دلایل مارجین کال

جهت آشنایی با صرافی مناسب ایرانیان مقاله بهترین صرافی خارجی برای ایرانیان را مطالعه کنید.

چرا معاملات فارکس: مزیت‌های معاملات فارکس

در اینجا فقط تعدادی از دلایل انتخاب این بازار توسط عده زیادی از افراد آورده شده است:

نداشتن حق کمیسیون

نه کارمزد وصول دارد، نه کارمزد مبادله، نه کارمزد دلایل مارجین کال دولت، نه کارمزد کارگزاری. بیشتر کارگزاری‌های فارکس هزینه خدمات خود را از محل چیزی به نام «گستره [۱] Spread » دریافت می‌کنند.

حجم لات ثابت نیست

در بازارهای آتی، حجم لات یا قرارداد توسط صرافی تعیین می‌شود. برای مثال حجم استاندارد قرارداد‌های آتی نقره ۵۰۰۰ اونس است.

ولی در فارکس شما می‌توانید با حجم لات یا حجم پوزیشن کمتر هم معامله کنید. بر این اساس معامله‌گران می‌توانند معاملاتی به کوچکی ۱۰۰۰ واحد هم انجام دهند.

هزینه‌های معاملاتی پایین

هزینه‌های معاملاتی خرده فروشی (یعنی گستره خرید/فروش) معمولاً در شرایط عادی بازار کمتر از ۰.۱ درصد است.

اهرم

در معاملات بزرگتر این گستره می‌تواند به ۰.۰۷ هم برسد. البته این مقدار به اهرم شما هم بستگی دارد و همه اینها بعداً‌ توضیح داده خواهد شد.

بازار ۲۴ ساعته

لازم نیست برای زنگ شروع منتظر بمانید. بازار فارکس از صبح دوشنبه که در استرالیا باز می‌شود تا بعدازظهر جمعه که در نیویورک بسته می‌شود، بی‌وقفه باز است.

برای کسانی که می‌خواهند به صورت پاره وقت کار کنند این خیلی خوب است زیرا می‌توانند انتخاب کنند چه وقت می‌خواهند معامله کنند: صبح، ظهر، شب، موقع صبحانه یا موقع خواب.

هیچ کس نمی‌تواند این بازار را قبضه کند

نقدشوندگی بازار فارکس به اندازه‌ای است که در طول ساعات معاملاتی جفت ارزهای پایه، هیچ نهادی هرگز به تنهایی نمی‌تواند دستکاری قابل توجهی در آن داشته باشد.

بازار مبادله ارز آنقدر عظیم است و تعداد مشارکت کنندگان آن آنقدر زیادند که هیچ نهادی (حتی یک بانک مرکزی یا خود چاک نوریس قدرتمند) به تنهایی نمی‌تواند در یک بازه زمانی طولانی کنترل قیمت بازار را به دست بگیرد.

اهرم

در معاملات فارکس با یک سپرده اندک می‌توان قراردادهایی با ارزش کل خیلی بالاتر را کنترل کرد. اهرم این امکان را برای معامله‌گر فراهم می‌کند که سودهای خوبی کسب کند و همزمان ریسک سرمایه گذاری را به حداقل برساند.

به عنوان مثال یکی از کارگزاری‌های فارکس اهرم ۵۰ به ۱ ارائه می‌کند که یعنی معامله‌گر می‌تواند با سپرده مارجین ۵۰ دلاری، معادل ۲۵۰۰ دلار ارز خرید و فروش کند. به طور مشابه با ۵۰۰ دلار می‌تواند ۲۵۰۰۰ دلار معامله کند و به همین ترتیب.

با وجود اینکه همه این‌ها شاید پول باد آورده به نظر برسد ولی به خاطر داشته باشید که اهرم یک شمشیر دو لبه است. اگر مدیریت ریسک به درستی انجام نشود، این اهرم بالا می‌تواند به همان اندازه‌ای که سود دارد به ضررهای هنگفت منجر شود.

نقدشوندگی بالا

نقدشوندگی در بازار فارکس به دلیل عظمت آن، بی اندازه بالاست. این یک مزیت است زیرا به این معنی است که در شرایط عادی بازار، شما می‌توانید با یک کلیک موس به دلخواه خود، به صورت آنی خرید و فروش کنید.

شما هرگز در یک «معامله» گیر نمی‌کنید. شما حتی می‌توانید پلتفرم معاملاتی خود را طوری تنظیم کنید که وقتی پوزیشن شما به یک سطح سود دلخواه رسید (سفارش حددار) [۲] Limit Order به طور خودکار آن را ببندد و یا اگر معامله بر خلاف انتظار شما حرکت کرد (سفارش حد ضرر) [۳] Stop Loss Order به آن پایان دهد.

