جزییات عرضه اولیه اوراق سلف در بورس کالا
مرحله اول عرضه اولیه اوراق سلف موازی استاندارد ورق نورد گرم هفته گذشته در بورس کالا در حالی انجام شد که در استقبال سرمایه گذاران بیش از ۱۹ میلیون و ۲۹۹ هزار اوراق به ارزشی حدود ۱۰ هزار میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت.
به همین بهانه، «کالاخبر» در این گزارش به مزایای این اوراق برای تامین مالی صنایع می‌پردازد.اوراق سلف موازی استاندارد ابزار تامین مالی است که بر مبنای قرارداد سلف منتشر می‌شود و براساس آن عرضه‌کننده مقدار معینی از دارایی پایه را مطابق مشخصات قرارداد سلف استاندارد در ازای بهای نقد به فروش می‌رساند تا در دوره تحویل به خریدار تسلیم کند.
دارنده اوراق می‌تواند معادل دارایی پایه خریداری شده را طی قرارداد سلف موازی استاندارد به فروش رساند، یا در سررسید با شرایط از پیش تعیین شده تسویه نقدی کند یا در دوره تحویل اقدام به دریافت فیزیکی دارایی کند.
از ویژگی‌های اوراق سلف استاندارد موازی مهم این ابزار می‌توان به دوره عمر آن اشاره کرد؛ به‌طوری که دوره عمر اوراق به‌طور معمول بین یک تا ۲ سال است و طی دوره عمر اوراق، سود به دارندگان اوراق پرداخت نمی‌شود و اصل و سود اوراق در انتهای دوره به‌صورت یکجا بازپرداخت می‌شود. اوراق مذکور دارای حداقل سود تضمین شده هستند که این سود براساس رشد قیمت دارایی (کالا) پایه تا سقف مشخصی می‌تواند رشد کند.
قراردادهای سلف یکی از قراردادهای اصلی در بازارهای سنتی و مدرن بوده که مطابق با آن، کل ثمن خرید توسط خریدار در ابتدا پرداخت و کالا در سررسید معین از فروشنده تحویل می‌شود. به این اوراق سلف استاندارد موازی ترتیب فروشنده قبل از اینکه محصول مورد انتظار خریدار را تولید کند، کل وجه آن را دریافت کرده و نه‌تنها از وجود خریدار برای محموله‌های تولیدی خود اطمینان می‌یابد، بلکه منابع مالی مورد نیاز نیز تامین می‌شود.
این روش تامین مالی به دلیل نداشتن محدودیت‌ها و شرایط دشوار تامین مالی از اوراق سلف استاندارد موازی روش‌هایی مانند استقراض از بانک‌ها، انتشار اوراق دیگر و. همواره مورد نظر بسیاری از فعالان اقتصادی بوده است.در حقیقت سلف موازی استاندارد علاوه بر تامین مالی تولیدکننده، در اوراق بهادار مبتنی بر کالا نیز به‌عنوان نوعی سرمایه‌گذاری تلقی می‌شود. در سلف موازی به نسبت سایر روش‌ها، قدرت نقدشوندگی بالاتر رفته و تراکنش مالی بیشتری در آن صورت می‌پذیرد و از طرفی ریسک آن کمتر شده است.
قرارداد سلف موازی دارای مزایای متفاوتی است که از جمله آن می‌توان به امکان کشف قیمت به‌صورت لحظه‌ای و روزانه برای کالاها اشاره کرد، یعنی همواره قیمت کالاها براساس خرید و فروش اوراق مشخص هستند و در نتیجه قیمت‌ها شفاف‌تر هستند. ضمن اینکه قرارداد سلف موازی به‌خوبی ریسک را پوشش می‌دهد و در این زمینه بهتر از قرارداد سلف عمل می‌کنند، زیرا اجازه تغییر وضعیت را به خریدار می‌دهد. به‌عنوان مثال یک خریدار پس از مدتی و قبل از سررسید، دیگر نیازی به کالا ندارد و می‌تواند در بازار ثانویه قرارداد خود را با قیمتی مناسب به فروش رساند.
