هیجان ایجاد شده در بورس

افزایش قیمت این کالا باعث می شود در کوتاه مدت تقاضا برای خرید این محصول کاهش یابد و همین مساله روی سودسازی شرکت ها هم تاثیر می گذارد، بنابراین سرمایه گذاران میان مدتی و بلندمدتی هنوز اقدامی برای خرید نمادهای غذایی و دارویی نکرده اند و بیشتر نوسان گیرها هستند

تازه‌واردان به بازار بورس با هیجان پدیده صف نشینی را ایجاد می‌کنند

بازار سرمایه طی دو سال گذشته، روند صعودی و مناسبی را پشت سر گذاشت و در ماه های اخیر هم نقدینگی بسیار زیادی وارد این بازار شد. افزایش حجم مبنا در شرایط فعلی می تواند ریسک سرمایه گذاران تازه وارد را کاهش دهد و تصمیم مناسبی ارزیابی می شود.

به گزارش چابک‌آنلاین به نقل از سنا، محمد مهدی بحرالعلوم، مدیرعامل شرکت کارگزاری بانک مسکن در خصوص تغییرات حجم مبنا در بورس و فرابورس اظهار داشت: تغییر حجم مبنا در شرایطی در دستور کار نهاد نظارتی بازار سرمایه قرار گرفت که می تواند برای نمادهای بزرگ بازار با قابلیت نقدشوندگی بالا جذابیت ایجاد کند و این مهم یکی از راهکارها برای هدایت نقدینگی و عملا افزایش کارآیی بازار است.

وی در این خصوص ادامه داد: سازمان بورس با افزایش حجم مبنا کمک کرد تا نمادهای کوچک که با حجم نقدینگی اندک، آستانه مثبت و منفی پنج درصد را در روز تجربه می کردند و با حجم معاملاتی قابل توجهی نمی توانستند رویه کشف قیمت روزانه را تغییر دهند، به وضعیت جدید مبنی بر افزایش حجم معاملات جهت کشف قیمت تغییر رویه دهند.

بحرالعلوم در ادامه افزود: به این ترتیب، این مصوبه کمک می کند که بخشی از نقدینگی بازار از سمت سهم های کوچک که به لحاظ سودآوری حمایت نمی شوند به سمت سهام بزرگ و سودآور با نقدینگی بیشتر هدایت شود و عملا این تصمیم به دلیل جذابیت فعلی بازار سرمایه نسبت به بازارهای موازی، موجب رشد متوازن و عملا افزایش کارآیی بازار خواهد شد.

مدیرعامل کارگزاری بانک مسکن اظهار داشت: تنها موردی که در این میان موجب نگرانی برخی سهامداران شده این است که زمانبندی در این میان لحاظ نشده است. بهتر است تغییرات بنیادی در شیوه ها و زیرساخت های بازار با فاصله یک ماه اعمال شود و تجربه قوانین بازار پایه این مهم را به خوبی به اثبات رساند که بازار نیاز به زمان دارد تا خود را با شرایط جدید وفق دهد.

وی در ادامه در خصوص مصوبه دیگر سازمان بورس مبنی بر اعمال محدودیت یک ماهه برای تازه واردان به بازار سرمایه بیان داشت: نوسانات بسیار قابل توجه نشان می دهد که تازه واردان به بازار ، از طریق کانال های مجازی یا مشورت های شفاهی از افراد غیر حرفه ای با هیجان وارد بازار می شوند و پدیده صف نشینی را ایجاد می کنند. به همین طریق با هر رخدادی که منجر به نوسان می شود نزدیک به ۷۰۰ هزار کد معاملاتی به دنبال یکدیگر عکس العمل نشان می دهند .

به گفته بحرالعلوم، افرادی که تحصیلات مالی یا تحصیلات مرتبط نداشته و تجربه ای در زمینه معاملات سهام ندارند می توانند راحتی موجب نوسان در بازار شوند. لذا، نهاد ناظر با اعمال قانونی جدید می تواند موجب غربالگری در افرادی شود که وارد بازار می شوند.