کمترین موانع برای ورود

شاید تصور کنید که کار کردن در کسوت معامله‌گر ارز، هزینه‌های زیادی برایتان داشته باشد. واقعیت این است که در مقایسه با معاملات سهام، اختیار معامله یا قراردادهای آتی، اینطور نیست. کارگزارهای آنلاین فارکس حساب‌های معاملاتی «مینی» و «میکرو» ارائه می‌کنند که در بعضی از آنها با حداقل ۵۰ دلار می‌توان یک حساب باز کرد.

منظور ما این نیست که شما باید با همان مبلغ حداقلی حساب باز کنید بلکه منظور اینست که معاملات فارکس برای افراد عادی که سرمایه اولیه زیادی ندارد بسیار در دسترس‌تر است.

چیزهای رایگان همه جا پیدا می‌شود!

بیشتر کارگزاری‌های آنلاین فارکس برای تمرین معامله‌گری و کسب مهارت، حساب‌های «آزمایشی [۴] Demo » و اخبار لحظه‌ای فارکس و خدمات نموداری ارائه می‌دهند.

و حدس بزنید چطور؟! همه اینها رایگان است!

حساب‌های آزمایشی ابزارهای بسیار باارزشی برای کسانی محسوب می‌شود که «به لحاظ مالی محدودیت دارند» و می‌خواهند قبل از باز کردن یک حساب معاملاتی واقعی و به خطر انداختن پول واقعی، مهارت‌های معاملاتی خود را با «پول غیرواقعی» بالا ببرند.

حالا که با مزیت‌های بازار فارکس آشنا شدید ببینیم تفاوت‌های آن با بازار بورس چیست!

لیکوئید شدن (Liquidations) در ارز دیجیتال چیست؟

اصطلاح لیکوئید شدن (Liquidations) یا مارجین کال در مقایسه با لیکوئید بودن (Liquidity) بسیار متفاوت است و زمانی که معامله گران بخشی از سرمایه و یا همه ی سرمایه را از دست می دهند در واقع سرمایه آنها لیکوئید شده است. لیکوئید شدن در نتیجه ی تحلیل ها و پیش بینی های اشتباه ایجاد می شود. همچنین معاملات مارجین و قراردادهای آتی که کاربران گاهی از آنها استفاده می کنند، نیز در ایجاد لیکوئید شدن نقش دارد.

معامله مارجین (Margin Trading) چیست؟

از جمله روش های خرید و فروش ارزهای دیجیتال می توان به معامله ی مارجین اشاره کرد که طی این معامله افراد از طریق وام گرفتن از فرد دیگری، میزان نقدینگی مورد نیاز خود را تامین می کنند. به این صورت که از طریق موجودی فعلی خود، از صرافی برای دریافت مبلغ بالاتر به عنوان وام اقدام می کند. از معاملات مارجین در بازار بورس نیز استفاده می شود.

علاوه بر معاملات مارجین، معاملات همیشگی، قراردادهای آتی یا فیوچر و معاملات مشتقه نیز به شدت روی افزایش نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال تاثیر می گذارند.

صرافی بایننس از جمله صرافی هایی می باشد که از لیکوئید شدن و به صفر رسیدن اکانت معاملاتی سرمایه گذران به سود می رسند اما معامله گران با تعیین کردن قیمت حد ضرر می توانند از سرمایه خود در برابر لیکوئید شدن محافظت کنند. همچنین برخی صرافی ها برای حمایت از معامله گران در زمانی که بازار با نوسانات بسیار شدید روبرو می شوند، طرح ایجاد صندوق بیمه را اجرایی کرده اند که از جمله این صرافی ها می توان به صرافی بیتمکس اشاره کرد.

صرافی بیتمکس در زمان لیکوئید شدن بازار یا زمانی که ارزش ارزهای دیجیتال به شدت نوسان دارد، سود معامله گران را حفظ می کند و به آنها پرداخت می کند. در واقع صرافی عهده دار مدیریت ریسک معامله گران می شود چون اغلب صرافی ها از لیکوئید شدن معاملات بیشترین سود و بهره را می برند، می توانند این رسیک را مدیریت کنند.

