معاملات شورت و لانگ چیست؟

توصیه می‌شود از اهرم بالاتر از 10 استفاده نکنید. تازه‌کارها نیز بهتر است از اهرم بیشتر از 2 استفاده نکنند.

بررسی پدیده شورت اسکوئیز و اهمیت آن در معاملات ارزهای دیجیتال

شورت سلینگ یا short selling به معامله گران ارزهای دیجیتال این امکان را می دهد تا از کاهش قیمت دارایی در بازار سود ببرند. این یک روش بسیار معمول برای مدیریت ریسک در زمانی که موقعیت بازار نزولی است به منظور محافظت از دارایی ها و سرمایه های معامله گران می باشد. با این حال ، فروش در چنین مواقعی می تواند یک استراتژی معاملاتی فوق العاده ریسکی در بعضی موارد باشد. نه تنها به این دلیل که محدودیتی برای قیمت یک دارایی وجود ندارد و همواره ممکن است قیمت ها بالاتر برود، بلکه به دلیل پدیده ای به نام شورت اسکوئیز. شورت اسکوئیز را به زبان ساده می توان به عنوان افزایش ناگهانی قیمت توصیف کرد. در این مقاله به طور کامل پدیده شورت اسکوئیز را بررسی می کنیم و بیان می کنیم که چرا این پدیده برای معامله گران اهمیت دارد. توصیه می شود که قبل از باز کردن پوزیشن‌های شورت حتما مفهوم شورت اسکوئیز را به خوبی درک کنید، وگرنه ممکن است در موقعیت های مختلف بازار دچار ضرر و زیان شدید شوید.

• 1. short squeeze چیست؟
• 2. پدیده شورت اسکوئیز چگونه اتفاق می افتد؟
• 3. شورت اسکوئیز در بازار ارزهای دیجیتال
• 4. سخن پایانی

short squeeze چیست؟

پدیده شورت اسکوئیز یا فشار فروش استقراضی هنگامی اتفاق می افتد که قیمت ارز دیجیتال به دلیل پشیمان شدن فروشندگان از موقعیت های شورت سلینگ خود به شدت افزایش می یابد. برای درک بهتر این پدیده فرض کنید که معامله گران پیش بینی می کنند که قیمت یک دارایی کاهش می یابد و به همین دلیل موقعیت های فروش را می گیرند. اگر بر خلاف پیش بینی فروشندگان قیمت ارز دیجیتال افزایش یابد ، معامله گران از موقعیت های فروش خود برای جلوگیری از ضرر منصرف می شوند. با افزایش قیمت بیشتر ، ممکن است فروشندگان مجبور شوند موقعیت های خود را ببندند.

❓ شورت سلینگ (short selling) یعنی چه؟
🔻 کار فروشندگان استقراضی یا معامه گرانی که وارد موقعیت های شورت سلینگ می شوند این است که مقداری از یک دارایی را که مطمئن هستند قیمت آن کاهش پیدا خواهد کرد به صورت قرضی گرفته و می ‌فروشند. با این کار در واقع قصد دارند وقتی قیمت در بازار کاهش پیدا کرد دوباره همان مقدار از آن دارایی را بخرند. اگر پیش‌بینی آن‌ها درباره کاهش قیمت درست باشد، آن‌ها دارایی را باقیمت بالا فروخته اند و با قیمت پایین می ‌خرند و از این تفاوت قیمت سود می‌برند. ولی اگر به هر دلیلی پیش‌بینی آنها از وضعیت بازار غلط باشد، معامله گران مجبور می‌شوند برای جلوگیری از ضرر بیشتر، در قیمتی بالاتر دوباره دارایی را که فروخته اند، خریداری کنند.

