کاهش نرخ‌های سود سپرده بانکی خارج از چارچوب مصوب شده است
یک کارشناس بازار سرمایه گفت: در ایران تمامی بانک‌ها و موسسات مالی و اعتباری موظف‌اند نرخ سود علی‌الحساب سپرده را مطابق مصوب ابلاغی شورای پول و اعتبار رعایت کنند.
به گزارش خبرگزاری موج به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه ایران، «ابراهیم سماوی» در خصوص تاثیر معرفی بانک‌های متخلف در زمینه نرخ سود سپرده به هیات انتظامی بانک‌ها، بر بازار سرمایه اظهار کرد: نرخ بهره بانکی یک از ابزارهای مهم سیاست‌های پولی بانک مرکزی به حساب می‌آید و به همین منظور دولت می‌تواند اقداماتی در راستای اتخاذ سیاست‌های انقباضی و انبساطی انجام دهد.
وی افزود: در ایران تمامی بانک‌ها و موسسات مالی و اعتباری موظف‌اند نرخ سود علی‌الحساب سپرده را مطابق مصوب ابلاغی شورای پول و اعتبار رعایت کنند، اما برخی از بانک‌ها و موسسات اقدام به رقابت ناسالم و تخطی از سقف مصوب ابلاغی جهت جذب منابع نقدینگی کرده‌اند.
سماوی گفت: نرخ سود سپرده بانکی مدت‌دار از دو منظر برای بازار سرمایه اهمیت دارد. نخست آنکه بازار پول یکی از رقبای بازار سرمایه به حساب می‌آید، از همین رو نرخ اوراق بدهی و صندوق‌های با درآمد ثابت به صورت مستقیم با نرخ سپرده بانکی قیاس می‌شود که کاهش نرخ سپرده بانکی در بانک‌های متخلف، می‌تواند بخشی از حجم نقدینگی را به سمت این ابزارهای بورسی سوق دهد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: کاربرد دیگر نرخ سپرده بانکی به عنوان نرخ بهره بدون ریسک در تحلیل‌های بنیادی است که کاهش نرخ‌های خارج از چارچوب مصوب شده شورای پول و اعتبار، می‌تواند به کاهش نرخ تنزیل و به تبع آن افزایش ارزندگی سهام بینجامد.
وی در پایان گفت: در این راستا آگاه‌سازی سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز می‌تواند بخشی از حجم نقدینگی را به سمت صندوق‌های درآمد ثابت که امکان سودآوری بیشتری نسبت به سپرده بانکی دارد را فراهم سازد.
ابزار جدید برای سرمایه گذاری بدون ریسک
مدیر امور طرح و برنامه بانک مسکن اوراق گواهی سپرده بانک مسکن را یک ابزار بدون ریسک دانست که نرخ سود بیشتری را نسبت به سپرده یکساله نصیب مشتریان می کند.
به گزارش شمانیوز به نقل از هیبنا، بانک مسکن با توجه به مجوز بانک مرکزی مبنی بر انتشار اوراق گواهی سپرده مدت دار ویژه سرمایه گذاری عام، انتشار این اوراق گواهی سپرده را از 20 اردیبهشت ماه سال جاری سرمایه گذاری بدون ریسک در دستور کار قرار داده است. محمد حسن مرادی، مدیر امور طرح و برنامه بانک مسکن به تشریح ویژگی های این اوراق پرداخت. وی با بیان این که اوراق به صورت بانام و الکترونیکی عرضه می شود، توضیح داد: سود علی الحساب این اوراق سالانه 18 درصد بوده و معاف از مالیات خواهد بود، همچنین پرداخت های آن به صورت ماهانه صورت خواهد گرفت.
مرادی با بیان این که این مدت اوراق جدید یک ساله است، توضیح داد: این اوراق قابلیت خرید و فروش در شعب بانک مسکن را دارد وسایرویژگی هایی دارد که می تواند مورد توجه سرمایه گذاران قرار گیرد. وی افزود: در حال حاضر حداکثر نرخ سود سپرده، 15 درصد مقرر شده است، اما این اوراق دارای نرخ سود سالانه 18 درصد است. بنابراین می تواند بازدهی سالانه بیشتری را برای مشتریان به همراه داشته باشد.