وی گفت: البته اعمال محدودیت بر کد اولی ها می توانست روش دیگری نیز داشته باشد. به این ترتیب که کد اولی ها در ابتدا تنها مجاز باشند وارد صندوق های سرمایه گذاری شوند یا این افراد تازه وارد در یک محدوده زمانی بتوانند تنها روی ۵۰ شرکت برتر بازار سرمایه معامله داشته باشند یا اینکه عرضه های اولیه را بیش هیجان ایجاد شده در بورس از پیش رونق می دادیم وتنها این عده از سرمایه گذاران را مجاز به حضور در عرضه های اولیه می کردیم.

دوری از هیجان؛ نگاه به آینده

سهامداران نباید به هیچ عنوان رفتارهای هیجانی از خود نشان دهند و بهتر است مدت زمان سرمایه گذاری را بر روی دارایی های ارشمند خود افزایش دهند.

«آراد پورکار»، کارشناس بازار سرمایه در هیجان ایجاد شده در بورس گفت و گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) به رفتار هیجانی سهامداران در بازار اشاره کرد و گفت: علت ایجاد چنین رفتارهایی از سوی سهامداران کاهش ۲۰۰ تومانی قیمت دلار در بازار آزاد است که این اتفاق نمی تواند تاثیر چندانی را بر روند معاملات بازار سرمایه داشته باشد.

این کارشناس بازار سرمایه عدم آگاهی سهامداران و رفتارهای هیجانی آنها را زمینه ساز روند منفی بازار عنوان کرد و گفت: اکنون سمت تقاضا بدون ورود نقدینگی است که این امر سبب ایجاد افت شاخص بورس و نوسانات منفی بازار شده است.

پورکار قیمت سهام شرکت ها در بورس را به شدت ارزشمند دانست و گفت: سهام دلاری محور و سهم هایی که از p/e مناسبی برخوردارند می توانند بازدهی معقولی را به شرط سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت در اختیار سهامداران قرار دهند.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، سرمایه گذاری در این سهام از ریسک چندانی برخوردار نیست و سهامداران می توانند بازدهی بیشتری را در این سهام نسبت به دیگر بازارها کسب کنند.

وی اظهار داشت: بازار به نقطه جذابی برای سرمایه گذاری رسیده است: اکنون از میان بازارهای مالی ارزنده ترین بازار بر ای سرمایه گذاری، بازار سرمایه است و به نقطه ای ارزنده برای سرمایه گذاری رسیده است.

وی افزود: با توجه به اینکه بازار سهام به ارزندگی خاصی برای سرمایه گذاری رسیده است اما سهامداران باید این موضوع را مدنظر خود قرار دهند که بازار در همه سهم ها ارزنده نیست بلکه نمادهایی که تولید و فروش خوبی داشتند و سود معقولی را شناسایی کرده اند به عنوان سهامی مناسب برای سرمایه گذاری محسوب می شوند.

پورکار روند معاملات بورس را مورد پیش بینی قرار داد و گفت: براساس پیش بینی های صورت گرفته به نظر می رسد که شاخص بورس تا پایان سال به کانال یک میلیون و ۸۰۰ هزار واحد برسد و بازار سرمایه تا این کانال رشد خوبی را تجربه کند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: با توجه به ارزش معاملات بازار که رقمی حدود هفت هزار میلیارد تومانی است؛ بنابراین بازار سرمایه نمی تواند سهام همه شرکت ها را برای رشد در بر بگیرد، اگر ارزش معاملات به بیش از هشت هزار میلیارد تومان برسد تعداد بیشتری ازصنایع مورد اقبال بازار قرار خواهند گرفت.

