت پول در نظر گرفته شود (گزینه‌های سرمایه‌گذاری بدون ریسک با بازدهی 18 درصد نیز در دسترس است)، نسبت P/ E بازار پول در حال حاضر 66/ 6 مرتبه است. به عبارت دقیق‌تر سرمایه‌گذاران با سپردن منابع مالی خود به بانک‌ها، می‌توانند در عرض 6 سال و‌نیم سرمایه خود را دو برابر کنند. از آنجا که با گزارش‌های 6 ماهه فعلی، نمی‌توان چشم‌انداز مناسبی برای سودآوری شرکت‌ها داشت، بعید است که خریداران با ورود در قیمت‌های فعلی باعث افزایش قیمت‌ها شوند.

به این ترتیب انتظار می‌رود رفته‌رفته از قدرت خریداران کاسته شده و فروشندگان سمت و سوی بازار را به سمت نزول ببرند.شواهد نشان می‌دهد بازار سهام، این روزها با کمبود نقدینگی مواجه نیست. گواه این موضوع ارزش معاملات قابل قبول روزانه است که به رغم متوقف بودن نمادهای بانکی، حول عدد 200 میلیارد تومان می‌گردد. روند معاملات در روز گذشته نشان داد که رفته‌رفته ریسک بازار افزایش یافته است و فعالان بازار، حالا با احتیاط بیشتری معاملات خود را انجام می‌دهند. شاخص کل در سال جاری سه مرتبه در این محدوده قرار گرفته و هر سه بار در عبور از این سطح موفق نبوده است. حتی اگر شاخص بتواند به نحوی از این محدوده عبور کند، مقاومت روانی 80 هزار واحد و همچنین سقف میان‌مدت 81 هزار و 500 واحد را در راه خواهد داشت.

از ابتدای سال جاری، این سومین بار است که شاخص بورس با محدوده 78 هزار واحدی درگیر می‌شود. پس از رشد قابل توجه شاخص کل در سه ماه پایانی سال گذشته و رسیدن آن به سطح 82 هزار واحد، اصلاح انتظارات و انعکاس آن در قیمت سهام آغاز شد. در این مدت (از اواسط فروردین‌ماه) شاخص بورس تقریبا 4 هزار واحد (معادل 8/ 3 درصد) افت کرده است. در اولین موج اصلاحی، شاخص کل تا محدوده 77 هزار و 500 واحد عقب نشست. پس از آن طی چند جلسه معاملاتی، نماگر بازار در تاریخ ششم اردیبهشت، به نیمه کانال 78 واحد بازگشت. این اولین درگیری شاخص با محدوده 78 هزار بررسی افت شاخص کل بورس واحدی در سال جاری بود. پس از آن، شاخص پس از پیمودن دو موج نزولی تا سطح 72 هزار واحد تنزل کرد. با آغاز رونق نسبی معاملات بورس در تیرماه (فصل مجامع) قیمت‌ها در بورس رو به فزونی گذاشت و در میانه‌های خرداد ماه، شاخص دوباره به محدوده 78 هزار واحد رسید. این بار هم با فرارسیدن شهریور ماه و تسویه اعتبارات، شاخص رو به افول گذاشت و با افتی تقریبا پیوسته به کانال 75 هزار واحدی رسید. پس از پایان سال مالی کارگزاری‌ها و برگشت اعتبارات به بازار، رونق بورس از سر گرفته شد. در این مدت (از ابتدای مهر ماه تا کنون) شاخص بورس بیش از 2 درصد رشد نشان داده بررسی افت شاخص کل بورس و حالا برای سومین بار به محدوده 78 هزار واحدی رسیده است. به توجه به آنکه گزارش‌های 6‌ماهه شرکت‌ها چندان درخشان نیست، احتمالا شاخص باز هم به این محدوده مقاومتی واکنش نشان خواهد داد.

طی معاملات روز گذشته شاخص بازار اول با 7/ 0 واحد کاهش به رقم 54 هزار و 907 واحد رسید و شاخص بازار دوم با 102 واحد کاهش رقم 170 هزار و 986 واحد را تجربه کرد. در مجموع دیروز یک میلیارد و 136 میلیون ورقه بهادار به ارزش 263 میلیارد تومان در 75 هزار و 508 نوبت دست به دست شد. از این میزان 195 میلیارد تومان به معاملات خرد سهام و حق تقدم اختصاص یافت. این میزان نسبت به روز ماقبل، 8 درصد رشد نشان می‌دهد.

بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص از سوی نماد شرکت‌های پالایش نفت اصفهان (شپنا)، سرمایه‌گذاری غدیر (وغدیر)، آسان پرداخت پرشین (آپ)، سیمان فارس و خوزستان (سفارس) رقم خورد. این نمادها جمعا شاخص کل را 130 واحد ارتقا دادند. در طرف مقابل بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را شرکت‌های معدنی و صنعتی گل‌گهر (کگل)، ایران خودرو (خودرو)، فولاد مبارکه اصفهان (فولاد)، معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) و سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی (وصندوق) به نام خود ثبت کردند.از میان گروه‌های 37 گانه بورسی، روز گذشته شاخص 15 صنعت با رشد مواجه شد. شاخص گروه‌های استخراج سایر معادن (با تک‌سهم کماسه)، سیمانی‌ها و زراعت (با تک‌سهم «زمگسا») به ترتیب 4/ 2، 2 و 9/ 1 درصد رشد نشان داد تا سهامداران این گروه‌ها خوش‌اقبال‌ترین فعالان بازار لقب بگیرند. همچنین روز گذشته 17 صنعت با افت شاخص خود مواجه شدند. شاخص گروه‌های استخراج کانه‌های فلزی، ساخت دستگاه‌های ارتباطی و انبوه‌سازی بیشترین افت را تجربه و بیشترین زیان روزانه را به سهامداران خود تحمیل کردند.

از سوی دیگر بیشترین حجم معاملات را، پالایش نفت اصفهان، زامیاد، سرمایه‌گذاری صنعت نفت، سرمایه‌گذاری سایپا، کمباین‌سازی ایران و حق تقدم سیمان شرق به نام خود ثبت کردند.در جریان معاملات دیروز نماد معاملاتی شرکت ایرانی تولید اتومبیل سایپا «خساپا» با توجه به تعدیل پیش‌بینی درآمد هر سهم و نماد معاملاتی شرکت تولیدی کاشی تکسرام، به دلیل ابهام در ارائه اطلاعات متوقف شدند. همچنین نماد معاملاتی شرکت بیمه دانا با توجه به ارائه اطلاعات پیش‌بینی سال مالی منتهی به 30 اسفند 95، با محدودیت نوسان قیمت بازگشایی شدند.نماد معاملاتی شرکت‌های گروه صنعتی بارز پس از برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده مبنی بر تصویب افزایش سرمایه و تعدیل پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به30 اسفند 95، تولیدی گرانیت بهسرام و آبسال با توجه به تعدیل پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 30 اسفند 95 بدون محدودیت نوسان قیمت با استفاده از مکانیزم حراج تک قیمتی آماده انجام معامله بودند.

در بازار بدهی تعداد یک میلیون و دو هزار و 377 برگه اوراق توسعه ملی اصفهان (صملی 97091)، اوراق اجاره رایتل (صایتل9021)، گواهی سپرده لیزینگ رایان سایپا (رایان 5121)، اوراق مشارکت شهرداری مشهد سه‌ماهه18درصد (مشهد6121)، اوراق مشارکت شهرداری شیراز 1393(مشیر6121)، اوراق مشارکت شهرداری شیراز (مشیر97111)، اوراق مشارکت ملی نفت ایران3ماهه 21درصد (مغرب97121)، صکوک فولاد کاوه کیش (صکاوه 7061) و اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری صندوق کارکنان نفت (منفت98101)به ارزش کل بیش 21 میلیارد ریال معامله شد. همچنین در بازار صندوق‌های قابل معامله تعداد 10 هزار واحد از صندوق شاخص 30 شرکت فیروزه – سهام (فیروزه 1) و تعداد150 واحد از صندوق سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان نارون ( نارون1) به ارزش کل بیش از 7/ 12 میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت.

شاخص بورس : شاخص کل

تعریف شاخص بورس و استفاده از آن در شناخت بازار سرمایه

شاخص بورس مفهومی است که بر اساس آن میتوان یک سنجش و ارزیابی را در خصوص موضوعی خاص انجام داد. شاخص‌ها به‌ منزله‌ معیارهایی هستند که به وسیله آن‌ها می‌توان کمیت، کیفیت و .. را اندازه‌گیری کرد. در بازار سرمایه هم شاخص ها معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها میتوانیم وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه های مختلف ارزیابی و حتی روند آینده بورس را نیز پیش بینی کنیم. با این تفاسیر نوسانات شاخص کل از اهمیت فراوانی نزد سرمایه گذار برخوردار است و در شاخص ها انواع مختلفی دارند که هر کدام وضعیت بازار را از جنبه خاصی نشان میدهند. در ادامه سعی میکنیم در مورد هر یک از شاخص های بورس صحبت کنیم.