مدیر امور طرح و برنامه بانک مسکن با تاکید بر این که سود این اوراق به صورت علی الحساب و ماهانه پرداخت خواهد شد گفت: در حال حاضر برخی از سرمایه گذاری ها شاید در کوتاه مدت سود بالاتری داشته باشد، اما ریسک بالایی نیز دارد، حال آن که خرید اوراق گواهی سپرده بدون ریسک بوده و از این جهت سرمایه گذاری مطمئنی محسوب می شود.
او در پاسخ به این پرسش که این اوراق چه تفاوتی با سپرده گذاری یک ساله دارد، توضیح داد: یک مورد آن سود بالاتر است که به آن اشاره کردم، موضوع دوم نیز این است که نرخ بازخرید قبل از سررسید این اوراق 10 درصد در نظر گرفته شده است، اما به طور میانگین نرخ بازخرید سپرده های یک ساله کمتر بوده، بنابراین این موضوع نیز یک مزیت محسوب می شود.
مرادی تفاوت دیگر این اوراق با سپرده های مدت دار را حجم محدود آن عنوان کرد و گفت: اصولا در سپرده های مدت دار ظرفیتی برای مشتریان در نظر نمی گیرند، اما حجم انتشار اوراق سرمایه گذاری جدید محدود بوده است، بنابراین اولویت با افرادی است که زودتر برای دریافت این اوراق مراجعه کنند. وی افزود: مشتریان می توانند با مراجعه به شعب بانک مسکن سرمایه گذاری بدون ریسک در جریان فرآیند خرید این اوراق قرار گیرند
معرفی صندوق‌های سرمایهگذاری
اقتصاد
صندوق سرمایهگذاری، بهترین گزینه برای فردی است که تمایل دارد در بورس سرمایهگذاری کند اما دانش، تجربه و فرصت کافی برای سرمایهگذاری را ندارد. صندوق‌های سرمایهگذاری انواع مختلفی دارند و هر فرد می‌تواند متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود، در یک یا انواع آن سرمایهگذاری کند.
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوق سرمایهگذاری یک نهاد مالی است که وجوه (سرمایه) جمع‌آوری شده سرمایه‌گذاران را در انواع اوراق بهادار سرمایهگذاری میکند. دارایی صندوق‌های سرمایهگذاری به واحدهای کوچکی تحت عنوان «واحدهای سرمایهگذاری صندوق» تقسیم می‌شود. هر سرمایه‌گذار به نسبت مالکیت خود در واحدهای سرمایهگذاری صندوق، در سود یا زیان آن شریک است.
انواع صندوق‌های سرمایهگذاری بر اساس ترکیب دارایی
صندوق‌های سرمایهگذاری تنوع زیادی دارند و علت آن این است که هر سرمایه‌گذار با توجه به میزان ریسک‌پذیری خود بتواند در یک یا انواع آن سرمایهگذاری کند. صندوق‌های سرمایهگذاری از نظر ترکیب دارایی به انواع صندوق تضمین اصل سرمایه، طلا، درآمد ثابت، سهامی، شاخصی و… تقسیم می‌شوند.
انواع صندوق تضمین اصل سرمایه
صندوق سرمایهگذاری تضمین اصل سرمایه به دو دسته «صندوق تضمین اصل سرمایه با رکن ضامن» و «صندوق تضمین اصل سرمایه با مکانیزم اهرمی» تقسیم می‌شود.
