ارزش سهام شرکت اپل

تکرار سرنوشت نوکیا برای اپل هم رقم خورد + نمودار

اقتصادنیوز: چه کسی تصورش را می‌کرد که زمانی ارزان‌ترین گوشی جدید اپل ۱۱۴۹ دلار باشد؟ آیا کسی حاضر است چنین پولی را بپردازد؟ واقعیت آن است که اپل یک دهه عالی را پشت سر گذاشته؛ به‌طوری که از زمان عرضه آی‌فون در سال ۲۰۰۷ تاکنون فروش آی‌فون تا به امروز ۱۰ برابر شده، اما به نظر می‎رسد سقوط آغاز شده است. همچنین قیمت سهام اپل نیز از آن زمان تا امروز ۷۰۰ درصد رشد کرده است و حداقل تا همین یکی دو ماه قبل اپل با ارزش‌ترین شرکت جهان بود.

به گزارش اقتصادنیوز: با این حال، از دو هفته قبل بعد از آنکه مشخص شد میزان فروش آی‌فون کاهش یافته، سرمایه‌گذاران و قیمت سهام این شرکت شوک بزرگی را تجربه کردند. حالا خود اپل نیز اعلام کرد تولید آی‌فون را کاهش می‌دهد. این نخستین بار از سال ۲۰۰۲ تاکنون است که این غول دیجیتالی پیش‌بینی کرده درآمدش کاهش خواهد ارزش سهام شرکت اپل یافت. کاهش حدود ۱۰درصدی قیمت سهام در یک روز نشان می‎دهد که سهام اپل شاهد بدترین روزش در ۶ سال گذشته بود. از نوامبر (آبان و آذر) سال ۲۰۱۸ تاکنون سهام اپل ۳۵ درصد از ارزش خود را از دست داده است. این به معنی از بین رفتن ۴۴۶ میلیارد دلار از ارزش این شرکت بود که از آن به‌عنوان بدترین سقوط بورس تاکنون یاد می‌شود و به نظر می‌رسد این تازه آغاز سقوط است.

سقوط سهام اپل در حالی است که آمار فروش اپل سیگنال منفی یا نگران‎کننده‌ای را نشان نمی‎دهد. از سال ۲۰۰۱ تاکنون اپل همواره رشد درآمد داشته است. سال گذشته نیز این رشد درآمد به جایی رسید که فروش اپل از مرز ۲۵۰میلیارد دلار فراتر رفت. در واقع به نظر می‌رسد سلامت اقتصادی کسب وکار اپل بسیار بالاست؛ اما پشت این اعداد رازی است. در پشت این افزایش درآمد سالانه اپل هر سال آی‌فون کمتری فروخته است. در واقع نقطه اوج فروش آی‌فون اپل در سال ۲۰۱۵ بود که بیشترین تعداد آی‌فون را فروخت. سال گذشته اپل ۱۴ میلیون دستگاه آی‌فون کمتری نسبت به سه سال قبل فروخت. به گفته تیم کوک، مدیرعامل اپل، ۹ میلیارد دلار ضرر این کم فروشی بوده است؛ هرچند آن را به گردن جنگ تعرفه‌ها و چین انداخت.

افزایش قیمت آی‌فون؛ سیاست جبران درآمد

در سال ۲۰۱۰ شما قادر بودید یک آی‌فون ۴ را با ۱۹۹ دلار خریداری کنید. در سال ۲۰۱۴ قیمت یک آی‌فون ۶ برابر با ۲۹۹ دلار بود. امروز اما ارزان‌ترین قیمت آی‌فون ۱۱۴۹ دلار است! این به معنی ۵۰۰ درصد رشد قیمت نسبت به هشت سال قبل است. این در حالی است که تکنولوژی هر سال ارزان‌تر می‌شود. زمانی نه چندان دور داشتن یک تلویزیون HD یک کالای لوکس به حساب می‌آمد. حتی مدل کوچک آن حدود ۱۰۰۰ دلار قیمت داشت؛ اما امروز یک تلویزیون ۵۵ اینچی حدود ۵۰۰ دلار قیمت دارد. در سال ۱۹۸۴ شرکت موتورولا نخستین موبایلش را ۴۰۰۰ دلار فروخت. بر اساس تحلیل‌های IDC متوسط قیمت گوشی در جهان ۳۲۰ دلار است. قیمت موبایل حدود ۹۲ درصد کاهش یافته اما اپل درست برعکس عمل کرده و قیمت موبایل‌هایش را ۵۰۰ درصد افزایش داده است. به نظر می‌رسد اپل راه پولدار شدن را یاد گرفته اما اجازه بدهید موضوعات دیگری را ببینیم.

۱۲ سال قبل فقط ۱۲۰ میلیون نفر از مردم جهان صاحب تلفن همراه بودند. امروز حدود ۵ میلیارد نفر از جمعیت جهان گوشی هوشمند دارند. اپل در واقع نیروی محرکه پشت این انفجار و انقلاب تلفن همراه در جهان بود. یک بازیگر اصلی که همزمان با رشد بازار رشد کرد و بزرگ‌تر شد. اپل به دلیل همین موقعیت به سودده‌ترین شرکت در تاریخ بورس آمریکا تبدیل شد. اما در سال ۲۰۱۵ این رشد پایان یافت. این چیزی است که برای بسیاری از شرکت‌ها رخ می‌دهد. اما اپل با افزایش قیمت کار فوق‌العاده‌ای در این عرصه انجام داد. ارزش برند و سیل طرفداران آن باعث شد که این افزایش قیمت چندان به چشم نیاید. در واقع هنوز همه حس می‌کنند قیمت آی‌فون شبیه چند سال قبل است. اما قرار است به کجا ختم شود؟ آیا تصور می‌کنید برای یک گوشی ۱۵۰۰ یا ۲۰۰۰ دلار پول بدهید؟ اپل در پاییز امسال اعلام کرد دیگر آمار فروش آی‌فون را ارائه نمی‌کند. اطلاعاتی بسیار مفید برای سرمایه‌گذاران که اپل حالا آن را دریغ کرده است.