این موضوع علاوه بر اینکه از ریسک می‌کاهد، قدرت نقدشوندگی را نیز بالا می‌برد که اوراق سلف استاندارد موازی از دیگر مزیت‌های قراردادهای سلف موازی است. همان‌طور که در این گزارش بیان شد سلف موازی همان قرارداد سلف است که محدودیت‌های معاملات سلف مرتفع شده و در آن اجازه فروش قرارداد به شخص ثالث در بازار ثانویه داده شده است. همین یک نکته توانسته مزایای مختلفی را برای خرید آن حاصل کند و رغبت سرمایه‌گذاری در آن را بیشتر و بیشتر کند.
اوراق سلف موازی استاندارد برق منتشر می‌شود
"مصطفي رجبي مشهدي" با بيان اين خبر گفت: اين اوراق قرار است فردا يكشنبه 24 اسفندماه جاري، توسط شركت برق منطقه‌اي گيلان به نيابت از همه شركت‌هاي برق منطقه‌اي منتشر شود.
سخنگوی صنعت برق، از انتشار اوراق سلف موازی استاندارد برق برای نخستین بار در تاریخ این صنعت خبر داد.
به گزارش پایگاه خبری نیروگاهیان به نقل از پایگاه اطلاع‌رسانی وزارت نیرو (پاون)، “مصطفی رجبی مشهدی” با بیان این خبر گفت: این اوراق قرار است فردا یکشنبه ۲۴ اسفندماه جاری، توسط شرکت برق منطقه‌ای گیلان به نیابت از همه شرکت‌های برق منطقه‌ای منتشر شود.
به گفته رجبی مشهدی، این اوراق بر اساس مجوز شورای اقتصاد و با استناد به موضوع اوراق سلف استاندارد موازی بند ط تبصره ۵ قانون بودجه سال ۱۳۹۹ کل کشور به مبلغ ۱۵ هزار میلیارد ریال منتشر خواهد شد.
سخنگوی صنعت برق اظهار کرد: بر اساس مجوز شورای اقتصاد، منابع حاصل از فروش این اوراق صرف اجرای طرح‌های انتقال نیروی برق در سراسر کشور خواهد شد.
بیشتر بخوانید
نیروگاهیان
رجبی مشهدی با اشاره به دو ساله بودن سررسید این اوراق، خاطرنشان ساخت: دارنده اوراق هنگام سررسید می‌تواند، در صورت دارا بودن شرایط تحویل، معادل برق پیش خرید شده را جهت صادرات به کشور ترکیه تحویل بگیرد یا نسبت به تسویه نقدی آن اقدام کند.
بر پایه این گزارش، اوراق سلف موازی استاندارد، ابزار تأمین مالی کوتاه مدتی است که بر مبنای قرارداد سلف (آینده) منتشر می‌شود و بر اساس آن عرضه کننده مقدار معینی از دارایی پایه را مطابق مشخصات قرارداد سلف استاندارد در ازای بهای نقد به فروش می‌رساند تا در دوره تحویل به خریدار تسلیم نماید. دارنده اوراق می‌تواند معادل دارایی پایه خریداری شده را طی قرارداد سلف موازی استاندارد به فروش رساند، یا در سررسید با شرایط از پیش تعیین شده تسویه نقدی کند و یا در دوره تحویل اقدام به دریافت فیزیکی دارایی کند.
اوراق سلف موازی استاندارد، ابزاری برای تامین مالی سرمایه در گردش
پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا) نوشت: اوراق سلف موازی استاندارد، افزون بر پاسخگویی به نیازهای تامین مالی تولیدکنندگان به نوعی ابزاری برای پوشش ریسک قیمت برای طرفین معامله فراهم می کند و با فراهم کردن امکان کشف قیمت رقابتی و عادلانه برای دارایی پایه، ابزاری مفید در بازار سرمایه است.
مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا، علیرضا ناصرپور، در خصوص دلایل شکل گیری اوراق سلف موازی استاندارد گفت: اوراق سلف موازی استاندارد یک ابزار تامین مالی برای مقاصد سرمایه در گردش است. برخلاف سایر اوراقی که در کشور ما در حال حاضر در بازار سرمایه مورد استفاده قرار می گیرد و عمدتا با هدف تامین مالی پروژه های بلند مدت است و هدف از انجام این تامین مالی ها، محقق کردن آن پروژه هاست، اوراق سلف عمدتا با هدف تامین مالی سرمایه در گردش شرکت های تولیدی منتشر می شود.
وی ادامه داد: دلیل انتشار اوراق سلف موازی استاندارد رفع مشکلات در معاملات سلف بوده است. به این معنا که بسیاری از شرکت های تولیدی که در بورس های کالایی در حال تولید و فروش محصولات خود هستند، در گذشته در قالب قراردادهای مختلفی از جمله قراردادهای نقد و سلف می کردند. عدم وجود بازار ثانویه برای این قرارداد سلف و عدم امکان نقد شوندگی آن تا سررسید، از جمله مشکلات این گونه قراردادها بوده است.
ناصر پور با بیان اینکه با اوراق سلف موازی استاندارد امکان تامین مالی تسهیل شده است، افزود: با راه اندازی اوراق سلف موازی استاندارد، شرکت ها باز هم در قالب همان قراردادهای سلف می توانند اقدام به فروش محصولات خود کنند. همچنین شرکت ها می توانند با فراهم آوردن امکان انجام معاملات ثانویه بر اوراق سلفی که منتشر کرده اند، بازار ثانویه برای سلف ها ایجاد کنند و از این طریق، امکان تامین مالی را از طریق انتشار اوراق سلف، تسهیل کنند.
به گفته این مقام مسوول، اوراق سلف موازی افزون بر تنوعی که به ابزارهای معاملاتی بورس می بخشد، به نقد شوندگی معاملات سلف نیز کمک می کند و به سبب بازار ثانویه، جذابیت بیشتری برای خریداران ایجاد می کنند.
وی در ادامه به نقش معاملات ثانویه اوراق سلف موازی استاندارد در کشف قیمت اشاره کرد و ابراز داشت: معاملات ثانویه اوراق سلف موازی، این امکان را فراهم می کند که افرادی که به بازار سلف ورود می کنند و اقدام به خرید کالا به این شیوه دارند، با ریسک نقد شوندگی مواجه نشوند. همچنین آنان بتوانند پیش از سررسید، این اوراق را در بازار بفروشند.
به گفته مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا، امکان انتشار اوراق سلف موازی استاندارد بر هر کالایی که از طرف تولیدکنندگان تقاضا و در هیات پذیرش مطرح و موافقت شود، وجود دارد؛ شرط لازم در این خصوص این است که آن کالا نخست کالا پذیرش شده باشد و دیگر اینکه آن کالا در بورس انرژی یا کالایی مورد معامله قرار گرفته باشد.
ناصر پور در انتهای گفتگوی خود با "سنا" از معاملات مرغ منجمد بر اوراق سلف که در روز چهارشنبه گذشته انجام شد، به عنوان آخرین مورد اوراق سلف موازی استاندارد یاد کرد و ادامه داد: اوراق سلف موازی استاندار مرغ منجد، اولین اوراق سلف منتشر شده صنعت طیور در بورس کالا است که مبلغ ۲۰۰ میلیارد ریال تامین مالی از سوی شرکت گسترش و توسعه صنایع بهپرور انجام شد. مشاور پذیرش و متعهد پذیره نویسی این اوراق شرکت تامین سرمایه امید است و این عرضه از سوی کارگزاری پیشگامان بهپرور و از طریق بورس کالای ایران صورت گرفته است.
وی ادامه داد: این اوراق با نام و معاف از مالیات بوده و با نرخ اختیار فروش ۲۱ درصد، اختیار خرید ۲۲ درصد و نرخ بازارگردانی ۲۰٫۵ درصد منتشر شده است و زمان سررسید آن یکسال پس از تاریخ عرضه اولیه و دوره تحویل فیزیکی حداکثر یک ماه پس از سررسید قرارداد است.