- صندوق تضمین اصل سرمایه با مکانیزم اهرمی
این نوع صندوق دارای دو نوع واحد سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) و صدور ابطالی است. واحدهای قابل معامله این نوع صندوق هیچ نوع ضمانتی را برای سرمایه‌گذار ندارد. دلیل آن این است که در این نوع واحدها از مکانیزم اهرم بهره گرفته شده است و همین امر باعث بالا رفتن ریسک این نوع واحدها می‌شود. واحدهای صدور و ابطالی در این صندوق ریسکی ندارند و اصل سرمایه سرمایه‌گذاران این واحدها توسط سرمایه‌گذاران واحدهای ETF (نه توسط شرکت سبدگردان) تضمین می‌شود. البته ذکر این نکته لازم است که سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایهگذاری در واحدهای صدور و ابطالی صندوق تضمین اصل سرمایه با مکانیزم اهرمی را دارند ابتدا باید منتظر بمانند تا پذیره‌نویسی واحدهای ETF آن تمام شود. حداقل مبلغ مورد نیاز برای سرمایهگذاری در واحدهای ETF نیز مبلغ ۱۰۰ میلیون تومان است.
- صندوق تضمین اصل سرمایه با رکن ضامن
این نوع صندوق تنها دارای واحدهای صدور سرمایه گذاری بدون ریسک و ابطالی است و همانطور که پیش‌تر گفته شد، سرمایهگذاری در واحدهای صدور و ابطالی ریسکی به همراه ندارد. ضامن واحدهای صدور و ابطالی در این نوع صندوق شرکت سبدگردان صندوق است. از آنجایی که ضامن در سرمایه گذاری بدون ریسک این نوع صندوق سرمایه‌گذاران واحدهای ETF نیستند، در نتیجه از همان روز اول پذیره‌نویسی امکان سرمایهگذاری در واحدهای صدور و ابطالی با قیمت هر واحد «۱۰۰۰ تومان» وجود دارد.
مزایای سرمایهگذاری در صندوق تضمین اصل سرمایه
۱. تضمین اصل سرمایه
۲. همراهی با رشد بازار
۳. مدیریت صندوق توسط یک تیم حرفه‌ای
مراحل تاسیس و سرمایهگذاری در صندوق‌های تضمین اصل سرمایه
انواع صندوق‌های سرمایهگذاری بر اساس نحوه معامله
صندوق‌ها را می‌توان بر اساس نحوه معامله در ۲ دسته‌‌ی صندوق قابل معامله (ETF) و صندوق مبتنی بر صدور و ابطال قرار داد. برای سرمایهگذاری در هر یک از صندوق‌های صدور و ابطالی کافی است که سرمایه‌گذار به وب‌سایت اینترنتی صندوق مراجعه کند. همچنین برای شروع سرمایهگذاری در صندوق‌های قابل معامله نیز باید از طریق سامانه‌های معاملاتی کلیه کارگزاری‌های فعال در بورس اقدام کرد و صندوق را همانند سهام معامله کرد.
جزییات ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایهگذاری
پیش‌تر گفته شد که صندوق‌های سرمایهگذاری از لحاظ ترکیب دارایی به انواع مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند، در ادامه جزییات دارایی هر صندوق شرح داده می‌شود:
- صندوق سرمایهگذاری تضمین اصل سرمایه
حداقل ۳۰٪ و حداکثر ۷۰٪ از کل دارایی‌های این صندوق در سهام شرکت‌ها و مابقی آن در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.
- صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر سکه طلا
حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق طلا در گواهی سپرده کالایی سکه طلا و حداکثر ۲۰ درصد در اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های این نوع صندوق در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.
حداقل ۷۵ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری با درآمد ثابت، در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های این نوع صندوق، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایهگذاری می‌شود.
حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری مختلط در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های صندوق مختلط، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایه گذاری می‌شود.
حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری سهامی، در سهام، حق تقدم سهام و قراردادهای اختیار معامله و مابقی دارایی‌های این صندوق‌ها، در سایر اوراق بهادار سرمایهگذاری می‌شود.