شاخص کل بورس به عنوان دماسنج اقتصاد

شاخص کل بورس همان شاخصی می باشد که همواره در رادیو و تلویزیون از آن می شنوید به این شاخص شاخص قیمت و بازده نقدی هم میگویند که بیان کننده سطح عمومی قیمت و سود نقدی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس می باشد در واقع این شاخص بیان کننده میانگین بازده سرمایه گذاران در بورس است. به عنوان مثال اگر قیمت سهمی در ابندای سال 500 تومان باشد و در انتهای سال به 600 تومان برسد و در مجمع هم سود نقدی 70 تومانی تقسیم کند بازدهی سهم در طی یک سال 34% می باشد. این رویه برای شاخص کل هم وجود دارد یعنی اگر شاخص کل در ابتدای سال در سطح 70000 واحد و در پایان سال به 78000 واحد برسد نشان دهنده این است که میانگین بازده بورس از محل افزایش قیمت ها و تقسیم سود نقدی در انتهای سال 11.5 درصد بوده است. به این شاخص (TEDPIX) هم می گویند.

به عنوان مثال شکل زیر مربوط به صفحه اصلی سایت tsetmc.com می باشد که وضعیت بازار سرمایه را در یک نگاه نشان میدهد و سرمایه گذار با استفاده از آن وضعیت بازار سرمایه را درک می کند.

نکات مهم در بررسی شاخص بورس

در بررسی شاخص کل این نکته را باید مورد توجه قرار داد که هر چه شرکت های موجود در بورس اوراق بهادار تهران به لحاظ سرمایه و ارزش بازار شرکت های بزرگتری باشند؛ اثر بیشتری بر شاخص کل دارند. به عنوان مثال ممکن است در یک روز بیش از 60 درصد سهامشان منفی باشد ولی در نهایت دو شرکت بزرگ مانند فملی و فولاد قیمت سهامشان افزایش یافته باشد و به همین دلیل نیز شاخص کل مثبت باشد.

نکته قابل بررسی در شاخص بورس این است که افزایش شاخص کل نشان دهنده سود آوری همه شرکت ها در بورس نیست چرا که شاخص نشان دهنده میانگین بازدهی کل شرکت هاست. یعنی ممکن است برخی از شرکت ها در طول سال افت قیمت زیادی داشته باشند و سرمایه گذاران زیان کنند ولی شاخص کل بازدهی مثبتی داشته باشد. یا برعکس ممکن است شاخص کل کاهش داشته ، اما سرمایه گذاران به واسطه داشتن سهم های مناسب در سبد سهام، سود خوبی را کسب کنند. البته بررسی افت شاخص کل بورس گاهی اوقات با تشکیل سبد سهام متنوع میتوان بازدهی سبد سهام را به بازدهی شاخص کل نزدیک تر کرد. پس سرمایه گذار حتما باید توجه داشته باشه که بررسی شاخص کل معیار مناسبی برای خرید سهام در موقعیت های مختلف نیست.

ادامه دارد.

پیشنهاد می‌کنم این مقالات را هم مطالعه کنید:

صندوق های قابل معامله در بورس در مقابل بانک

تابلوخوانی و بازار خوانی

نوشته های مشابه

پیش گشایش بورس چگونه سرمایه‌گذاران را تهدید می‌کند؟

پیش گشایش بورس تهران در حال حاضر از ساعت 8:45 شروع می‌شود و تا ساعت 9:00 ادامه پیدا می‌کند. به گونه‌ای که تا ساعت 8:55 دقیقه امکان حذف سفارش در سامانه معاملات وجود دار ولی بعد از ان سفارش در سامانه ثبت شده و با.

تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن چیست؟

شاخص کل یا شاخص هم وزن، کدام را بررسی کنیم؟ شاخص کل یا شاخص هم وزن از انواع شاخص‌هایی است که سرمایه‌گذاران برای بررسی رفتار بازار از آن‌ها استفاده می‌کنند. اما گاهی این سوال برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌شود که از کدام شاخص برای بررسی و تحلیل.

چند نکته مهم برای معامله گری در بورس

اگر شما هم به تازگی وارد بازار سرمایه شدید، باید همواره نکاتی را مد نظر قرار دهید تا به یک معامله‌گر حرفه‌ای تبدیل شده و بتوانید بیشترین سود و بهره را از معاملات خود ببرید. پیشنهاد می‌کنم قبل از خواندن این مقاله، مقاله "نکات کلیدی.