آی‌فون دو سوم درآمد اپل را به خود اختصاص داده است. به‌طور عادی شرکتی که در بورس است باید اطلاعات دقیقی از محل درآمد خود به سرمایه‌گذاران ارائه کند. نکته اینکه ۲۵ درصد درآمد اپل از ‌آی پد و کامپیوترهای این شرکت است که بر اساس آمار اپل فروش آن راکد است. برخی تحلیلگران معتقدند اگر اپل قیمت گوشی‌هایش را به قیمت سال ۲۰۱۶ برگرداند، قادر خواهد بود ۴۱ میلیون آی‌فون اضافه‌تر بفروشد که برابر با کل درآمد سال ۲۰۱۸ خواهد بود. البته وضعیت مالی فعلی اپل به شکلی تکرار وضعیت نوکیا است. قبل از اپل عنوان بزرگ‌ترین فروشنده موبایل به شرکت نوکیا تعلق داشت. در سال ۲۰۰۷ یک رسانه چنین تیتری را زد:« نوکیا یک میلیارد مشتری دارد آیا کسی قادر به رقابت با او خواهد بود؟» در سال ۲۰۰۷ آی‌فون به بازار عرضه شد و نوکیا به آخر خط رسید؛ به‌طوری که ارزش سهام نوکیا از سال ۲۰۰۷ که آی‌فون به بازار عرضه شد تا سال ۲۰۱۸ حدود ۸۰درصد کاهش یافت.

تاریخچه و سرگذشت شرکت اپل(از گذشته تا به امروز)

اپل امروزه یکی از پرطرفدارترین و پرفروش‌ترین شرکت‌ها در زمینه تکنولوژی می‌باشد. جالب است بدانید که در حال حاضر محصولات این شرکت تبدیل به یک نماد برای زندگی لوکس شده‌اند. شرکت اپل، اولین‌های بسیاری را در کارنامه خود دارد و همین نکته سبب شده تا طرفداران آن، روز به روز افزایش یابند. نکته‌ای که بسیاری از افراد به آن توجه نمی‌کنند این است که اپل هم مانند بقیه شرکت‌های بزرگ یک شبه به این جایگاه دست نیافته است، فراز و نشیب‌ها و داستان‌های زیادی پشت شکل‌گیری این برند بزرگ جهانی قرار دارد. در مجله آرتین به سرگذشتی خواهیم پرداخت که امروزه باعث شکل‌گیری اعتبار جهانی و سود بی اندازه این شرکت معتبر شده است.

تاریخچه اپل

همه چیز از دوستی سه رفیق که اپل را پایه گذاری کردند شروع شد. دو فردی که استیو جابز و استیو وزنیاک نام داشتند کلیدی‌ترین نقش‌ها در شکل‌گیری شرکت اپل بودند. در این میان شخص سومی هم بود به نام رونالد وین که جابز 10 درصد از سهام شرکت را به او داده بود تا به عنوان نوعی داور میان آن‌ها فعالیت کند. جالب است بدانید که رونالد وین تنها پس از 12 سال انجام این کار سهام خود را به مبلغ 500 دلار فروخت که اگر این کار را نمی‌کرد و آن را نگه می‌داشت، سهام امروزه‌ی او چیزی حدود 72 میلیارد دلار ارزش داشت. دو فردی که جابز و وز نام داشتند در سال 1971 و به واسطه دوستی مشترک با یکدیگر آشنا شدند. نام این دوست مشترک بیل فرنادز بود که از قدیمی‌ترین و اولین کارمندان شرکت اپل نیز می‌باشد. جابز و وزنیاک یکدیگر را در Atari arcade game ملاقات کرده بودند و در آن زمان جابز کارمند این مجموعه بود و وزنیاک برای شرکت HP کار می‌کرد. اولین همکاری آن‌ها به زمانی بازمی‌گردد که جابز از وزنیاک می‌خواهد تا در کاهش تعداد چیپ‌های لاجیک لازم برای ساخت یک برد به او کمک کند. پس از اتمام این پروژه استیو مبلغی را به عنوان پاداش دریافت کرده بود و مقداری از آن را به وزنیاک داد. این دو با همکاری یکدیگر، blue box را به وجود آوردند که توانایی برقراری تماس‌های راه دور به صورت رایگان را داشت.