به اطلاعات بیشتری نیاز دارید؟
سامانه آموزش کارگزاری مفید به نشانی Learning.emofid.com با هدف افزایش سطح دانش فعالان بازار سرمایه و همچنین ارائه آموزش‌های لازم به عموم افراد جامعه راه‌اندازی شده است. با مراجعه به این سایت و مطالعه مقالات آموزشی، مشاهده دوره‌های ویدیویی و شرکت در کلاس‌های آموزشی -که همه این موارد به صورت رایگان و در سطوح مختلف مبتدی، متوسطه و پیشرفته ارائه می‌شوند- می‌توانید با زیر و بم بازار سرمایه و صندوق‌های سرمایهگذاری آشنا شوید.
سرمایه گذاری با ریسک کم
شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، نمی‌توانید امکان شکست را به طور کامل حذف کنید، اما می‌توانید سرمایه گذاری بدون ریسک آن را به نفع خود مدیریت کنید. سرمایهگذاری کم ریسک کار سختی است. سرمایهگذاری ذاتا با میزانی از ریسک همراه است و حذف ریسک یعنی گذشتن از سود و منافع بیشتر.
شما می‌توانید با محاسبه‌ی دقیق ریسک در هنگام سرمایهگذاری، به جای آن که سرمایه‌ی خود را ازدست بدهید، از منافع حاصل از سرمایهگذاری بهره‌مند شوید.
میزان ریسک در سرمایه‌گذاری‌های مختلف، متفاوت است. به طور کلی، سرمایه‌گذاری‌هایی که بازده بالقوه‌ی بیشتری دارند، ریسک بالاتری هم دارند. برای مثال، سرمایهگذاری مستقیم در بورس در مقایسه با سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری ، ریسک بیشتری دارد.
کم ریسک‌ترین سرمایهگذاری چیست؟
برای بسیاری از سرمایه‌گذاران سه نصیحت مهم وجود دارد. اول ضرر نکنید، دوم ضرر نکنید و سوم ضرر نکنید.
این نصیحت یک توصیه خوب است و نشان می‌دهد شخص ابتدا باید از اصل سرمایه خود اطمینان حاصل کند سپس به سمت افزایش میزان سود و دارایی خود برود. پس اینجاست که اهمیت سرمایهگذاری بدون ریسک برای ما آشکار می‌شود.
بسیاری از افراد از سرمایهگذاری در بورس به دلیل وجود ریسک می‌ترسند و ترس از دست رفتن سرمایه خود را دارند. اما توجه داشته باشید که جمله از بین رفتن یک شبه سرمایه سرمایه گذاری بدون ریسک در بورس اصلا صحت ندارد و شما می‌توانید به روش‌های مختلف ریسک را کاهش دهید.
من در این مطلب قصد دارم به بررسی کم ریسک‌ترین سرمایهگذاری و یا سرمایهگذاری بدون ریسک بپردازم.
بدون شک روش‌های سرمایهگذاری غیرمستقیم برای سرمایه گذاری بدون ریسک افرادی که پذیرش ریسک بالایی ندارند بهتر است.
سرمایهگذاری بدون ریسک ، سپرده بانکی؟
در کشور ما سپرده‌گذاری بانکی یکی از روش‌های معمول سرمایهگذاری شناخته می‌شود. شاید نقش پررنگ بانک‌ها در اقتصاد کشور علت اصلی این ذهنیت باشد.
در عمل اما سپرده‌گذاری در بانک سرمایهگذاری به حساب نمی‌آید و همانطور که از اسمش هم پیداست، سپرده‌گذاری است.
در واقع شما با سپرده‌گذاری در بانک سرمایه خود را پس‌انداز کرده‌اید نه سرمایهگذاری.
در شرایطی که تورم در حد پایینی باشد یا دیگر سرمایه‌گذاری‌ها با ریسک بالایی همراه باشند این گزینه هم می‌تواند منطقی باشد ولی مزیت‌های سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری، این صندوق‌ها را نسبت به بانک جذاب‌تر کرده است.
سرمایهگذاری بدون ریسک ، صندوق‌های سرمایهگذاری
بهترین گزینه برای کاهش ریسک سرمایهگذاری، صندوق‌های سرمایهگذاری هستند.