اوراق سلف استاندارد موازی
گروه بورس سهام و فلزات - معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت و رییس سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران (ایمیدرو) گفت: اوراق سلف موازی استاندارد که از ابزارهای تامین مالی بوده و در بورس کالای ایران اجرایی شده است، ابزاری مناسب برای تامین مالی تولیدکنندگان به شمار می رود.
به گزارش ماین نیوز، مهدی کرباسیان، افزود: این ابزار تامین مالی می تواند در میان تولیدکنندگان کل کشور مورد استفاده قرار گیرد که بررسی های ایمیدرو نیز در خصوص چگونگی استفاده صنایع از اوراق سلف موازی استاندارد در بورس کالا آغاز شده است.
عرضه طلای زرشوران در بورس کالا
کرباسیان در پاسخ به این پرسش که طلای استخراج شده از معدن زرشوران چه زمانی در بورس کالای ایران عرضه می شود؟ گفت: تمام طلای استخراج شده از این معدن به طور حتم در بورس کالای ایران عرضه می شود چرا که معتقدیم مکانیزم بورس کالا بهترین و شفاف ترین سازوکار برای معاملات محصولات است.
وی تصریح کرد: زمان عرضه طلای معدن زرشوران در بورس کالا نیز به آغاز تولید شمش برمی گردد که به محض وقوع این اتفاق، عرضه ها انجام می شود.
کمک بورس کالا در تامین مالی صنایع
اردشیر سعد محمدی مدیرعامل شرکت ذوب آهن اصفهان نیز در خصوص انتشار اوراق سلف موازی استاندارد برای تامین مالی صنایع در بورس کالا، گفت: بورس کالا می تواند با طراحی ابزارهای نوین مالی به تامین مالی صنایع کمک کند. اوراق سلف موازی استاندارد نیز یکی از ابزارهای مناسب برای تامین مالی است.
شایان ذکر است طی 10 ماهه سال 93 در پی معامله حدود 7.7 میلیون تن انواع محصولات صنعتی و معدنی، تامین مالی کوتاه مدت به ارزش تقریبی 140 هزار میلیارد ریال از طریق قراردادهای سلف در بورس کالای ایران صورت پذیرفته است.
همچنین با انتشار اوراق سلف موازی استاندارد سنگ آهن گل گهر برای اولین بار در کشور، تامین مالی برای این مجتمع معدنی به ارزش بیش از 800 میلیارد ریال صورت گرفت. ضمن آنکه در بازار ثانویه نیز تا کنون ارزش معاملات اوراق سلف استاندارد سنگ آهن به بیش از 1650 میلیارد ریال بالغ شده است که حاکی از استقبال فعالان بازار از این ابزار مالی نوین می باشد.
گفتنی است روز چهارشنبه 8 بهمن از ساعت 8.30 تا 10.30 کارگاه آموزشی' آشنایی با گواهی سپرده کالایی' توسط اکبر میرزاپور رییس اداره انبارهای بورس کالای ایران و کارگاه آموزشی' روش های تامین مالی صنعت فولاد در بورس کالا از اوراق سلف استاندارد موازی طریق قراردادهای سلف موازی استاندارد و قراردادهای آتی' توسط محمدرضا ناصرپور رییس اداره توسعه ابزارهای مالی نوین این بورس در پنجمین همایش چشم انداز صنعت فولاد و معدن ایران در سالن اجلاس سران برگزار می شود.
اوراق سلف موازی استاندارد، ابزاری برای تامین مالی سرمایه در گردش
به گفته مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا، اوراق سلف موازی استاندارد یک ابزار تامین مالی برای مقاصد سرمایه در گردش است. به بیانی دیگر، برخلاف سایر اوراقی که در کشور ما در حال حاضر در بازار سرمایه مورد استفاده قرار می گیرد و عمدتا با هدف تامین مالی پروژه های بلند مدت است و هدف از انجام این تامین مالی ها، محقق کردن آن پروژه هاست، اوراق سلف عمدتا با هدف تامین مالی سرمایه در گردش شرکت های تولیدی منتشر می شود.