در آن زمان دو استیو مدنظر ما در باشگاهی به نام Homebrew حاضر شدند که گردهمایی شرکت‌هایی بود که به تولید کامپیوتر علاقمند بودند. در این ملاقات وزنیاک اولین کامپیوتر دارای تایپ رایتر را طراحی نمود و آن را ساخت. تایپ رایترها چیزی شبیه به کیبوردهای امروزی بودند که توانایی اتصال به صفحه تلویزیون را داشت. این کامپیوتر را که بعدها به Apple I تغییر پیدا کرد، به راحتی می‌توان نسل اول تمام کامپیوترهای حال حاضر دنیا دانست. وزنیاک اولین مخترعی بود که باور داشت یک کامپیوتر به کیبورد نیاز دارد و باید به چیزی مشابه تلویزیون متصل شود. در آن زمان این ایده بسیار گران‌قیمت بود برای همین خیلی دنبال آن نرفتند. وزنیاک مدتی به موسیقی علاقمند شد و همین باعث شد که تا حدی از تکنولوژی روز عقب بیفتد. استیو جابز به ارزش ایده وزنیاک واقف بود برای همین میکروباس خود را فروخت و وزنیاک نیز ماشین حساب HP خود را فروخت و هرآن‌چه داشتند با رونالد وین یکی کردند تا بتوانند بر روی این ایده ناب کار کنند و سرمایه کافی داشته باشند. در نهایت این کار سبب ساخت اولین کامپیوتر اپل شد که در سال 1976 به بازار معرفی شد.

چرا اپل، اپل نام گرفت؟

شاید مدتی بعد از نام گذاری شرکت، نام شرکت اپل درگیر حواشی زیادی شد اما ایده این نام کاملاً معصومانه و ساده به ذهن بنیان‌گذاران رسیده بود. وزنیاک در مصاحبه‌ای گفته بود که ذهن جابز بسیار درگیر پروژه‌های جدید بوده و زمانی که به طبیعت پناه می‌برده، بازده بیشتری از ایده‌های خود داشته برای همین با استیو جابز بر سر اسم اپل به توافق رسیدند. براساس زندگینامه‌ای که از استیو جابز وجود دارد، نام سیب یا همان اپل برگرفته از خاطرات کودکی وی در مزرعه سیب می‌باشد. استیو اعتقاد داشت که اپل الهام‌ بخش‌ترین نامی بود که می‌توانست برای شرکت انتخاب کند. همچنین چون این نام با A آغاز می‌شد و این حرف اولین حرف از حروف الفبا است، می‌توانست به گوش آشنا باشد.

داستان سیب اپل در کجا و چگونه متولد شد؟

می‌توان گفت براساس یک نظریه، نام و لوگوی شرکت اپل براساس ماجرای نیوتون و سیب و قانون جاذبه‌اش بوده است. یکی دیگر از موارد الهام بخش لوگوی سیب گاز زده، ماجرای تورینگ (دانشمند کامپیوتر و هوش مصنوعی) است که یک هکر نیز بود و با سیب مسمومی از دنیا رفت و آن سیب گاز زده چیزی بود که کنار جسد او پیدا شده بود. راب جان اف کسی که لوگوی شرکت اپل را طراحی کرده بود باور دارد که داستان تورینگ رابطه بیشتری با این لوگو دارد. همچنین تعدادی از نظریه پردازان، ماجرای آدم و حوا و رانده شدن از بهشت را با ایده این لوگو مرتبط می‌دانند.

محصولات شرکت اپل

در این بخش از مقاله به تعدادی از پرفروش‌ترین محصولات شرکت اپل در بازار نگاهی می‌اندازیم. اما به جز مواردی که ذکر خواهد شد، اپل محصولات دیگری مانند ماشین‌های اپل و هومپادها و اپل تی‌وی را نیز در مجموعه خود دارا می‌باشد.

آیفون

گوشی‌های تولید این برند، آیفون نام دارند که با سیستم عامل IOS کار می‌کنند و امروزه از پرطرفدارترین گوشی‌های حال حاضر بازار دنیا هستند و از قوی‌ترین و پرفروش‌ترین آن‌ها که هنوز هم جدیدترین گوشی اپل به حساب می‌آید می‌توان به آیفون 13 پرومکس اشاره نمود.

آی پد

آی پدها، تبلت‌‌های این مجموعه هستند و برای اولین بار در سال 2010 توسط خود استیو جابز معرفی شدند.

اپل واچ

ساعت‌های هوشمند این مجموعه از دیگر محصولات پرفروش آن به حساب می‌آیند که در سال 2014 همراه با آیفون 6 معرفی و روانه بازار گردید.

مک بوک

مک بوک از لپتاپ‌های تولیدی این برند می‌باشد که در می 2006 توسط اپل رونمایی و روانه بازار گردید.

مالک شرکت اپل در حال حاضر

پس از افت سهام شرکت اپل، تنها خبر خوبی که می‌توان شنید این است که این شرکت هنوز هم میان مردم محبوب است. همچنین مدیریت فعلی این شرکت در دستان فردی به نام تیم کوک قرار دارد که هنوز در مورد توانایی‌های او ابهاماتی وجود دارد.

سهم شرکت اپل در بازار دنیا چقدر است؟

شرکت اپل در زمان حال یکی از گرون‌ترین و با ارزش‌ترین سهام‌ها را دارا است. ارزش فعلی سهام اپل در بازار به 3 هزار میلیارد رسید. این در حالی است که در سال 2018 این مبلغ چیزی حدود 2 هزار میلیارد بود.

گوشی اپل ساخت کدام کشور بهتر است؟

تمامی گوشی‌های اپل از کیفیت بالایی برخوردار هستند و این که تولید کدام کشور باشند تفاوتی در عملکرد و طول عمر آن‌ها ایجاد نمی‌کند و تنها تفاوت آن‌ها در نوع شارژر و یا حتی زبان دفترچه می‌باشد. پس با خیال راحت گوشی‌های این برند را تهیه کنید و بابت کشور تولیدی آن مردد نباشید.