سرمایهگذاری با سود ثابت (Fixed- Income Investment) چیست؟
هرگونه سرمایهگذاری در نوعی از اوراق بهادار که تا سررسید نهایی سود ثابت پرداخت کند، مانند اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شهرداری‌ها، سهام ممتاز و مستمری ثابتی که شرکت‌های بیمه به بیمه‌گذاران پرداخت می‌کنند، سرمایهگذاری با سود ثابت نامیده می‌شود.
معمولا برای افراد با سرمایه کم و یا خیلی زیاد، روش شناخته شده برای سرمایهگذاری کم ریسک ، سپرده بانکی یا اوراق مشارکت است.
شاید به‌نظر سود این نوع سرمایهگذاری چنان بالا نباشد، اما در اکثر مواقع برای پول های کم یا خیلی زیاد می‌تواند یک گزینه باشد.
در ادامه روش‌های دیگر سرمایهگذاری کم ریسک یا با کم ریسک‌ترین سرمایهگذاری را بررسی خواهیم کرد.
بهترین انتخاب، صندوق‌های سرمایهگذاری
برخی از صندوق‌های سرمایهگذاری نمونه‌ای از سرمایهگذاری کم ریسک هستند. اما آیا همیشه برای ریسک کم باید در صندوق‌ها سرمایهگذاری کرد؟ این موضوع بستگی به نوع صندوق دارد. ابتدا بیایید با صندوق‌ها آشنا شویم.
انواع صندوق سرمایهگذاری
صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت
مهم‌ترین ویژگی این صندوق‌ها این است که مبالغ سرمایهگذاری شده در آن فقط در اوراق بهادار با درآمد ثابت شامل اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق بهادار رهنی و گواهی‌های سپرده منتشرشده توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی دارای مجوز از سوی بانک مرکزی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت
این نوع صندوق می‌تواند نرخ ریسک و البته سود کمتری نسبت به سایر صندوق‌ها داشته باشد.
صندوق‌های با درآمد ثابت گاهی اوقات درآمد ثابت را به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌کنند ( به صورت ماهانه) و گاهی نیز پرداخت سود ندارند و سرمایه‌گذار با افزایش ارزش واحدهای صندوق، سود میکند (در زمان فروش واحد).
صندوق سرمایهگذاری در سهام
بخش بزرگی از سرمایه این صندوق‌ها در سهام شرکت‌ها سرمایهگذاری می‌شود.
این نوع از صندوق‌ها حداقل ۷۰% از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند و ۳۰% باقی مانده را به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند.
سرمایه گذاری در سهام بورسی سبب می شود که ریسک این صندوق‌ها نسبت به دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری بیشتر باشد.
در واقع سرمایهگذاری در این صندوق‌ها به نوعی سرمایهگذاری در اوراق بورسی است با این تفاوت که به دلیل اینکه صندوق بر روی اوراق با درآمد ثابت نیز سرمایه گذاری کرده است، به نوعی ریسک سرمایه گذاری تعدیل می شود ( نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام)
صندوق سرمایه گذاری مختلط
این نوع صندوق ها از لحاظ ترکیب دارایی سبد سرمایهگذاری حداکثر ۶۰% از دارایی خود را در سهام و حداقل ۴۰% از آن را در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت یا سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌کنند.
این صندوق‌های سرمایه گذاری به دلیل نوع پرتفوی و سرمایه‌گذاری‌شان از منظر ریسک بین دو نوع صندوق فوق الذکر قرار می‌گیرند.
این صندوق‌ها به دلیل اینکه بیش از نیمی از دارایی‌هایشان روی سهام سرمایهگذاری شده است، سود تضمین شده ندارند اما معمولا ضامن نقد شوندگی دارند.
صندوق‌های سرمایهگذاری بازارگردانی
صندوق‌های سرمایهگذاری بازارگردانی بورس ، وظیفه بازارگردانی سهام شرکت‌ها را طبق تعهدات مشخص شده در امید نامه صندوق بر عهده دارند. این نوع صندوق‌ها، در بلندمدت، کمک شایانی به دوری از نوسانات تند و تیز در سهام می‌کنند.