پورکار در ادامه به نوسان اخیر معاملات بورس و عوامل تاثیرگذار بر آن اشاره کرد و گفت: کمبود نقدینگی به عنوان اصلی ترین عوامل تاثیرگذار بر نوسان ایجاد شده در معاملات بورس تلقی می شود.

وی به عدم تحریک تقاضا در بازار تاکید کرد و اظهار داشت: نقدینگی از سمت بازار سرمایه تا حد زیادی وارد اوراق شده است که این امر باعث عدم تحریک تقاضا در بخش سهام بازار شد، همچنین افزایش عرضه در بازار تحت تاثیر برخی از رفتارهای هیجانی منجر به ایجاد نوسانات منفی در شاخص بورس شده است.

خبرنگار: فرزانه فلاحی

این رسانه پذیرای دیدگاه‌های کارشناسی مختلف در خصوص بازار سرمایه است اما دیدگاه‌های ارائه شده توسط کارشناسان لزوما دیدگاه این رسانه یا دیدگاه سازمان بورس و اوراق بهادار و سایر ارکان بازار سرمایه نیست.منبع

پرهیز از هیجان در روزهای رشد بورس

یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه مسیر حرکت بورس در بلندمدت، صعودی است، گفت: سهامداران نباید به صورت هیجانی وارد بازار شوند و باید این موضوع را مدنظر قرار دهند که با وجود رشد مکرر شاخص بورس، ارزش معاملات از رشد چندان بالایی برخوردار نیست. سهیل کلاهچی روند معاملات بورس را در چند وقت اخیر مورد ارزیابی قرار داد و افزود: رشد چند روز اخیر بازار سرمایه را باید به افزایش نرخ ارز مرتبط دانست که به لحاظ روانی تاثیراتی را بر فعالان حاضر در بازار گذاشت تا ارتباط مستقیمی که بین دلار و بورس وجود دارد را ارزیابی کنند و در انتظار رشد قیمت‌ها در بازار سهام همسو با نرخ دلار باشند.
وی اظهار کرد: با توجه به بررسی روند بازار سهام در میان‌مدت باید اعلام کرد که بازار طی یک یا دو ماه گذشته در محدوده‌های ارزنده‌ای برای سرمایه‌گذاری وارد شد و کلیت بازار با توجه به برگزاری مجامع و برخی از اتفاقات بنیادی رخ داده در کشور در شرایط مناسب رشد قرار گرفت. این کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با ایرنا با اشاره به طرح نظرات و صحبت‌های نادرست در مورد بازار سرمایه، گفت: به عنوان مثال گفته شده حبابی که در مرداد ٩٩ در شاخص بورس ایجاد شد اکنون دیگر تخلیه شده است و با توجه به تورمی که از سال گذشته تاکنون در بازار شاهد هستیم معاملات این بازار باید خود را با تورم تطبیق دهد. وی خاطر نشان کرد: این ادعا چندان دقیق نیست اما باعث شد تا بازار سهام در مسیر صعودی قرار بگیرد و تا حدی از ضرر و زیان سهامداران را جبران کند.
پیش‌بینی روند بورس