بستن پوزیشن های فروش یا شورت ممکن است از طریق حد ضرر یا همان استاپ لاس ( stop-loss) یا لیکوئید شدن انجام شود. از سوی دیگر برخی از مهامله گران هم ممکن است برای جلوگیری از ضررهای بیشتر به صورت دستی قبل از رسیدن به حد ضرر تصمیم بگیرند که پوزیشن‌های خود را ببندند. به عبارت دیگر معامله گرانی که پیش بینی کاهش قیمت را کرده بودند و قصد کسب سود از کاهش قیمت‌ها را داشتند، با افزایش قیمت مجبور می‌شوند پوزیشن‌های فروش خود را ببندند. بستن موقعیت های فروش در واقع همان خریدن است. تریدرها با بستن پوزیشن‌های شورت یا فروش اقدام به خرید ارز دیجیتال می نمایند و افزایش حجم سفارش‌های خرید، باعث می شود که تقاضای مازاد در بازار ایجاد شود و قیمت ها بالاتر برود. به این پدیده شورت اسکوئیز می گویند که معمولاً با افزایش حجم معاملات همراه است. توجه داشته باشید که هر چه سود شورت کردن برای تریدر بیشتر باشد، احتمال اینکه مجبور به بستن پوزیشن‌ها شود بیشتر می شود.

short squeeze افزایش موقتی تقاضا و در عین حال کاهش عرضه یک دارایی است.

پدیده شورت اسکوئیز چگونه اتفاق می افتد؟

شورت اسکوئیز زمانی اتفاق می افتد که فشار خرید به صورت ناگهانی افزایش پیدا کند. همانطور که می دانید شورت سلینگ می تواند یک استراتژی پر خطر و ریسکی در بازار ارزهای دیجیتال باشد. با این حال ، آنچه سبب پدید آمدن شورت اسکوئیز می شود ، عجله ناگهانی معامله گر برای جبران سریع ضرر های احتمالی در موقعیت های شورت یا فروش از طریق سفارشات خرید است. این شامل مواردی می شود که معامله گران از حد ضرر یا استاپ لاس استفاده می کنند و یا پوزیشن های خود را به صورت دستی می بندند.

به بیان ساده پیش شرط رخ دادن پدیده شورت اسکوئیز می تواند این باشد که پوزیشن های شورت (فروش) نسبت به پوزیشن های لانگ (خرید) بیشتر باشد.

به طور طبیعی ، اگر پوزیشن های فروش نسبت به پوزیشن های خرید بیشتر باشد ، نقدینگی بیشتری برای افزایش قیمت وجود دارد. به همین دلیل است که نسبت پوزیشن های خرید/فروش ابزاری مفید برای معامله گرانی است که می خواهند احساسات بازار را تحت نظر داشته باشند. اکثر صرافی ها مثل صرافی بایننس امکان مشاهده لحظه ای نسب پوزیشن های خرید/فروش را برای کاربران فراهم می کنند. برای مشاهده long/short ratio در صرافی بایننس اینجا را کلیک کنید.

❓ آیا می توان از شورت اسکوئیز سود کسب کرد؟
🔻 برخی از معامله گران پیشرفته و با تجربه تر به دنبال فرصت های احتمالی شورت اسکوئیز برای ورود به پوزیشن های لانگ و کسب سود از افزایش سریع قیمت هستند. این استراتژی شامل خروج از موقعیت قبل از وقوع اسکوئیز و استفاده از جهش سریع قیمت برای فروش با قیمت بالاتر است.

این پدیده در هر بازار مالی و معاملاتی ممکن است اتفاق بیافتد. در هر بازار مالی دو طرفه که امکان باز کردن یک پوزیشن شورت یا فروش وجود داشته باشد شورت اسکوئیز ممکن است رخ دهد.

شورت اسکوئیز در بازار ارزهای دیجیتال

همانطور که اشاره شد شورت اسکوئیز زمانی اتفاق می افتد که تریدرهای دارای پوزیشن‌های فروش در دام افزایش قیمت در بازار می ‌افتند و مجبور به بستن پوزیشن های خود از طریق خرید برای کاهش ضرر می ‌شوند. این افزایش تقاضا برای خرید باعث می شود که افزایش قیمت ارز تشدید شود.