هدف بازارگردان این است که همواره سهام را متعادل نگه دارد و صف خرید و فروش را از بین برده و قیمت سهام را به سوی ارزش ذاتی سوق دهد که این ارزش ذاتی بر مبنای تنظیم عایدات آتی سهام شرکت به دست می‌آید.
بنابراین صندوق بازارگردانی از صف‌های خرید و فروش بی مورد و معامله نشدن سهم در این مواقع جلوگیری و به روان شدن معاملات، افزایش نقدشوندگی و جلوگیری از دستکاری قیمت سهام به دست برخی سودجویان بازار کمک میکند.
صندوق‌های سرمایهگذاری جسورانه
صندوق‌های سرمایهگذاری جسورانه در واقع صندوق‌های سرمایهگذاری هستند که پول سرمایه گذارانی که به دنبال داشتن سهام در کسب‌وکارهای نوپا (استارت آپ‌ها) و کسب‌وکارهای کوچک و متوسط هستند و پتانسیل رشد بالایی دارند را با ایجاد پرتفوی مدیریت می‌کنند. این نوع از سرمایه‌گذاری‌ها، سرمایه‌گذاری‌هایی با بازده و ریسک بالا محسوب می‌شوند.
صندوق سرمایهگذاری طلا
صندوق‌های سرمایهگذاری طلا از بازارهای سرمایهگذاری جدید در ایران است که مردم می‌توانند بدون خرید طلا در آن سرمایهگذاری کنند.
سرمایهگذاری کم ریسک ، در کدام صندوق سرمایهگذاری کنیم؟
صندوق درآمد ثابت، کم ریسک‌ترین نوع صندوق به حساب می‌آیند زیرا مانند بانک، یک سود ثابت و تضمین شده ارائه می‌دهند. پس از آن صندوق‌های مختل قرار دارند.
بنابراین سرمایه گذاری بدون ریسک اگر به دنبال حداقل ریسک هستید، صندوق‌های سرمایهگذاری با درآمد ثابت گزینه مناسبی برای شما خواهد بود.
اوراق مشارکت و سایر اوراق با درآمد ثابت
اوراق مشارکت، اوراق بهادار با نام یا بی‌نامی با سود ثابت هستند که به واسطه قانون یا مجوز بانک مرکزی به قیمت اسمی مشخص برای مدت معین و برای تأمین بخشی از منابع مالی مورد نیاز دولتی و غیردولتی منتشر می‌شود و به سرمایه‌گذارانی که قصد مشارکت در اجرای طرح‌های یاد شده را دارند از طریق عرضه عمومی واگذار می‌گردد.
انواع اوراق مشارکت
خرید اوراق مشارکت در بورس جزء کم ریسک‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها در بورس است.
اوراق مشارکت؛ اوراق بهادار با نام یا بی‌نامی است که طبق قانون و یا مجوز بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران با قیمت اسمی معین برای زمان مشخص و به منظور تأمین قسمی از منابع مالی موردنیاز طرح‌های عمرانی- انتفاعی دولت یا به منظور تأمین منابع مالی برای تهیه مواد اولیه موردنیاز سرمایه گذاری بدون ریسک واحدهای تولیدی به وسیله شرکت‌های دولتی، خود دولت و … منتشر و به سرمایه‌گذارانی که تصمیم دارند تا در اجرای طرح‌های ذکر شده مشارکت داشته باشند، از طریق عرضه عمومی واگذار می‌شود.
میزان سود تضمین‌شده در اوراق مشارکت، به صورت سود علی‌الحساب به دارنده این اوراق پرداخت می‌شود، یعنی بعد از پایان پروژه و در زمان سررسید نهایی، ناشر اوراق وظیفه دارد سود قطعی پروژه را محاسبه کند و اگر سود قطعی پروژه، بیشتر از سود علی‌الحساب پرداختی به افرادی که این اوراق را خریداری کردند باشد، مابه‌التفاوت سود را به خریداران پرداخت کند.