چه زمانی معامله لیکوئید می شود؟

سرمایه گذاران در بازارهای فیوچرز می توانند با معاملات فروش خود زمانی که بازار ارزهای دیجیتال در وضعیت ریزش قرار دارند و یا با معاملات خرید خود، زمانی که بازار سیر صعودی پیدا کرده است به سود خوبی برسند. اگر پوزیشنی که در این بازار برای کاربران باز می شود در مقایسه با روند بازار، برخلاف مسیر حرکت کند، معامله گران به شدت ضرر می کنند زیرا بازار فیوچرزی معاملات فروش ارزی را به صورت استقراضی در اختیار تریدرها قرار می دهد و همچنین قبل از انجام معامله بابت ضمانت از کاربران، وجهی دریافت می کنند، در نتیجه معامله گران باید به صرافی قرض خود را پس دهند بنابراین دچار ضرر می شوند. پس زمانی که وجه تضمین شده، کمتر از میزان ضرر معامله گران باشد، معامله توسط صرافی بسته می شود و صرافی وجه تضمینی را به نفع خود بر می دارد یا به عبارت دیگر معامله لیکوئید می شود.

جلوگیری از لیکوئید شدن

با وجود اینکه قراردادهای آتی، قراردادهایی پر سود هستند اما اگر فردی در این قراردادها ضرر کند یا به عبارتی دیگر دچار لیکوئید شدن بشود، صرافی کل دارایی سپرده شده کاربران را برای جبران خسارت، به حساب خود منتقل می کند. برای کاهش دادن میزان ریسک این نوع قراردادها بهتر است به این دو مورد توجه کنید:

1- زمان و دقت زیادی را صرف پیش بینی های بازار کنید، پیش از ورود به بازار تحلیل بازار را به صورت تخصصی و مانل انجام دهید تا بی گدار به آب نزنید.

2- تنها آن بخش از سرمایه خود را وارد بازار کنید که مازاد سرمایه شما به حساب می آید تا در صورت از دست رفتن سرمایه، دچار ضرر کمتری شوید.

چگونه می توان میزان لیکوئید شدن را اندازه گیری کرد؟

1- اندازه گیری حجم

تعداد سکه هایی که در یک بازار و دوره زمانی معین معامله می شوند، حجم معاملات محسوب می شوند. حجم معاملات نشانگر مسیر حرکت بازار می باشد به طوری که حجم بالای یک بازار نشان دهنده میزان خرید و فروش زیاد در بازار است که باعث لیکوئید شدن می شود. اگر تعداد کمی از تریدرها از ارز مورد نظر پشتیبانی کنند نشان می دهد که حجم تریدینگ بازار از تغییرات قیمتی پشتیبانی نمی‌کند.

2-شکاف قیمت ها

دفترهایی که شامل سفارشات خرید توسط خریداران و سفارشات فروش توسط فروشندگان در صرافی ها دلایل مارجین کال وجود دارند یکی از معیارهایی می باشد که برای سنجیدن میزان لیکوئید مورد استفاده قرار می گیرند و به این دلیل که این دفتر شکاف موجود بین قیمت های پیشنهادی برای خرید و قیمت های درخواستی برای فروش را نشان می دهند، کاربران با ارزیابی این شکاف می توانند لیکوئید بودن یا نبودن یک ارز دیجیتال را بررسی و ارزیابی کنند و بر اساس آن نسبت به خرید و فروش ارز دیجیتال اقدام کنند.

چه زمانی بازار لیکوئید می شود؟

با توجه به این که فروشندگان همیشه راغب هستند دارایی های خود را با بالاترین قیمت ممکن بفروشند اما خریداران به دنبال پایین ترین قیمت برای خرید دارایی مورد نظر خود هستند، یک شکاف قیمتی بین قیمت خرید و فروش ایجاد می شود و هر چه این شکاف قیمتی کمتر باشد یعنی بین قیمت خرید و فروش فاصله ی کمتری وجود داشته باشد، بالا بودن میزان لیکوئید در بازار را نشان می دهد و هر چه این فاصله قیمتی بیشتر باشد، میزان لیکوئید بودن کمتر است.

مروری بر مفهوم لیکوئید بودن (Liquidity)

لیکوئید (Liquidity) به عنوان شاخصی برای اندازه گیری میزان نقدینگی و سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی های دیگر می باشد و نشان دهنده این است که عرضه دارایی ها بدون کاهش یا افزایش قیمت انجام می شوند. دارایی هایی که لیکوئیدیتی آنها بالا می باشد ارزش بالاتری را نسبت به شت کوین ها دارند. شت کوین ها یا همان ارزهای دیجیتالی که بدون نقدشوندگی و یا با میزان نقدشوندگی پایین هستند، به راحتی قابل معاوضه با ارزهای فیات و سایر ارزهای دیجیتال نیستند، بنابراین میزان شناوری بازار بسیار کمی دارند و کمتر مورد استقبال معامله گران قرار می گیرند.

از جمله ارزهای دیجیتالی که نقدیندگی بالا و حجم بازار زیادی دارند، می توان به بیت کوین و اتریوم و استیبل کوین هایی همچون تتر اشاره کرد. برای مثال بیت کوین به دلیل اینکه ثبات قیمتی بالایی دارد در برابر نوسانات قیمتی و سفارشات بزرگ مقاومت می کند و با توجه به این که نمودارهای قیمتی در این بازار شکل می گیرد، به کاربران برای تجزیه و تحلیل فنی کمک می کند.