چگونه سهام شرکت اپل را بخریم؟

برای خرید سهام این شرکت ابتدا باید چند مورد را به خاطر داشته باشید. اولین نکته‌ای که باید یاد بگیرید این است که چگونه استراتژی داشته باشید و بتوانید بازار را تحلیل کنید، بعد از این مورد باید کارگزاری انتخاب کنید. در نهایت می‌توانید ثبت سفارش کنید که در این مرحله، می‌توانید بین سفارش محدود و سفارش بازار یکی را انتخاب کنید. سفارش بازار معمولاً مناسب افراد مبتدی است در حالی که سفارش محدود برای معامله‌ گران حرفه‌ای مناسب است.

آیا شرکت اپل در ایران نمایندگی دارد؟

در پاسخ به این سوال باید بگوییم خیر، شرکت اپل در حال حاضر هیچ نمایندگی رسمی در ایران ندارد اما اپل به تازگی اعلام کرده که تمایل به حضور در بازار ایران و ایجاد نمایندگی رسمی در این کشور را دارد.

امکان خرید سهام شرکت اپل با بیت‌کوین و اتریوم

یک استارت آپ بلاروسی اقدام به راه اندازی یک پلتفرم تجاری برای مبادله اوراق بهادار کرد. این پلتفرم به کاربران اجازه می دهد با استفاده از بیت کوین و اتریوم وارد بازارهای سنتی شوند.

اوراق بهادار توکن شده

Currency.com، شرکت فناوری بلاک چین اعلام کرد، پلتفرم تجاری خود را برای مبادلات اوراق بهادار توکن شده راه اندازی می کند. این پلتفرم بلاروسی قصد دارد سرمایه گذاران را قادر به مبادله و سرمایه گذاری در ابزارهای مالی رایج مانند سهام، کالا ها و شاخص ها به طور مستقیم و بدون نیاز تبدیل ارز دیجیتال به ارز فیات، سازد.

با توجه به انتشار رسمی پلتفرم، قرار است بیش از 10000 اوراق بهادار توکنی شده صادر شود. اما در شروع کار این تعداد 150 عدد خواهد بود که شامل همه چیز از سهام شرکت های معروف گرفته تا سهام نقره، نفت، و گازهای طبیعی خواهد بود.

کاربران قادر به خرید توکن هایی خواهند بود، که عملکرد برخی از دارایی های متعارف را نشان می دهند. مانند سهام شرکت اَپل که در بازار بورس نزدک لیست شده اند. قیمت آنها با قیمت سهام واقعی سرکت اَپل یکسان خواهد بود و آنها را می توان با بیت کوین و اتریوم خرید.

Currency.com اولین کسب و کار مبتنی بر بلاک چین دارای گواهینامه پارک فناوری های پیشرفته بلاروس (HTP) تحت عنوان “توسعه یک اقتصاد دیجیتالی” است.ارزش سهام شرکت اپل

بعلاوه اینکه این پلتفرم با قوانین محلی سازگاری دارد. الزامات سخت گیرانه KYC و AML که توسط سرویس های هوشمند بلاک چین مانند اِلیپتیک (Elliptic)، چین اَلیسیس (Chainanalysis) و کوین فیرم (Coinfirm) پشتیبانی می شوند را وضع می کند. به عبارت دیگر، نرم افزار ردیابی بلاک چین به منظور کنترل تراکنش ها مورد استفاده قرار خواهد گرفت.

علاوه بر این، شرکت Currency.com قصد دارد از پلتفرم های تنظیم شده FCA و CySEC خود به منظور ارائه دسترسی به ورژن توکن شده ی یک قرارداد در عوض یک شاخص، کالا یا سهام خاص استفاده کند.

آیا توکن شدن دارایی ها به یک گرایش تبدیل شده است؟

طبق یک گزارش در اوایل ماه جاری، یک پلتفرم استونیایی به نام دی.اکس اکسچنج برای کاربران،تجارت سهام شرکت های مشهور را با استفاده از توکن های بلاک چین اتریوم از طریق قراردادهای هوشمند ممکن ساخت.

در همین حال در سال 2018، بانک مرکزی غیر رسمی مالزی با نام مقامات مالی سنگاپور (MAS)، با شرکت های بزرگی مانند دلوتی، آنکوان و نزدک به منظور توسعه ی راه حل هایی برای تبادل همزمان و توافق بر سر ارزهای دیجیتال توکن سازی شده و دارایی های امنیتی، تشکیل تیم داد.

به نظر می رسد توکن سازی دارایی های سنتی مانند سهام در حال تبدیل شدن به یک گرایش رو به رشد هستند. تعداد پلتفرم های ارائه دهنده ی این خدمت روز به روز در حال افزایش است.

۱۰ شاخص برتر تحلیل بنیادی (فاندامنتال) برای سرمایه‌گذاران

اصل “دانش قدرت است” تقریباً در هر جنبه‌ای از زندگی روزمره از جمله سرمایه گذاری در بازارهای مالی صدق می‌کند. در دنیای سرمایه‌گذاری آنلاین و کامپیوتر محور امروزی، داشتن اطلاعات مناسب مانند راننده‌ ماشین سرمایه‌گذاری خود بودن است، در حالی که نداشتن آن را میتوان به نشستن در ماشین سرمایه گذاری دیگر به عنوان یک مسافر تشبیه کرد. در حالی که روش‌های مختلفی برای ارزیابی ارزش و پتانسیل رشد یک سهام یا کوین وجود دارد، تحلیل بنیادی (فاندامنتال) یکی از بهترین راه‌ها برای کمک به شما برای ایجاد معیاری جهت سنجش عملکردتان در بازار سهام است. بررسی شرایط به کمک تحلیل‌ها منجر به تصمیمات آگاهانه سرمایه گذاری می‌شود. در ادامه مهم‌ترین شاخص‌های تحلیل بنیادی را معرفی می‌کنیم.