شورت اسکوئیز در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات زیاد بسیار شایع است. این پدیده به خصوص در بازار خرید و فروش بیت کوین مدام مشاهده می شود. با توجه به این که در بازار مشتقات بیت کوین از پوزیشن ‌ها با اهرم‌ های بالا استفاده می‌شود، امکان به دام افتادن در اثر جهش‌های قیمتی وجود دارد و شورت اسکوئیز و لانگ اسکوئیز مرتبا اتفاق می‌افتد. اگر می خواهید از گرفتار شدن در چنین حرکاتی در بازار معاملات ارزهای دیجیتال پیشگیری کنید ، باید اهرم ها را با دقت انتخاب نمایید و یک استراتژی مناسب مدیریت ریسک را در نظر بگیرید.

برای درک بیشتر این پدیده به مثالی از بازار بیت کوین توجه کنید. از اوایل سال 2019 به محدوده قیمت بیت کوین نگاهی بیندازید. قیمت پس از یک حرکت شدید نزولی در محدوده ای خاص ثابت شد. احساسات بازار بسیار منفی بود در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال ادامه روند نزولی به دنبال موقعیت های شورت و فروش بودند. با این حال ، قیمت با چنان شتابی از محدوده ای که در آن ثابت شده بود عبور کرد که قیمت بیت کوین برای مدت طولانی آن محدوده را آزمایش نکرد.

سخن پایانی

بسیاری از سرمایه ‌گذاران، به خصوص افراد مبتدی که تازه مشغول به فعالیت در بازار های معاملاتی مختلف شده اند نمی‌دانند که آیا باید از این پدیده بترسند و یا از آن استفاده کنند. همانطور که می دانید بازار معاملات درست مانند یک خیابان دوطرفه است. هر پدیده و تغییری در بازار همانطور که ممکن است باعث ضرر و زیان شود می تواند موقعیتی برای کسب سود نیز باشد.

لیکویید شدن به زبان ساده؛ چگونه از آن جلوگیری کنیم؟

بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با اکثر بازارها بسیار پرنوسان است، بنابراین معامله‌گران در این بازار باید احتیاط و دقت بیشتری داشته باشند. در مرحله‌ای از معاملات مارجین و فیوچرز ممکن است لیکویید شوید، در چنین وضعیتی پوزیشن معاملاتی شما به زور بسته می‌شود. لیکویید شدن روی بد بازار رمزارزهاست. در این مطلب از چشم بورس در مورد لیکویید شدن به زبان ساده سخن می‌گوییم. همچنین چگونگی جلوگیری از لیکویید شدن را به شما آموزش می‌دهیم.

معاملات مارجین چیست؟

یک تریدر با استفاده از معاملات مارجین (Margin) یا اهرمی، می‌تواند با گرفتن اعتبار چند برابر سرمایه‌ی خود معامله کند. به این اعتبار اصطلاحا اهرم یا لوریج (Leverage) می‌گویند. بدیهی است هیچکدام از صرافی‌ها بدون ضمانت به شما وام نمی‌دهد. میزان سرمایه‌ی اولیه‌ی شما همان وثیقه یا مارجین است.

زمانی که مارجین یک پوزیشن معاملاتی به خطر بیفتد، صرافی یا بروکر برای اینکه وارد ضرر نشود به صورت خودکار موقعیت معاملاتی شما را می‌بندد. در این حالت تمام سرمایه‌ی اولیه که نقش مارجین (حاشیه) را دارد از بین خواهد رفت. به این اتفاق لیکویید شدن می‌گویند.

معاملات مارجین با استفاده از دارایی‌های شخص ثالث (بروکر یا صرافی) انجام می‌شوند. میزان دارایی قرض گرفته شده توسط وثیقه و اهرم تعیین می‌شود. اجازه دهید با یک مثال موضوع را روشن کنیم. فرض کنید 100 دلار دارایی دارید و می‌خواهید به اندازه 1000 دلار معامله کنید، شما در اینجا از اهرم 10 برابر استفاده می‌کنید. یا به عبارت دیگر اگر بخواهید وارد معامله‌ای به قیمت 1000 دلار و اهرم 10 شوید؛ باید 100 دلار را به عنوان وثیقه قرارد دهید.