سرمایه گذاران معمولا به دنبال یک دارایی با میزان نقد شوندگی بالا هستند زیرا علاوه بر اینکه نشان دهنده تعداد کاربران در آن بازار می باشد، امنیت بازار را نیز تضمین می کند و همچنین دارای نوسانات کنترل شده و منطقی می باشند. از جمله عوامل موثر بر میزان لیکوئیدی می توان به تعداد زیاد صرافی های پشتیبانی کننده از ارز دیجیتال، حجم بالای معاملات در 24 ساعت، نزدیک بودن شکاف میان عرضه و تقاضای ارز دیجیتال مدنظر و در نهایت ارزش بازار ارزهای دیجیتال و دارایی مدنظر، اشاره کرد.

نتیجه گیری

در بازار پر ریسک ارزهای دیجیتال، معاملات مارجین و قراردادهای آینده اگر بدون تعیین حد ضرر توسط معامله گران صورت بگیرد در نهایت منجر به سود صرافی ها و ضرر معامله گران می شود، بنابراین برای جلوگیری از لیکوئید شدن سرمایه، باید با شناخت کامل از فرصت ها و خطرات موجود در این بازار اقدام به سرمایه گذاری و در نهایت کسب سود کنند.

Call Margin چیست؟

نسیم علاسوندیان
وجه تضمین اولیه وجهی است که به عنوان ضمانت در انجام تعهدات از طرفین قرارداد دریافت و در حساب کارگزاری مسدود می‌شود (این مبلغ حدود ۲۰ درصد مبلغ قرارداد است) چنانچه مشتری در موقعیت معاملاتی خود سود کسب کند سود مربوط به حساب واریز می‌شود که قابل برداشت است.

وجه تضمین اولیه وجهی است که به عنوان ضمانت در انجام تعهدات از طرفین قرارداد دریافت و در حساب کارگزاری مسدود می‌شود (این مبلغ حدود ۲۰ درصد مبلغ قرارداد است) چنانچه مشتری در موقعیت معاملاتی خود سود کسب کند سود مربوط به حساب واریز می‌شود که قابل برداشت است. چنانچه مشتری با زیان روبه‌رو شود مبلغ زیان تا زمانی که به سطح حداقل وجه تضمینی برسد از حساب کسر می‌شود.

پس از رسیدن حساب به حداقل وجه تضمین(۶۰ درصد وجه تضمین اولیه) مشتری اخطار کسری موجودی می‌گیرد و به اصطلاح Call Margin و باید اقدام به شارژ حساب تا سطح وجه تضمین اولیه کند یا موقعیت باز خود را ببندد.

در غیر اینصورت با اعلام به مشتری کارگزار اقدام به بستن موقعیت باز مشتری در بازار عادی می‌کند.

در صورتی که کارگزارنتواند موقعیت باز مشتری را در ساعات عادی بازار (۹-۱۲:۳۰ ) ببندد(به علت نبود سفارش در طرف مقابل)بازار جبرانی تشکیل می‌شود.

در بازار جبرانی در دوره زمانی اول دامنه نوسان دو برابر شده و در صورتی که باز هم در طرف مقابل سفارشی وجود نداشت در دوره زمانی دوم، سه برابر و در صورت عدم انجام معامله در دوره زمانی سوم محدودیت دامنه نوسان حذف می‌شود.

لیکویید شدن چیست و چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

نوسان شدید در بازار های ارز دیجیتال باعث شده تا لیکویید شدن به یک اتفاق رایج بدل شود. در این مقاله اختصاصی از دنیای ترید با مفهوم لیکویید شدن آشنا خواهید شد و تدابیری برای جلوگیری از آن به شما پیشنهاد خواهیم داد. پس تا پایان این یادداشت با ما همراه باشید.

بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمتی به عنوان سرمایه گذاری های با ریسک بالا شناخته می شوند. در همین حال که نواسانات شدید، این بازار را به یکی از نگرانی های قانون گذاران تبدیل کرده است، این فرصت را نیز برای معامله گران ایجاد کرده تا سود ها قابل توجهی به دست آورند؛ به ویژه در مقایسه با دارایی های سنتی مانند سهام و کالا ها.

در سال 2020، در بحبوحه شیوع ویروس کرونا، بیت کوین سال را با 160 درصد افزایش به پایان رساند، در طرف مقابل S&P 500 و طلا با به ترتیب 14 و 22 درصد سال را به انتها رساندند.