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به روند حرکت بورس اظهار کرد: پیش‌بینی دقیقی را نمی‌توان از بازار ارائه داد اما به نظر می‌رسد با توجه به وضعیت فعلی بازار، شاخص بورس بتواند تا کانال یک میلیون و ۵٠٠ هزار واحد رشد کند اما این اتفاق نمی‌تواند به سرعت در بازار رخ دهد بلکه بازار روند صعودی خود را با شتابی ملایم طی خواهد کرد. وی اظهار کرد: اتفاقاتی که چند روز اخیر در معاملات بورس رخ داد و بازار، حرکت‌های بزرگی را به سمت صعود در پیش گرفت، نباید باعث ورود هیجانی سهامداران شود. به گفته کلاهچی، زمانی که شاخص بورس ٣٠ هزار واحد رشد می‌کند، لازم است ارزش معاملات به حدود ١۵ هزار میلیارد تومان برسد تا حرکت صعودی بازار روند منطقی را در پیش داشته باشد. وی افزود: اگر قرار باشد حرکت صعودی بازار با رقم شش هزار میلیارد تومان به صورت پرشتاب باشد، این اتفاق، خطرناک خواهد بود، ضمن اینکه در ادامه حرکت صعودی که در دو ماه اخیر رخ داد در روز شنبه و یکشنبه حرکتی قوی در معاملات بازار صورت گرفت، این موضوع از همان زمان نشان داد به احتمال زیاد بازار برای مدتی موقت روندی نزولی را در پیش بگیرد که براساس همین پیش‌بینی، شاخص بورس روز دوشنبه در فاز اصلاحی قرار گرفت. وی روند معاملات بورس را در نیمه دوم مرداد ماه بررسی کرد و گفت: با توجه به شرایطی که در بازار حاکم است ممکن است شاخص بورس برای هیجان ایجاد شده در بورس مدت دو هفته اصلاحی باشد اما این پیش‌بینی چندان دقیق نیست و نمی‌توان به آن اکتفا کرد چراکه ممکن است اتفاقاتی در بازار رخ دهد که روند معاملات را تحت‌تاثیر قرار دهد و و روند اصلاحی بازار را خنثی کند.
روند طبیعی اصلاح بازار
کلاهچی ادامه داد: سهامداران باید نسبت به این واقف باشند که روند اصلاحی بازار نگران‌کننده نیست و برای بازار لازم بود تا بعد از رشدی که تجربه کرد چنین اصلاحی را تجربه کند. این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: شاخص کل و کلیت بازار بعد از رشدی هیجان ایجاد شده در بورس که تجربه کردند نیاز داشتند وارد چنین اصلاحی شوند تا شاخص بورس بعد از این استراحت دوباره روند صعودی خود را طی کند و بتواند به محدوده پیش‌بینی شده برسد. کلاهچی با تاکید بر اینکه در وضعیت فعلی هیچگونه ریسکی تهدیدکننده معاملات بازار نیست، گفت: قیمت جهانی و کامودیتی را می‌توان رو به بالا پیش‌بینی و نیز اعلام کرد که بالا رفتن قیمت‌های جهانی تاثیر مثبت بر معاملات بازار سهام می‌گذارد و شاخص بورس رو به صعود حرکت می‌کند. این کارشناس بازار سرمایه در پایان گفت: در برجام و تحریم‌ها اگر گشایشی رخ دهد شاهد اثر مثبت آن بر معاملات بازار سهام خواهیم بود، اما اگر اتفاقی هم رخ ندهد نمی‌تواند چندان تاثیر منفی بر روند بازار بگذارد، بنابراین در میان‌مدت و بلندمدت تهدید جدی در بازار وجود ندارد.