صرافی‌های ارز دیجیتال یا بروکرهای فارکس، اهرم‌های متفاوتی ارائه می‌دهند. ممکن است میزان اهرم برای جفت‌ارزهای مختلف، متفاوت باشد و همچنین برای نوع قراردادها. معمولا صرافی‌های برای معاملات فیوچرز اهرم بالاتری نسبت به معاملات مارجین ارائه می‌دهند. معاملات فیوچرز در اکثر صرافی‌ها از نوع دائمی (Perpetual) هستند. برای آشنایی بیشتر توصیه می‌کنیم مقاله زیر را بخوانید:

لیکویید شدن (Liquidation) چیست؟

لیکویید شدن در بازار ارز دیجیتال چیست؟

در بازارهای دو طرفه علاوه بر معاملات معمول دو نوع پوزیشن معاملاتی وجود دارد: شورت (Short) و لانگ (Long). در حالت اول تریدر انتظار دارد از کاهش قیمت دارایی سود ببرد و در حالت دوم از افزایش آن.

چنان‌چه تحلیل معامله‌گر درست باشد، او می‌تواند سود معامله را با استفاده از اهرم افزایش دهد. پس از بستن موقعیت معاملاتی، پول قرض گرفته شده به همراه کارمزد به صرافی بازگردانده می‌شود و مابقی به کاربر خواهد رسید. بهتر است با یک مثال این معاملات را شرح دهیم:

فرض کنید یک موقعیت لانگ با سرمایه‌ی 1000 دلاری و لوریج 10 برابر باز کرده‌اید. مبلغ کل معامله ده برابر سرمایه اولیه یا مارجین است؛ یعنی 10,000 دلار. اگر سهم یک درصد رشد کند، سود شما معادل 100 دلار خواهد بود. حال تصمیم می‌گیرید موقعیت را ببندید و 100 دلار (منهای کارمزد) سود خواهید کرد. اگر معامله را بدون اهرم انجام می‌دادید، تنها 10 دلار نصیبتان می‌شد.

این روی خوش ماجرا بود. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار در دام معاملات اهرمی می‌افتند. فرض کنید در همین معامله به هر دلیلی قیمت 10 درصد خلاف پوزیشن شما حرکت کند. ضرر شما با اهرم 10 برابر با 1000 دلار خواهد بود؛ یعنی کل سرمایه‌ی اولیه! در این صورت شما اصطلاحا کال مارجین ( Call Margin) می‌شوید. یا باید حساب خود را شارژ کنید یا موقعیت معاملاتی شما به طور خودکار بسته و لیکویید خواهید شد. لیکویید شدن، انحلال پوزیشن معاملاتی به دلیل از دست رفتن مارجین است.

در بازارها جمله‌ی معروفی وجود دارد که حدود 90 درصد معامله‌گران در بازارهای اهرمی کل سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. ما نمی‌دانیم این آمار چقدر واقعیت دارد، اما چندان هم نادرست نیست. حتی در صورت دانش و تجربه‌ی کافی و اطمینان از معامله، در انتخاب اهرم زیاده‌روی نکنید.

روش محاسبه‌ی قیمت لیکویید شدن

روش محاسبه‌ی قیمت لیکویید شدن

هنگام باز کردن یک پوزیشن معاملاتی اهرمی، قیمت لیکویید شدن به صورت خودکار تعیین می‌شود. با عبور قیمت از این مقدار، موقعیت به صورت خودکار بسته می‌شود. قیمت لیکویید شدن به موقعیت معاملاتی، میزان اهرم و همچنین مقدار وجوه باقیمانده در حساب بستگی دارد. نیازی به محاسبه نیست. صرافی‌ها همه چیز را برای شما محاسبه می‌کنند. برای درک بهتر این مفهوم با یک مثال آن را شرح می‌دهیم:

فرض کنید شما با 0.01 بیت‌کوین، یک سفارش به اندازه‌ی 1 بیت‌کوین باز می‌کنید؛ یعنی اهرم 100 برابر. فرض کنید به هر دلیلی قیمت در خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند. در این مثال با حرکت 1 درصد خلاف پوزیشن، تمام مارجین خود را از دست می‌دهید. به محض عبور از این قیمت حساب شما به صورت خودکار لیکویید می‌شود.