چیزی که به این نوسانات شدید دامن می زند و به دنبال آن اقبال بیشتری هم به دست آورده، امکان افزایش حجم معاملات ارز دیجیتال از طریق سرویس های معاملاتی مشتقه، مانند معاملات مارجین، معاملات همیشگی (Perpetual) و قراردادهای آتی (Futures) است.

معاملات مشتقه قرارداد هایی هستند که بر اساس قیمت یک دارایی زیربنایی تنظیم می شوند و به افراد اجازه می دهند تا روی قیمت آینده آن دارایی شرط بندی کنند.

امکان معامله مشتقات ارز های دیجیتال برای اولین بار در سال 2011 به وجود آمد و در سال های اخیر شتاب عظیمی گرفت، به ویژه در میان سرمایه گذاران کوچک و هیجان زده ای که به دنبال کسب درآمد بیشتر از استراتژی های معاملاتی خود هستند.

در معاملات مارجین، معامله گران می توانند با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی های ارزهای دیجیتال، درآمد خود را از معامله ای مشخص افزایش دهند. Binance ،Huobi و Bitmex برخی از نمونه های برجسته صرافی های متمرکز هستند که به مشتریان خود دلایل مارجین کال امکان انجام معاملات مارجین را ارائه می دهدند.

اما نکته مهمی وجود دارد که باید در اینجا به آن توجه کنید. در حالی که استقراض وام از صرافی برای افزایش حجم معامله شما می تواند هرگونه سود بالقوه را افزایش دهد، در عین حال می تواند سرمایه اصلی شما را نیز به سادگی از بین ببرد. همین مسئله این نوع از معامله گری را به شمشیری دو لبه تبدیل کرده است.

معامله مارجین و لیکوئید شدن

معامله به صورت مارجین یا حاشیه ای، به معنی افزایش مقدار پولی که با آن وارد معامله می شوید است، آن هم با استقراض از صرافی مورد استفاده شما. این نوع معامله را مثل وام گرفتن از یک غریبه برای خرید بیت کوین یا ارز دیجیتالی دیگر در نظر بگیرید.

اما در این مورد، شما از یک صرافی ارز دیجیتال قرض می گیرید. این کار به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا حجم موقعیت های معاملاتی خود را افزایش دهند، فرایند افزایشی ای که با عنوان "اهرم" نیز شناخته می شود.

طبیعتا، یک فرد غریبه به شما قرض نمی دهد تا به صورت رایگان معامله کنید. به همین دلیل، در معاملات حاشیه ای یا مارجین نیز، صرافی از شما می خواهد که مقداری ارز دیجیتال یا پول فیات را به عنوان وثیقه (که به عنوان "حاشیه یا مارجین اولیه" شناخته می شود) برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی قرار دهید.

این حاشیه اولیه، در صورتی که معامله بر خلاف میل معامله گر پیش برود، دارایی های صرافی را بیمه می کتد.

همچنین لازم به ذکر است که میزان پولی که از یک صرافی نسبت به مارجین اولیه خود وام می گیرید با استفاده از اهرم تعیین می شود. به عنوان مثال، اگر از یک اهرم 5 برابری، با مارجین اولیه ای 100 دلاری استفاده کنید، 400 دلار وام می گیرید تا حجم موقعیت معاملاتی خود را از 100 دلار به 500 دلار افزایش دهید.

هر معامله بسته به اندازه اهرم، می تواند پول بیشتری را یا سود بدهد یا از دست بدهید. به عنوان مثال، با استفاده از اهرم 5 برابری که در بالا مثال زدیم، اگر قیمت یک دارایی 10 درصد افزایش یابد، به اندازه 50 دلار از موقعیت معاملاتی 500 دلاری خود سود خواهید برد، که نشان دهنده سود 50 درصد نسبت به مارجین اولیه 100 دلاری شما است.

هنگام خروج از معامله نیز می توانید وام 400 دلاری که گرفته اید را بازپرداخت کنید و 150 دلار را برای خود نگه دارید (50 دلار سود + 100 دلار مارجین یا حاشیه اولیه).

در همین حال، اگر ارزش ارز دیجیتال مورد معامله شما 10 درصد کاهش یابد، 50 دلار از مارجین اولیه خود (50 درصد ضرر) را از دست می‌دهید.

از کجا چه زمانی و در چه شرایطی لیکویید خواهم شد؟

یک فرمول ساده برای محاسبه سود و زیان احتمالی شما هنگام استفاده از اهرم وجود دارد.

سود یا ضرر = (مارجین اولیه) x (درصد حرکت قیمت) x (اهرم)

طبیعتا باید از عملگر مثبت برای حرکتهای مثبت قیمت و منفی برای حرکتهای منفی قیمت استفاده کنید. به طور کلی، به یاد داشته باشید که اهرم، میزان سود شما نسبت به مارجین اولیه را مشخص می کند. اطمینان حاصل کنید که ضررهای احتمالی خود را در حدی قابل کنترل نگه می دارید.