سوالات متداول سرمایه گذاری در بورس

پاسخ به برخی سوالات متداول سرمایه گذاری در بورس معمولا سرمایه گذاران بعد از ورود به بازار سرمایه با یک سری ابهامات و سوالات در این بازار مواجه می شوند و از آنجا که این روزها بازار سرمایه در بین عموم مردم جایگاه ویژه ای پیدا.

درامد ماهانه سرمایه گذاری در بورس چقدر است؟

درامد ماهانه سرمایه گذاری در بورس یکی از سوالاتی است که سرمایه گذاران تازه وارد به بورس از کارشناسان بازار یا افرادی که دستی در بورس دارند و زمان زیادی در این بازار فعالیت کرده اند می پرسند و سوال انها این است که درآمد.

بررسی نکات روانشناسی که معامله در بازار بورس را جذاب میکند

روانشناسی بورس و معامله گری در بازار های مالی دو موضوعی هستند که کاملا به یکدیگر وابسته اند. یعنی اگر شما قدم در راه سرمایه گذاری در بورس گذاشته اید قطعا باید اصول روانشناسی در این بازار را نیز بدانید چرا که عدم رعایت این.

ویدئو آموزش استفاده از سایت کدال و کاربرد آن

استفاده از سایت کدال در بررسی گزارشات شرکت ها ویدئو آموزش استفاده از سایت کدال و کاربرد آن در بررسی گزارشات شرکت ها یکی از نیازهای هر سرمایه گذار در تحلیل بنیادی شرکت ها و از طرفی بررسی گزارشات منتشر شده شرکت ها می باشد و.

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس : سهام زیر 100 تومان را بخریم??

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس تهران : سهام زیر 100 تومان برای خرید مناسب است تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس به عنوان یکی از ابزارهای شناسایی رفتارهای خریداران و فروشندگان در بازار می باشد و همانطور که در مقالات قبلی در مورد.

آموزش نوسان گیری در سهم و نکات کلیدی آن

نوسان گیری در بورس به عنوان یکی از فعالیت های سرمایه گذاران محسوب می شود و در این مقاله قصد داریم در خصوص فاکتورهای نوسان گیری در بورس صحبت کنیم. به طور کلی روش های مختلفی برای کسب سود و بازدهی در بازار سرمایه وجود.

آموزش تحلیل بنیادی : شرکت های اهرمی به چه معناست

چگونه تحلیل بنیادی را یاد بگیریم در بحث های مربوط به آموزش تحلیل بنیادی دغدغه همه سرمایه گذاران این است که چگونه تحلیل بنیادی را یاد بگیرند تا به کمک آن قادر باشند شرکت های مختلف را تحلیل کرده و سپس با توجه به چشم انداز.

سرمایه گذاری در بورس : حداقل سرمایه برای فعالیت در بورس

سرمایه گذاری در بورس با چقدر امکان پذیر است سرمایه گذاری در بورس و سایر بازارهای مالی همواره باید به عنوان یکی از دغدغه های عموم قرار گیرد چرا که ما در یک کشور تورمی زندگی میکنیم و تورم موجب می شود که ارزش دارایی هایمان.

معاملات بلوکی چیست و چه کاربردی در بازار سرمایه دارد؟

معاملات بلوکی چیست؟ این معاملات چه کارکردی در بازار سرمایه دارد و چرا بسیاری از سرمایه گذاران از این تکنیک برای شناسایی برخی سهام در بازار استفاده می کنند؟ در اینم مقاله قصد داریم توضیح دهیم که چگونه معاملات بلوکی میتواند موجب افزایش قیمت سهم.

3 دیدگاه در “ شاخص بورس : شاخص کل ”

mehdi afzalian گفت:

علی گفت:

با سلام . ضمن تشکر از اطلاع رسانی های خوبتون، سوالی که داشتم به شرح ذیل است
در متن اشازه فرموده اید که مثلا شرکتی سهام 500 را در طی سال 600 می شود و مجمع هم سود 70 تومانی را می دهد به همین دلیل سود 34درصدی را شناسایی می کنید، مکر بعد از بازگشایی نماد بعد از مجمع میزان سود نقدی مشخص شده از قیمت سهام کاسته نمی شود؟ پس آیا باید در محاسبه سود به همین شیوه درنظر گرفت؟

mehdi afzalian گفت:

هر شرکتی در سال محمع خود را برگزار میکند و در آن مجمع مقدار سود نقدی را تعیین میکند. به همین دلیل میتوان تخمینی از میزان بازدهی داشت