درک تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال شامل بررسی انتقادی یک کسب و کار در ابتدایی‌ترین یا اساسی‌ترین سطح مالی آن است. هدف این تحلیل ارزیابی مدل کسب و کار، صورت‌های مالی، حاشیه سود و سایر شاخص‌های کلیدی برای تعیین وضعیت مالی یک کسب‌وکار و ارزش ذاتی سهام است. با رسیدن به پیش بینی تغییرات قیمت سهام در آینده، سرمایه گذاران آگاه می‌توانند بر این اساس از آن‌ها سود ببرند. تحلیلگران بنیادی معتقدند که قیمت یک سهم یا کوین به تنهایی برای دستیابی دقیق به تمام اطلاعات موجود کافی نیست. به همین دلیل است که آن‌ها معمولاً تحلیل‌های اقتصادی، صنعتی و شرکتی را مطالعه می‌کنند تا ارزش منصفانه فعلی را بدست آورند و ارزش آتی ارز دیجیتال و سهام مورد نظر خود را پیش‌بینی کنند.

اگر ارزش منصفانه و قیمت فعلی ارز دیجیتال یا سهام با هم برابر نباشد، انتظار می‌رود که قیمت بازار در نهایت به سمت ارزش منصفانه حرکت کند. آن‌ها سپس از این اختلافات قیمتی استفاده کرده و از حرکات قیمت سود می‌برند. به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی یک ارز دیجیتال در بازار بالاتر از ارزش منصفانه‌ی آن باشد، در این صورت ارزش گذاری آن بیش از حد در نظر گرفته می‌شود که منجر به توصیه فروش می‌شود. از طرف دیگر اگر قیمت فعلی یکی از ارزهای دیجیتال در بازار کم‌تر از ارزش منصفانه‌ی آن باشد، انتظار می‌رود قیمت در نهایت افزایش یابد و بنابراین خرید آن در حال حاضر ایده خوبی به شمار می‌رود.

برترین شاخص‌های تحلیل فاندامنتال

همانطور که می‌دانید مدل‌های مختلفی برای انواع تحلیل بازار وجود دارد، در این بین پارامترهای تحلیل بنیادی زیادی هستند که می‌توان از آن‌ها برای اطمینان از سلامت مالی یک پروژه استفاده کرد. محبوب‌ترین پارامترها حول محور رشد آتی، درآمد و ارزش بازار طراحی شده‌اند. درک این شاخص‌های کلیدی می‌تواند به شما در تصمیم گیری آگاهانه برای خرید یا فروش کمک کند.

۱. درآمد به ازای هر سهم (EPS)

این شاخص بخشی از سود یک پروژه است که به هر سهم از سهام آن اختصاص می‌یابد و اساساً درآمد خالص نهایی است که بر اساس هر سهم تعیین می‌شود. افزایش EPS نشانه خوبی برای سرمایه‌گذاران است؛ زیرا به این معنی است که ارزش سهام آنها احتمالاً بیشتر از موقعیت فعلی است. شما می‌توانید سود هر سهم یک شرکت را با تقسیم سود کل آن بر تعداد سهام موجود محاسبه کنید. به عنوان مثال اگر شرکت سود ۳۵۰ میلیون دلاری را گزارش کند و ۱۰۰ میلیون سهم وجود داشته باشد، EPS آن ۳.۵ دلار گزارش می‌شود.

۲. نسبت قیمت به درآمد (P/E)

نسبت قیمت به درآمد، رابطه بین قیمت سهام یک شرکت و سود هر سهم آن را اندازه‌گیری می‌کند. این به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تعیین کنند آیا قیمت این سهام نسبت به سایر سهام در همان بخش کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی آن سهم است. از آنجایی که نسبت P/E نشان می‌دهد که بازار حاضر است برای یک سهام بر اساس درآمدهای گذشته یا آینده آن وضعیتی را در نظر بگیرد، سرمایه‌گذاران به سادگی نسبت P/E یک سهام را ارزش سهام شرکت اپل با رقبای آن و استانداردهای صنعت مقایسه می‌کنند. نسبت P/E کمتر به این معنی است که قیمت فعلی سهام نسبت به درآمد پایین است که برای سرمایه‌گذاران مطلوب است.

نسبت قیمت به سود از تقسیم قیمت فعلی هر سهم بر سود شرکت به ازا هر سهم محاسبه می‌شود. به عنوان مثال اگر قیمت ارزش سهام شرکت اپل سهام شرکتی در حال حاضر به ازای هر سهم ۷۰ دلار با سود ۵ دلار به ازای هر سهم فروخته شود، نسبت P/E برابر با ۱۴ است (۷۰ دلار تقسیم بر ۵ دلار).