چه زمانی لیکویید می شویم؟

در بازار ارز های دیجیتال، لیکویید شدن هنگامی رخ می دهد که یک صرافی، به دلیل از دست رفتن تمام یا جزئی از مارجین اولیه معامله گر، "پوزیشن اهرمی" تریدر را می بندد. این اتفاق زمانی میافتد که یک معامله گر نتوانسته باشد مقدار ضروری ای از حاشیه (مارجین) را برای پوزیشن اهرمی خود تأمین کند (از بودجه کافی برای باز نگه داشتن معامله خود برخوردار نبوده باشد).

لیکویید شدن در هر دو نوع از معاملات حاشیه ای (مارجین) و آتی (فیوچرز) رخ می دهد.

معامله با اهرم یک استراتژی پر خطر به شمار می رود و این به این معنی است که اگر بازار به اندازه ای خاص بر خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند، ممکن است تمام وثیقه یا مارجین اولیه خود را از دست بدهید.

جهت آشنایی با صرافی مناسب ایرانیان مقاله بهترین صرافی خارجی برای ایرانیان را مطالعه کنید.

در واقع این نوع از معامله آن قدر پر ریسک به شمار می رود، که برخی از کشورها مانند انگلستان، صرافی های ارز دیجیتال را از ارائه خدمات مربوط به معاملات اهرمی به مشتریان با سرمایه های محدود، منع کرده اند. آن ها این ممنوعیت را در راستای جلوگیری از بین رفتن سرمایه معامله گران تازه کار اتخاذ کرده اند.

فرمول زیر درصدی به شما می دهد، که اگر بازار به آن اندازه بر خلاف جهت پیش بینی شما حرکت کند موجب لیکویید شدن شما و دارایی تان خواهد شد:

درصدی که در آن لیکویید می شوید = اهرم انتخابی شما / 100

به عنوان مثال، هنگامی که از اهرم 5 برابری استفاده می کنید، اگر قیمت دارایی مورد معامله 20 درصد در خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند، پوزیشن شما لیکویید می شود (5/100 = 20).

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

هنگام استفاده از اهرم، تدابیری وجود دارند که با استفاده از آن ها می توانید احتمال لیکویید شدن خود را کاهش دهید یا به صفر برسانید. یکی از این راه ها به عنوان "حد ضرر" شناخته می شود.

حد ضرر، که به نام های سفارش توقف (stop order) یا توقف با قیمت بازار (stop-market order) نیز شناخته می شود، یک نوع سفارش (Order) معاملاتی پیشرفته است که یک معامله گر در صرافی ارز دیجیتال قرار می دهد (Set) و به صرافی دستور می دهد که دارایی (Asset) را پس از رسیدن به نقطه قیمتی ای خاص بفروشد.

حد ضرر چیست؟ چگونه می توانم از حد ضرر استفاده کنم؟

هنگامی که قصد دارید یک سفارش حد ضرر ثبت کنید، باید موارد زیر را به پنل صرافی خود ارائه دهید:

قیمت توقف (Stop Price): قیمتی است که در آن دستور توقف ضرر بیشتر اجرا می شود و صرافی شما را از پوزیشن معاملاتی خارج می کند.

قیمت فروش (Sell Price): قیمتی است که در آن قصد فروش یک دارایی دیجیتال خاص را دارید.

اندازه (Size): مقداری از دارایی را که قصد دارید در مورد آن حد ضرر رعایت شود را وارد کنید.

اگر قیمت بازار به قیمت توقف (Stop Price) شما برسد، سفارش توقف ضرر (Stop Order) به طور خودکار اجرایی می شود و دارایی را به هر قیمت و مبلغی که ذکر شده (Sell Price) به فروش می رساند. اگر معامله گر احساس کند که بازار با سرعت بالایی در حال حرکت بر خلاف پیش بینی اش است، ممکن است قیمت فروش (Sell Price) را پایین تر از قیمت سفارش توقف (Stop Price) تعیین کند تا احتمال دلایل مارجین کال پر شدن آن (توسط معامله گران دیگر) بیشتر شود.

هدف اصلی حد ضرر (Stop Loss) کاهش دادن ضررهای احتمالی شما است. برای این که تعاریف بالا بهتر برای شما تداعی شود بیایید تا دو سناریو را با هم بررسی کنیم:

سناریو اول: یک معامله گر 5000 دلار در حساب صرافی خود دارد اما تصمیم می گیرد از یک مارجین اولیه به مقدار 100 دلار و اهرمی 10 برابری برای ایجاد پوزیشنی 1000 دلاری استفاده کند. او حد ضرر را در فاصله 2.5 درصدی از نقطه ورودی (Entry Price) خود قرار می دهد. در این سناریو، معامله گر ممکن است به طور بالقوه 25 دلار در این معامله از دست بدهد، که تنها 0.5 درصد از کل دارایی او به حساب می رود.