معاملات کنونی بورس واقعی یا هیجانی

خبر غیررسمی تغییر قیمت برخی کالاهای اساسی تنها نوسان چند روزه ای برای گروه غذایی و کشاورزی هیجان ایجاد شده در بورس ایجاد کرده که تنها خوراک نوسان گیرهاست و نباید مبنای سرمایه گذاری بلندمدت باشد.

حامد شایگان؛ بازار: در هفته های اخیر بعد از اینکه شاخص کل بورس به بالای یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد سیده هر روز با خبری یک نماد یا گروه با تقاضای عجیب روبرو می شود؟ برای نمونه نماد شبریز که در یک ماه گذشته هیچ تفاوتی با سایر نمادهای پالایشی نداشته یکباره با صف سنگین همراه میشه و حداقل ۳۰ درصد بیشتر از سایر پالایشی ها رشد می کند و به قله تاریخی خود رسید.

گروه های غذایی و دارویی هم با وجود اینکه از یک سال پیش بحث حذف ارز ترجیحی بوده به یکباره صف خرید سنگین می شود، این در حالی ست که حذف ارز ترجیحی عملا روی همه نمادهای غذایی تاثیر نمی گذارد و بیشتر برای تولیدکننده های شیر و لبنیات، روغن و ماکارونی موثر است و نمی توان استدلال رشد نمادها را همین قدر ساده تحلیل کرد که قیمت شیر مثلا ۱۰۰ درصد رشد داشته پس نماد هم ۱۰۰ درصد رشد می کند، این خام ترین تحلیل برای خرید یک نماد است زیرا هنوز مشخص نیست که نرخ نهاده ها برای این شرکت ها چقدر خواهد بود و شوک افزایش قیمت چقدر می تواند میزان تقاضا برای این محصولات را کاهش دهد!

افزایش قیمت این کالا باعث می شود در کوتاه مدت تقاضا برای خرید این محصول کاهش یابد و همین مساله روی سودسازی شرکت ها هم تاثیر می گذارد، بنابراین سرمایه گذاران میان مدتی و بلندمدتی هنوز اقدامی برای خرید نمادهای غذایی و دارویی نکرده اند و بیشتر نوسان گیرها هستند

همانطوری که برخی سرمایه گذاران برای خرید نمادهای ماکارونی ساز بدون تحلیل به صف شدند در حالی که قیمت آرد برای این شرکت ها نزدیک به ۸ برابر افزایش یافته در حالی که قیمت ماکارونی سه برابر شده و از آنجایی که ۷۰ درصد یک ماکارونی از آرد تشکیل شده عملا این میزان رشد قیمت نمی تواند حاشیه سود خیلی بزرگی را برای این شرکت ها به وجود بیاورد، از طرف دیگر افزایش قیمت این کالا باعث می شود در کوتاه مدت تقاضا برای خرید این محصول کاهش یابد و همین مساله روی سودسازی شرکت ها هم تاثیر می گذارد، بنابراین سرمایه گذاران میان مدتی و بلندمدتی هنوز اقدامی برای خرید نمادهای غذایی و دارویی نکرده اند و بیشتر نوسان گیرها هستند که در روزهای اخیر فضا را به سمت صف خرید سوق داده اند تا در کنار حقوقی ها سودهای ۲۰ تا ۳۰ درصدی به جیب بزنند.

البته برخی ها با این استدلال که بسیاری از این تولیدکننده ها از قبل مواد اولیه ارزان قیمت انبار کرده اند یا محصولات نهایی بسته بندی نشده ای دارند که با عرضه آنها به بازار سودی چند برابری ایجاد می کنند، این موضوع تا حدی درسته است و برخی شرکت ها در گزارش های سه ماهه و . می توانند سودهای ایجاد کنند، اما آیا گزارش های یک ساله این چند هفته نمی تواند تاثیر چندانی داشته باشد.

در حال حاضر بازار سرمایه ایران در یک روند صعودی قرار گرفته و در ادامه اگر مشخص شود که این صف خرید گروه غذایی و دارویی تنها نوسانی چند روزه بوده بعد از اینکه نمادهای شاخص ساز حرکت خود را آغاز کنند نمادهای کوچکی که رشد خود را پیشخور کرده اند درجا خواهند زد

در حال حاضر بازار سرمایه ایران در یک روند صعودی قرار گرفته و در ادامه اگر مشخص شود که این صف خرید گروه غذایی و دارویی تنها نوسانی چند روزه بوده بعد از اینکه نمادهای شاخص ساز حرکت خود را آغاز کنند نمادهای کوچکی که رشد خود را پیشخور کرده اند درجا خواهند زد یا حتی ممکن است اصلاح کنند، از این رو می توان گفت بازار هرچند به شدت تحت تاثیر اخبار واکنش نشان می دهد، اما روند کلی آن متعادل و تحت تاثیر تورمی عمومی و اقتصاد کلان کشور خواهد بود.