دو نوع اصلی نسبت PE وجود دارد. نسبت PE آینده نگر (یا پیشرو) و گذشته نگر (یا دنباله رو). تفاوت ارزش سهام شرکت اپل بین این دو مربوط به نوع درآمدی است که در محاسبه‌ی آن‌ها استفاده می‌شود. اگر سود پیش‌بینی‌شده (آینده) یک ساله به عنوان مخرج در محاسبه استفاده شود، نتیجه یک نسبت PE آینده‌نگر است. در حالی که اگر از درآمدهای ۱۲ ماهه پایانی استفاده شود، در نتیجه نسبت PE گذشته نگر را محاسبه خواهید کرد.

۳. رشد درآمد پیش بینی شده (PEG)

نسبت P/E یک شاخص تحلیل فاندامنتال یا بنیادی خوب است اما با در نظر گرفتن این واقعیت که شامل رشد درآمدهای آتی نمی‌شود، تا حدودی محدود است. PEG این را با پیش بینی نرخ رشد سود یک ساله سهام جبران می‌کند. تحلیلگران می‌توانند نرخ رشد آتی یک شرکت را با مشاهده نرخ رشد تاریخی آن تخمین بزنند. این روش تصویر کامل‌تری از ارزش‌گذاری سهام ارائه می‌دهد. برای محاسبه رشد سود پیش‌بینی شده، نسبت P/E را بر نرخ رشد ۱۲ ماهه شرکت تقسیم کنید. درصد در نرخ رشد در محاسبه حذف می‌شود.

به عنوان مثال، اگر نرخ رشد ۱۰٪ و نسبت PE ۱۵ باشد، فرمول PEG به شکل زیر است:

PEG = نسبت PE / رشد درآمد

PEG = 15 / 10 -> توجه کنید که چگونه ۱۰٪ به ۱۰ تبدیل می‌شود

PEG = 1.5

قاعده کلی این است که وقتی PEG سهام بالاتر از ۱ باشد، ارزش‌گذاری آن بیش از حد در نظر گرفته می‌شود. در حالی که اگر زیر ۱ باشد، ارزش آن کمتر از میزان واقعی تلقی می‌شود.

۴. جریان نقدی آزاد (FCF)

به عبارت ساده‌تر، جریان نقدی آزاد، وجه نقدی است که پس از پرداخت هزینه‌های عملیاتی و مخارج سرمایه‌ای یک شرکت باقی می‌ماند. پول نقد برای گسترش و بهبود یک تجارت بسیار مهم است. شرکت‌هایی با جریان نقدی آزاد بالا می‌توانند ارزش سهامداران را بهبود بخشند، نوآوری‌ کنند و بهتر از همتایان خود با نقدینگی کمتر از رکود جان سالم به در ببرند. بسیاری از سرمایه گذاران FCF را به عنوان یک شاخص اساسی می‌دانند زیرا نشان می‌دهد که آیا یک شرکت هنوز پول نقد کافی برای پاداش دادن به سهامداران خود از طریق سود سهام پس از عملیات تامین مالی و هزینه‌های سرمایه را دارد یا خیر.

FCF به عنوان جریان نقدی عملیاتی منهای مخارج سرمایه (CAPEX) همانطور که در صورت جریان نقدی ثبت می‌شود، به همان شکل محاسبه می‌شود. همچنین می‌توان از صورت سود و زیان به عنوان ارزش سهام شرکت اپل سود خالص عملیاتی پس از مالیات (NOPAT) به اضافه استهلاک، منهای سرمایه در گردش و مخارج سرمایه (CAPEX) استنباط کرد. عبارت و فرمول‌های زیر را بررسی کنید. ما FCF را برای شما محاسبه می‌کنیم:

NOPAT = EBIT مالیات –

NOPAT = 1105 – ۳۳۲ = ۷۷۴

FCF = NOPAT + استهلاک – ( CAPEX سرمایه در ارزش سهام شرکت اپل گردش و )

FCF = 774 + 50 – (۱۲۰ + ۳۰) = ۶۷۴

۵. نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)

این نسبت همچنین به عنوان نسبت قیمت به حقوق صاحبان سهام نیز شناخته می‌شود. نسبت قیمت به ارزش دفتری یک شاخص تحلیل بنیادی است که ارزش دفتری سهام را با ارزش بازار آن مقایسه می‌کند. P/B با نشان دادن تفاوت بین ارزش بازار سهام و ارزشی که شرکت در دفاتر مالی خود بیان کرده است، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تعیین کنند آیا ارزش سهام نسبت به ارزش دفتری آن کمتر است یا بیش از حد ارزش‌گذاری شده است که با تقسیم آخرین قیمت بسته شدن سهام بر ارزش دفتری هر سهم که در گزارش سالانه شرکت فهرست شده است، محاسبه می‌شود. ارزش دفتری به عنوان بهای تمام شده تمام دارایی‌ها منهای بدهی‌ها محاسبه می‌شود. اگر شرکت منحل شود، ارزش نظری آن شرکت بر اساس مفهوم ارزش دفتری محاسبه می‌شود.

با این حال، نسبت قیمت به ارزش دفتری یک شرکت خاص به تنهایی مفید نیست. یک سرمایه‌گذار باید نسبت P/B یک شرکت را با سایر شرکت‌ها در همان بخش یا صنعت مقایسه کند. تنها در این صورت است که در تعیین اینکه کدام شرکت ممکن است نسبت به سایرین کمتر یا بیش از ارزش‌گذاری شده باشد مفید خواهد بود.