حالا اگر این معامله گر از حد ضرر (Stop Loss) استفاده نکند، با حرکت 10 درصدی قیمت آن دارایی بر خلاف جهت پیش بینی اش، پوزیشن او (100$) لیکویید می شود. فرمول درصد لیکویید شدن را که بالا تر توضیح دادیم به خاطر بیاورید.

سناریو دوم: یک معامله گر دیگر 5000 دلار در حساب تجاری خود دارد اما از مارجین یا حاشیه اولیه 2500 دلاری و یک اهرم سه برابری، برای ایجاد پوزیشنی 7500 دلاری استفاده می کند. با قرار دادن حد ضرر در فاصله 2.5 درصدی از نقطه ورود (Entry Price) خود، معامله گر ممکن است 187.5 دلار در این معامله از دست بدهد، که 3.75 درصد ضرر روی کل دارایی او به حساب می آید.

نکته مهم در دو سناریویی که مرور کردیم این است که معمولا فقط استفاده از اهرم بالا بسیار خطرناک تلقی می شود، در صورتی که همانطور که در سناریوی دوم مشاهده شد، حجم موقعیت (Position) شما نیز اهمیت دارد و نباید نسبت به کل دارایی شما بسیار زیاد باشد. به عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید حد ضرر خود را در هر معامله کمتر از 1.5 درصد کل دارایی تان در نظر بگیرید.

چطور حد ضرر (Stop Loss) رو مشخص کنیم؟

وقتی صحبت از معاملات مارجین (حاشیه ای) می شود، مدیریت ریسک مسلماً مهمترین درسی است که باید فرا گرفته شود. هدف اصلی شما باید این باشد که ضررها را در حداقلی ترین سطح نگه دارید حتی قبل از اینکه به کسب سود فکر کنید.

هیچ مدل معاملاتی شکست ناپذیری در جهان وجود ندارد. بنابراین، شما باید مکانیزم هایی به کار ببندید، تا زمانی که بازار بر خلاف پیش بینی شما حرکت می کند به داد شما برسند.

تنظیم کردن صحیح یک سفارش (Order) حد ضرر (Stop Loss) از اهمیتی حیاتی برخوردار است. در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین دقیق نقطه حد ضرر یا خروج وجود ندارد، اما مقداری 2 تا 5 درصدی از کل حجم موقعیت (Position) شما می تواند توصیه مناسبی باشد.

روش دیگر که برخی معامله گران ترجیح می دهند این است که، حد ضرر را دقیقاً در پایین ترین میزان نوسان اخیر قرار دهند (البته به شرطی که آنقدر پایین نباشد که قبل از لمس آن سطح لیکویید شوید).

در مرحله بعدی، شما باید اندازه و حجم معامله خود و ریسک مربوطه را مدیریت کنید. هرچه اهرم شما بیشتر باشد، احتمال لیکویید شدن شما نیز بیشتر است. استفاده از اهرم بیش از حد، در اصل به معنی قرار دادن کل سرمایه تان در خطر می باشد.

علاوه بر این، برخی از صرافی ها فرایند لیکویید کردن را به شکلی بسیار تهاجمی انجام می دهند. برای مثال، بیتمکس (BitMEX) برای مارجین اولیه فقط بیت کوین را به رسمیت می شناسد. این بدان معناست که در صورت کاهش قیمت بیت کوین، ممکن است لیکویید شدن شما سریع تر اتفاق بیافتد.

با توجه به ریسک مربوط به معامله با اهرم، برخی از صرافی ها سطح دسترسی به اهرم را محدود کرده اند. هر دو صرافی Binance و FTX به تازگی سقف اهرم را برای کاربران تازه کار، از 100 به 20 کاهش داده اند.

کال مارجین شدن سرمایه گذاران دلیل ریزش شدید قیمت طلاست !

فشار فروش سرمایه گذارانی که به علت ریزش شدید بازارهای سهام در آخر هفته گذشته، دچار Call Margin شده بودند و مجبور به نقد کردن طلا برای جبران کسری وجه موجود در حساب خود بودند، باعث شد طلا ریزش شدیدتری پیدا کند.