نکات قابل تامل در خرید اوراق مشارکت
سود اعلامی اوراق مشارکت برای دوره یکساله معمولاً بین ۲۰ تا ۲۲ درصد است. هرچه درصد سود بیشتر باشد، خرید اوراق آن جذاب‌تر است.
سررسید پرداخت سود یک ماهه یا سه ماهه است. هرچه دوره‌های پرداخت سود کوتاه‌تر باشد، برای سرمایه‌گذار از جذابیت بیشتری برخوردار خواهد بود.
در بعضی موارد بدلیل کمبود نقدینگی و رقابت برای جذب منابع با بانک‌ها برخی از ناشران اوراق علاوه برسود اعلامی، سود ۳ درصدی برای یکسال را بر روی تابلو معاملاتی تضمین می‌کنند.
سود حاصل از اوراق مشارکت، برای سرمایه‌گذار معاف از پرداخت مالیات است و این جذابیت دیگری برای سرمایهگذاری در اوراق مشارکت به حساب می‌آید.
علیرغم اینکه اوراق مشارکت بازدهی تضمین شده دارند ولی ریسکی را متوجه سرمایه‌گذار نمی‌کند.
معرفی صندوق‌های سرمایهگذاری
اقتصاد
صندوق سرمایهگذاری، بهترین گزینه برای فردی است که تمایل دارد در بورس سرمایهگذاری کند اما دانش، تجربه و فرصت کافی برای سرمایهگذاری را ندارد. صندوق‌های سرمایهگذاری انواع مختلفی دارند و هر فرد می‌تواند متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود، در یک یا انواع آن سرمایهگذاری کند.
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوق سرمایهگذاری یک نهاد مالی است که وجوه (سرمایه) جمع‌آوری شده سرمایه‌گذاران را در انواع اوراق بهادار سرمایهگذاری میکند. دارایی صندوق‌های سرمایهگذاری به واحدهای کوچکی تحت عنوان «واحدهای سرمایهگذاری صندوق» تقسیم می‌شود. هر سرمایه‌گذار به سرمایه گذاری بدون ریسک نسبت مالکیت خود در واحدهای سرمایهگذاری صندوق، در سود یا زیان آن شریک است.
انواع صندوق‌های سرمایهگذاری بر اساس ترکیب دارایی
صندوق‌های سرمایهگذاری تنوع زیادی دارند و علت آن این است که هر سرمایه‌گذار با توجه به میزان ریسک‌پذیری خود بتواند در یک یا انواع آن سرمایهگذاری کند. صندوق‌های سرمایهگذاری از نظر ترکیب دارایی به انواع صندوق تضمین اصل سرمایه، طلا، درآمد ثابت، سهامی، شاخصی و… تقسیم می‌شوند.
انواع صندوق تضمین اصل سرمایه
صندوق سرمایهگذاری تضمین اصل سرمایه به دو دسته «صندوق تضمین اصل سرمایه با رکن ضامن» و «صندوق تضمین اصل سرمایه با مکانیزم اهرمی» تقسیم می‌شود.
- صندوق تضمین اصل سرمایه با مکانیزم اهرمی
این نوع صندوق دارای دو نوع واحد سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) و صدور ابطالی است. واحدهای قابل معامله این نوع صندوق هیچ نوع ضمانتی را برای سرمایه‌گذار ندارد. دلیل آن این است که در این نوع واحدها از مکانیزم اهرم بهره گرفته شده است و همین امر باعث بالا رفتن ریسک این نوع واحدها می‌شود. واحدهای صدور و ابطالی در این صندوق ریسکی ندارند و اصل سرمایه سرمایه‌گذاران این واحدها توسط سرمایه‌گذاران واحدهای ETF (نه توسط شرکت سبدگردان) تضمین می‌شود. البته ذکر این نکته لازم است که سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایهگذاری در واحدهای صدور و ابطالی صندوق تضمین اصل سرمایه با مکانیزم اهرمی را دارند ابتدا باید منتظر بمانند تا پذیره‌نویسی واحدهای ETF آن تمام شود. حداقل مبلغ مورد نیاز برای سرمایهگذاری در واحدهای ETF نیز مبلغ ۱۰۰ میلیون تومان است.