۶. بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)

ROE یک نسبت سودآوری است که نرخ بازدهی را نشان می‌دهد که سهامدار برای بخشی از سرمایه‌گذاری خود در آن شرکت دریافت می‌کند. این نسبت اندازه‌گیری می‌کند که چگونه یک شرکت بازدهی مثبتی را برای سرمایه‌گذاری سهامداران خود ایجاد می‌کند. از آنجایی که سود محرک واقعی قیمت سهام است، تفکیک سود به دست آمده با حقوق صاحبان سهام در واقع یک شاخص بسیار خوب از سلامت مالی یک شرکت و ارزش منصفانه سهام آن است. شما می‌توانید بازده حقوق صاحبان سهام را با تقسیم سود خالص بر میانگین حقوق صاحبان سهام محاسبه کنید. تجزیه و تحلیل DuPont با اضافه کردن چندین متغیر برای کمک به سرمایه‌گذاران برای درک بهتر سودآوری شرکت، محاسبه را بیشتر گسترش می‌دهد. این تحلیل به این مؤلفه‌های اصلی می‌پردازد:

ROA = درآمد خالص / دارایی‌ها، که می‌توان آن‌ها را بیشتر به موارد زیر تقسیم کرد:

حاشیه سود = درآمد/درآمد خالص

نسبت گردش مالی = درآمد / دارایی

اهرم = دارایی / حقوق صاحبان سهام

فرمول گسترش یافته ROE هنگام انجام تجزیه و تحلیل DuPont به شکل زیر است:

ROE = حاشیه سود x نسبت گردش مالی x اهرم

ROE = درآمد خالص / درآمد x درآمد / دارایی x دارایی / حقوق صاحبان سهام

با استفاده از تجزیه و تحلیل DuPont، سرمایه گذار می‌تواند تعیین کند که چه چیزی باعث ROE می‌شود. به نظرشما آیا دلیل آن حاشیه سود بالا و یا نسبت گردش مالی بسیار سریع و یا اهرم بالاست؟

۷. نسبت پرداخت سود سهام (DPR)

همانطور که می‌دانید شرکت‌ها بخشی از سود خود را به صورت سود سهام به سهامداران خود پرداخت می‌کنند. اما این نیز مهم است که بدانیم درآمد شرکت تا چه حد از پرداخت سود سهام حمایت می‌کند. این همان چیزی است که نسبت پرداخت سود سهام در مورد آن است. این فاکتور به شما می‌گوید که یک شرکت چه بخشی از درآمد خالص را به سهامداران خود باز می‌گرداند و همچنین چه مقدار را برای رشد، ذخیره نقدی و بازپرداخت بدهی کنار می‌گذارد. DPR با تقسیم کل مبلغ سود سهام بر درآمد خالص شرکت در همان دوره و معمولاً به صورت درصد سالانه محاسبه می‌شود.

۸. نسبت قیمت به فروش (P/S)

نسبت قیمت به فروش یک شاخص تحلیل بنیادی است که می‌تواند با استفاده از ارزش بازار و درآمد شرکت به تعیین ارزش منصفانه سهام کمک کند. این نشان می‌دهد که بازار چقدر برای فروش شرکت ارزش قائل است که می‌تواند در ارزش‌گذاری سهام در حال رشدی که هنوز سودی به دست نیاورده‌اند یا به دلیل یک عقب‌گردی موقت، آن‌طور که انتظار می‌رود عمل نمی‌کنند، موثر باشد. فرمول P/S با تقسیم فروش هر سهم بر ارزش هر سهم محاسبه می‌شود. نسبت P/S پایین به عنوان نشانه خوبی از سوی سرمایه‌گذاران تلقی می‌شود. این معیار دیگری است که هنگام مقایسه شرکت‌ها در همان بخش یا صنعت نیز مفید است.

۹. نسبت سود سهام

نسبت سود تقسیمی به میزان پرداختی یک شرکت در هر سال به عنوان سود سهام در نسبت با قیمت سهام آن می‌پردازد. این تخمینی از بازده سود سهام یک سرمایه گذاری است. با فرض اینکه هیچ تغییری در سود سهام وجود نداشته باشد، بازده دارای یک رابطه معکوس با قیمت سهام است. زمانی که قیمت سهام کاهش می یابد بازدهی افزایش می‌یابد و بالعکس. این برای سرمایه گذاران مهم است، زیرا به آن‌ها می‌گوید که از ارزش سهام شرکت اپل هر دلاری که در سهام شرکت سرمایه‌گذاری کرده‌اند، چه میزان به آن‌ها باز می‌گردد.

نسبت سود تقسیمی به درصد بیان می‌شود و از تقسیم سود سالانه هر سهم بر قیمت فعلی سهم محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، ۲ شرکت (الف و ب) سالانه ۳ دلار سود به ازای هر سهم پرداخت می‌کنند. سهام شرکت الف به ازای هر سهم ۶۰ دلار معامله می‌شود، در حالی که سهام شرکت ب با ۳۰ دلار به ازای هر سهم معامله می‌شود. این بدان معنا است که بازده سود سهام شرکت الف ۵% (۶۰/۳ x 100) و بازده سود سهام شرکت ب ۱۰% (۳۰/۳ x 100) است. به‌عنوان یک سرمایه‌گذار، احتمالاً سهام شرکت ب را به سهام دیگر شرکت الف ترجیح می‌دهید، زیرا بازده سود بیشتری دارد.

۱۰. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام آخرین شاخص تحلیل بنیادی در این فهرست است و رابطه بین سرمایه استقراضی شرکت و سرمایه ارائه شده توسط سهامداران آن را اندازه گیری می‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن برای تعیین نحوه تامین مالی دارایی‌های شرکت استفاده کنند. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا اهرم مالی یک شرکت را ارزیابی کنند و نشان می‌دهد که در صورت مواجهه کسب ‌و کار با مشکلات مالی، چقدر حقوق صاحبان سهام می‌تواند تعهدات را برآورده کند.