پس از آنکه سیاستمداران ایالات متحده آمریکا در بانک مرکزی این کشور، طی نشست دو روزه خود، اجرای برنامه های محرک اقتصادی و کاهش هزینه های بیهوده را به عنوان هدف اصلی در سرعت بخشیدن به روند رشد اقتصادی ایالات متحده اعلام کردند؛ روز چهارشنبه هفته گذشته بانک مرکزی آمریکا تحت تأثیر این تصمیم، در راستای اجرای مرحله سوم افزایش عرضه پول که به تسکین کمی ( Quantitative Easing ) یا به اختصار QE مشهور است از تغییر این برنامه خبر داد که همزمان با آن باعث برآشفتگی بازارهای مالی و کالایی و حتی بازار طلا شد.

این گفته علی دهدشتی، کارشناس بازارهای بین المللی بود که در گفتگو با بورس نیوز گفت: ایالات متحده آمریکا پس از آنکه از سال 2008 میلادی اجرای مرحله اول و دوم سیاست تسکین کمی خود را برای تزریق پول و باز خرید اوراق خزانه این کشور انجام داد، خواستار اجماع نظرات مقام های بانک مرکزی برای به اجرا در آوردن مرحله سوم این سیاست در نیمه دوم سال 2011 بود که با توجه به عدم ارایه برنامه ای برای تحریک رشد اقتصادی، از تغییر موقت اجرای آن در روز چهارشنبه هفته گذشته خبر داده شد.

وی افزود: همزمان با اعلام چنین خبر مهمی، به یکباره نرخ دلار نسبت به سایر ارزهای عمده جهان تا حد فوق العاده ای تقویت شد و از سوی دیگر بازارهای مالی، نفت و مواد خام در کنار بازار پر عطش طلا با افت های شدید مواجه شدند.

از سوی دیگر، فشار فروش سرمایه گذارانی که به علت ریزش شدید بازارهای سهام در آخر هفته گذشته، دچار Call Margin شده بودند و مجبور به نقد کردن طلا برای جبران کسری وجه موجود در حساب خود بودند، باعث شد طلا ریزش شدیدتری پیدا کند.

وی با بیان اینکه طی اجرای دو برنامه محرک اقتصادی قبلی فدرال رزو، در مجموع 2 تریلون و 300 میلیارد دلار به اقتصاد آمریکا تزریق شده است، افزود: اجرای چنین برنامه هایی با توجه به تثبیت نرخ بیکاری آمریکا در سطح 9 درصد و روند کاهنده رشد اقتصادی این کشور، ابراز چندان موثری برای کنترل وضعیت کنونی آن نبوده و این در حالی است که به گفته برخی کارشناسان در صورت وخیم تر شدن اوضاع اقتصادی و تشدید بحران های مالی در جهان، تکرار تجربه ای تلخ تر از سال 2008 میلادی دور از انتظار نخواهد بود.

مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری پارند در عین حال اخبار نا خوشایند اقتصادی کشور چین در زمینه کنترل تورم و از طرفی ناتوانی یونان در باز خرید اوراق قرضه را از دیگر دلایل تأثیر گذار بر تقویت ارزش دلار در دنیا اعلام کرد و افزود: در حال حاضر به لحاظ آمار های هفته ای و مختلف آمریکا و اروپا در زمینه شرایط اقتصادی، ترسیم هر گونه چشم انداز قابل اطمینانی فاقد اعتبار بوده و پیش بینی در این زمینه بسیار دشوار است.

در عین حال بررسی دورنمای بازارهای جهانی بیشتر از آنکه متکی به نماگرهای اقتصادی باشد عمدتا بر پایه جنبه های سیاسی و اظهار نظرهای دفعتی از سوی مدیران و مسئولان نهادها و سازمان های دولتی یا بین المللی استوار شده که هر گونه سناریوسازی را تغییر می دهد.

وی در ادامه از وضعیت بازار سکه و ارز کشور نیز سخن گفت و افزود: طی دو هفته گذشته بانک مرکزی به طرق مختلف از ریزش یکباره قیمت سکه طلا متناسب با بازارهای جهانی جلوگیری کرده و حال آنکه به رغم تسلیم شدن در برابر افت های مقطعی، از سویی دیگر با محدود کردن عرضه دلار، ریزش قیمت ها را جبران می کند. از اینرو این اقدام نشان می دهد بانک مرکزی اهدافی همچون ایجاد درآمدهای بیشتر برای دولت و یا جمع آوری نقدینگی سرگردان جامعه با تحریک بازار را دنبال می کند.

دهدشتی در خاتمه تقویت بیشتر دلار در برابر ارزهای عمده جهان و ترس از بحران مالی را به عنوان عوامل تأثیر گذار در ریزش بیشتر قیمت جهانی بازار کالاهای پایه و به تبع آن تأثیر گذاری فزاینده آنها بر بورس اوراق بهادار تهران اعلام کرد.