- صندوق تضمین اصل سرمایه با رکن ضامن
این نوع صندوق تنها دارای واحدهای صدور و ابطالی است و همانطور که پیش‌تر گفته شد، سرمایهگذاری در واحدهای صدور و ابطالی ریسکی به همراه ندارد. ضامن واحدهای صدور و ابطالی در این نوع صندوق شرکت سبدگردان صندوق است. از آنجایی که ضامن در این نوع صندوق سرمایه‌گذاران واحدهای ETF نیستند، در نتیجه از همان روز اول پذیره‌نویسی امکان سرمایهگذاری در واحدهای صدور و ابطالی با قیمت هر واحد «۱۰۰۰ تومان» وجود دارد.
مزایای سرمایهگذاری در صندوق تضمین اصل سرمایه
۱. تضمین اصل سرمایه
۲. همراهی با رشد بازار
۳. مدیریت صندوق توسط یک تیم حرفه‌ای
مراحل تاسیس و سرمایهگذاری در صندوق‌های تضمین اصل سرمایه
انواع صندوق‌های سرمایهگذاری بر اساس نحوه معامله
صندوق‌ها را می‌توان بر اساس نحوه معامله در ۲ دسته‌‌ی صندوق قابل معامله (ETF) و صندوق مبتنی بر صدور و ابطال قرار داد. برای سرمایهگذاری در هر یک از صندوق‌های صدور و ابطالی کافی است که سرمایه‌گذار به وب‌سایت اینترنتی صندوق مراجعه کند. همچنین برای شروع سرمایهگذاری در صندوق‌های قابل معامله نیز باید از طریق سامانه‌های معاملاتی کلیه کارگزاری‌های فعال در بورس اقدام کرد و صندوق را همانند سهام معامله سرمایه گذاری بدون ریسک کرد.
جزییات ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایهگذاری
پیش‌تر گفته شد که صندوق‌های سرمایهگذاری از لحاظ ترکیب دارایی به انواع مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند، در ادامه جزییات دارایی هر صندوق شرح داده می‌شود:
- صندوق سرمایهگذاری تضمین اصل سرمایه
حداقل ۳۰٪ و حداکثر ۷۰٪ از کل دارایی‌های این صندوق در سهام شرکت‌ها و مابقی آن در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.
- صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر سکه طلا
حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق طلا در گواهی سپرده کالایی سکه طلا و حداکثر ۲۰ درصد در اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های این نوع صندوق در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.
حداقل ۷۵ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری با درآمد ثابت، در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های این نوع صندوق، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایهگذاری می‌شود.
حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری مختلط در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های صندوق مختلط، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایه گذاری می‌شود.
حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری سهامی، در سهام، حق تقدم سهام و قراردادهای اختیار معامله و مابقی دارایی‌های این صندوق‌ها، در سایر اوراق بهادار سرمایهگذاری می‌شود.
به اطلاعات بیشتری سرمایه گذاری بدون ریسک نیاز دارید؟
سامانه آموزش کارگزاری مفید به نشانی Learning.emofid.com با هدف افزایش سطح دانش فعالان بازار سرمایه و همچنین ارائه آموزش‌های لازم به عموم افراد جامعه راه‌اندازی شده است. با مراجعه به این سایت و مطالعه مقالات آموزشی، مشاهده دوره‌های ویدیویی و شرکت در کلاس‌های آموزشی -که همه این موارد به صورت رایگان و در سطوح مختلف مبتدی، متوسطه و پیشرفته ارائه می‌شوند- می‌توانید با زیر و بم بازار سرمایه و صندوق‌های سرمایهگذاری آشنا شوید.
دیدگاه شما