همچنین نباید فراموش کرد که حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی حدود ۷ درصد تورم عمومی ایجاد می کند که بر روی همه نمادهای بازار و شاخص تاثیر گذار خواهد بود، از طرف دیگر نباید شرایط تکنیکال بازار را نادیده گرفت برخی از نمادها در سال های ۹۸ و ۹۹ رشد فوق العاده عجیبی داشته اند و نوسانات اخیر آنها موقتی خواهد بود و بعد از آن وارد یک فاز اصلاحی می شوند، به همین دلیل سهامداران باید مراقب خریدهای خود باشند و این استدلال برخی تحلیل گران که می گویند بازار تا پایان سال صعودی است و ریسکی ندارد بسیار کلی و حتی می تواند خطرناک باشد!

پیش بینی بورس فردا 29 شهریور 1401 / پایان هیجان فروش نزدیک است؟

اکوایران: در شرایطی که همه نگاه‌ها به برجام و تیم مذاکره کننده و سفر ابراهیم رئیسی به امریکا معطوف شده و صرف نظر از تحلیل بنیادی و ارزش‌گذاری بازار، وقتی به نمودارها نگاه می‌کنیم درک بهتری از هیجان ایجاد شده در بورس اوضاع و احوال رفتارهای هیجانی افراد را می‌بینیم. جایی که بازار با هیجان خرید یا فروش مواجه شده است.

برای درک بهتر هیجان خرید و فروش از ابزاری به نام اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی) استفاده می‌کنیم. ساختار این اندیکاتور و نحوه محاسبات آن را فاکتور می‌گیریم چرا که موضوع بحث امروز ما نیست. ولی این اندیکاتور از جمله اندیکاتورهای پر طرفدار میان تکنیکالیست‌ها است.

با این ابزار شما می‌توانید هیجان خرید و یا فروش در بازار را مشاهده کنید و نکته‌ای که برای این ابزار وجود دارد این است که این هیجان و فروش برای هر کالا یا نمادی می تواند متفاوت باشد.

با بررسی این اندیکاتور روی شاخص بورس تهران مشاهده می‌کنیم بازار در محدوده های حوالی 20 ؛ واکنش‌های هیجان ایجاد شده در بورس خوبی را به خود دیده است و اخرین واکنش مثبت به این محدوده در اوایل مرداد ماه سال جاری بوده هر چند که رشد کمی در شاخص ایجاد کرده است اما به وظیفه خودش عمل کرده است.

حالا دوباره شاخص به این محدوده رسیده و این انتظار از شاخص و از منظر تکنیکالی وجود دارد که باز هم شاهد واکنش مثبت شاخص در این محدوده باشیم.

همچنین می‌توانیم از این اندیکاتور برای واگرایی‌ها استفاده کنیم. جایی که در نمودار کف قیمتی جدید پایین‌تر از کف قبلی خود قرار گرفته است اما در اندیکاتور RSI این اتفاق رخ نداده است و کف جدید در همان محدوده کف قبلی ایجاد شده است.

نزدیکی به سطح 61 درصد فیبو ناچی مربوط به موج قبلی به همراه رسیدن به هدف الگوی مثلث نزولی و واگرایی در کف از جمله سیگنال‌هایی است که یک تکنیکالیست به عنوان تغییر جهت می¬تواند مد نظر قرار دهد و از دست رفتن این حمایت ها را نیز سیگنال قوی نزولی تلقی کند.

حال باید رفتار خریداران و فروشندگان را برای روز کاری بعد و عملا تا پایان هفته زیر نظر داشت و با وسواس بیشتری آنها را بررسی کرد.

از جمله ضرب‌المثل های بورسی این است که روند ها در یاس و ناامیدی شکل می¬گیرند و در سرخوشی و شادکامی تمام می‌شوند.

تمام این موارد ذکر شد. اما این همه چیز برای یک معامله‌گر حرفه‌ای نیست. داشتن حدضرر به همراه پایبند بودن به آن از نشان‌های یک تریدر حرفه‌ای در بازار سرمایه است.