شما می‌توانید نسبت را با تقسیم کل بدهی‌ها بر کل حقوق صاحبان سهام محاسبه کنید. ترازنامه تلفیقی را در زیر بررسی کنید که نشان می‌دهد شرکت اپل در مجموع ۲۴۱ میلیارد دلار بدهی (که با رنگ قرمز مشخص شده است) و کل حقوق صاحبان سهام ۱۳۴ میلیارد دلار (با رنگ سبز مشخص شده) ثبت کرده است.

بر اساس این ارقام، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بصورت زیر محاسبه می‌شود:

$۲۴۱,۰۰۰,۰۰۰ ÷ $۱۳۴,۰۰۰,۰۰۰ = ۱.۸۰

نتیجه گیری

همه شاخص‌های تحلیل بنیادی که در بالا مورد بحث قرار گرفت، در نوع خود مهم هستند. در حالی که آن‌ها می‌توانند به شما در تعیین ارزش و پتانسیل رشد یک سهام کمک کنند، مهم است که بدانید چندین عامل دیگر نیز بر قیمت سهام تأثیر می‌گذارند که اندازه‌گیری اکثر آن‌ها چندان آسان نیست. به همین دلیل است که وقتی نوبت به ارزیابی سهام یک شرکت برای مقاصد سرمایه‌گذاری می‌شود، تحلیل فاندامنتال به بهترین وجه همراه با ابزارهای دیگر مانند تحلیل تکنیکال، اخبار اقتصاد کلان و داده‌های خاص صنعت استفاده می‌شود. این مسائل به شما کمک می‌کند تصویر واضح تری از آنچه که به عنوان یک سهام می‌خواهید در آن سرمایه گذاری کنید داشته باشید، در حالی که از شاخص‌ها به عنوان معیار برای اندازه گیری ارزش سرمایه گذاری‌های بالقوه ارزش سهام شرکت اپل استفاده می‌کنید.

سوالات متداول

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

تحلیل بنیادی شامل بررسی انتقادی یک کسب و کار در ابتدایی‌ترین یا اساسی‌ترین سطح مالی آن است.

هدف از تحلیل فاندامنتال چیست؟

هدف این تحلیل ارزیابی مدل کسب و کار، صورت‌های مالی، حاشیه سود و سایر شاخص‌های کلیدی برای تعیین وضعیت مالی یک کسب‌وکار و ارزش ارزش سهام شرکت اپل ذاتی سهام است.

نکته: توجه داشته باشید این مقاله صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی نوشته شده و آکادمی ارز دیجیتال ارزتودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات افراد یا عواقب مالی آن ندارد.

افت ارزش سهام سامسونگ به دنبال کاهش فروش آیفون X

شرکت اپل بعد از سال ها تصمیم گرفت گوشی هوشمند خود را به پنل OLED مجهز کند. جالب است بدانید این شرکت پنل های مورد نیاز آیفون X را از سامسونگ خریداری می کند اما با کاهش فروش آیفون X، ارزش سهام سامسونگ در بازار افت کرده است.

به گزارش سیناپرس به نقل از کلیک،اپل یکی از بزرگترین تولیدکنندگان گوشی های هوشمند در جهان محسوب می شود بنابراین کاهش فروش محصولات آن می تواند تهدید بزرگی برای تامین کنندگان قطعات این شرکت باشد. بر اساس شایعات میزان سفارش قطعات برای آیفون X در سه ماهه اول 2018 به میزان 50 درصد کاهش یافته است.

کاهش فروش آیفون 10 برخی شرکت های بزرگ همانند سامسونگ را نیز دچار مشکل کرده است. بر اساس گزارش Nikkei، سامسونگ در بازه زمانی ماه ژانویه تا مارس تنها 20 میلیون پنل OLED با اندازه 5.8 اینچ برای اپل تولید خواهد کرد که از پیش بینی اولیه 45 تا 50 میلیون پنل بسیار کمتر است.

تحلیلگران اعتقاد دارند که میزان تقاضا برای آیفون X در سه ماهه دوم سال 2018 بهبود جزئی خواهد داشت. با این وجود سامسونگ در نیمه دوم سال تولید خود را افزایش می دهد که علت آن تولید آیفون های جدید اپل مجهز به پنل OLED است.

در محدوده زمانی ژانویه تا ژوئن، سامسونگ پنل های کمتری نسبت به ظرفیت خود تولید می کند، ولی سرمایه گذاری میلیارد دلاری این شرکت کره ای در این بخش از صنعت نشان دهنده معرفی محصولات بیشتری از سوی اپل با پنل OLED در آینده است.

اپل در سال 2018 از آیفون 9 با پنل LCD رونمایی خواهد کرد و بر اساس گفته یکی از تحلیلگران، این محصول فروشی 100 میلیون واحدی را در بازار تجربه می کند. دو نسخه دیگر آیفون، Xs و Xs پلاس قیمت بالاتری نسبت به آیفون 9 خواهند داشت.

با کاهش سفارش پنل های OLED از سوی اپل، ارزش سهام سامسونگ در بازار افت کرد. سامسونگ دیسپلی در سه ماهه گذشته درآمدی برابر با 1.3 میلیارد دلار را کسب کرده بود.