به گزارش دیوان اقتصاد، مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا، علیرضا ناصرپور، در خصوص دلایل شکل گیری اوراق سلف موازی استاندارد به سنا، گفت: اوراق سلف موازی استاندارد یک ابزار تامین مالی برای مقاصد سرمایه در گردش است. برخلاف سایر اوراقی که در کشور ما در حال حاضر در بازار سرمایه مورد استفاده قرار می گیرد و عمدتا با هدف تامین مالی پروژه های بلند مدت است و هدف از انجام این تامین مالی ها، محقق کردن اوراق سلف استاندارد موازی آن پروژه هاست، اوراق سلف عمدتا با هدف تامین مالی سرمایه در گردش شرکت های تولیدی منتشر می شود.
وی ادامه داد: دلیل انتشار اوراق سلف موازی استاندارد رفع مشکلات در معاملات سلف بوده است. به این معنا که بسیاری از شرکت های تولیدی که در بورس های کالایی در حال تولید و فروش محصولات خود هستند، در گذشته در قالب قراردادهای مختلفی از جمله قراردادهای نقد و سلف می کردند. عدم وجود بازار ثانویه برای این قرارداد سلف و عدم امکان نقد شوندگی آن تا سررسید، از جمله مشکلات این گونه قراردادها بوده است.
ناصر پور با بیان اینکه با اوراق سلف موازی استاندارد امکان تامین مالی تسهیل شده است، افزود: با راه اندازی اوراق سلف موازی استاندارد، شرکت ها باز هم در قالب همان قراردادهای سلف می توانند اقدام به فروش محصولات خود کنند. همچنین شرکت ها می توانند با فراهم آوردن امکان انجام معاملات ثانویه بر اوراق سلفی که منتشر کرده اند، بازار ثانویه برای سلف ها ایجاد کنند و از این طریق، امکان تامین مالی را از طریق انتشار اوراق سلف، تسهیل کنند.
به گفته این مقام مسوول، اوراق سلف موازی افزون بر تنوعی که به ابزارهای معاملاتی بورس می بخشد، به نقد شوندگی معاملات سلف نیز کمک می کند و به سبب بازار ثانویه، جذابیت بیشتری برای خریداران ایجاد می کنند.
وی در ادامه به نقش معاملات ثانویه اوراق سلف موازی استاندارد در کشف قیمت اشاره کرد و ابراز داشت: معاملات ثانویه اوراق سلف موازی، این امکان را فراهم می کند که افرادی که به بازار سلف ورود می کنند و اقدام به خرید کالا به این شیوه دارند، با ریسک نقد شوندگی مواجه نشوند. همچنین آنان بتوانند پیش از سررسید، این اوراق را در بازار بفروشند.
به گفته مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا، امکان انتشار اوراق سلف موازی استاندارد بر هر کالایی که از طرف تولیدکنندگان تقاضا و در هیات پذیرش مطرح و موافقت شود، وجود دارد؛ شرط لازم در این خصوص این است که آن کالا نخست کالا پذیرش شده باشد و دیگر اینکه آن کالا در بورس انرژی یا کالایی مورد معامله قرار گرفته باشد.
ناصر پور از معاملات مرغ منجمد بر اوراق سلف که در روز چهارشنبه گذشته انجام شد، به عنوان آخرین مورد اوراق سلف موازی استاندارد یاد کرد و ادامه داد: اوراق سلف موازی استاندار مرغ منجد، اولین اوراق سلف منتشر شده صنعت طیور در بورس کالا است که مبلغ 200 میلیارد ریال تامین مالی از سوی شرکت گسترش و توسعه صنایع بهپرور انجام شد. مشاور پذیرش و متعهد پذیره نویسی اوراق سلف استاندارد موازی این اوراق شرکت تامین سرمایه امید است و این عرضه از سوی کارگزاری پیشگامان بهپرور و از طریق بورس کالای ایران صورت گرفته است.
وی ادامه داد: این اوراق با نام و معاف از مالیات بوده و با نرخ اختیار فروش 21 درصد، اختیار خرید 22 درصد و نرخ بازارگردانی 20.5 درصد منتشر شده است و زمان سررسید آن یکسال پس از تاریخ عرضه اولیه و دوره تحویل فیزیکی حداکثر یک ماه پس از سررسید قرارداد است.
دیدگاه شما