به خاطر داشته باشید هر چقدر میزان اهرم بالاتر باشد، با درصد کوچکتری از تغییر قیمت، لیکویید می‌شوید. یعنی اگر معامله‌ای با اهرم 50 برابر باز کنید، تنها 2 درصد نوسان در جهت مخالف باعث انحلال معامله می‌شود.

وقتی یک پوزیشن لانگ باز می‌کنید، قیمت لیکویید شدن پایین‌تر از قیمت ورود است. برای یک پوزیشن شورت نیز، در صورت صعود قیمت به نقطه‌ی مشخص، لیکویید شدن رخ می‌دهد.

توصیه می‌شود از اهرم بالاتر از 10 استفاده نکنید. تازه‌کارها نیز بهتر است از اهرم بیشتر از 2 استفاده نکنند.

لیکویید شدن چگونه اتفاق می‌افتد؟

در مواردی که صرافی قادر به انحلال موقعیت‌ها پیش از رسیدن به تراز منفی نباشد، برای پوشش زیان از روش‌های زیر استفاده می‌کند:

• صندوق بیمه (Insurance fund): صندوقی است که توسط صرافی نگهداری می‌شود. این صندوق تاسیس شده تا اطمینان حاصل شود تریدرها سود خود را به طور کامل برداشت کنند و همچنین متحمل زیان‌های غیرضروری نشوند.
• سیستم زیان‌های اجتماعی (Socialized Losses): در این روش زیان‌های موقعیت‌های ورشکسته بین تمام معامله‌گران سودآور تقسیم می‌شود.
• لیکوئید شدن با اهرم‌زدایی خودکار (Auto-deleveraging liquidation): با استفاده از اهرم‌زدایی خودکار، صرافی موقعیت‌های معامله‌گران را بر اساس اولویت و با توجه به میزان سود و اهرم لیکوئید می‌کند تا موقعیت‌های دیگر را پوشش دهد.

صندوق بیمه چیست؟

صندوق‌های بیمه از تریدرهای ورشکسته در مقابل زیان‌های غیرضروری محافظت می‌کنند. علاوه بر این تضمین می‌کنند که دیگر معامله‌ها به سود خود خواهند رسید. هدف معاملات شورت و لانگ چیست؟ اصلی این صندوق‌ها، کم کردن موارد لیکویید شدن از طریق انحلال خودکار است. با ADL یا اهرم‌زدایی خودکار، موقعیت‌ها تریدرها به صورت خودکار منحل می‌شود. در چنین شرایطی، ممکن است پوزیشن‌های مخالف با اهرم بالا نیز لیکویید شوند.

منابع این صندوق با موقعیت‌های لیکویید شده تامین می‌شود. وقتی سفارشی با قیمت کمی متفاوت با قیمت لیکویید شدن منحل شود، تفاوت مثبت وارد صندوق می‌شود. این مدل فقط برای صرافی‌های ارز دیجیتال نیست. صرافی‌های سنتی نیز از این شیوه استفاده می‌کنند.

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

درک این نکته بسیار حیاتی است که هیچوقت از تمام سرمایه‌ی خود به عنوان مارجین استفاده نکنید. معامله‌گران حرفه‌ای معمولا تنها 10 درصد از کل سرمایه را به عنوان مارجین وارد می‌کنند. به عنوان دومین نکته هیچگاه از اهرم‌های بالاتر از 10 استفاده نکنید! در برخی از صرافی‌ها اهرم‌های 50 برابر و بالاتر ارائه می‌شوند، اما نباید در دام آنها بیفتید. هر چقدر لوریج بیشتر باشد، ریسک لیکویید شدن بالاتر خواهد رفت.

دو نوع اهرم یا لوریج معاملاتی وجود دارد: اهرم ایزوله و اهرم کراس (متقاطع). لازم است تفاوت این دو را بدانید. در اهرم ایزوله، حاشیه تنها به یک معامله محدود می‌شود. به عبارت دیگر، در صورت لیکویید شدن صرافی تمام وجوه حساب را برداشت نخواهد کرد. مارجین ایزوله برای کسانی مناسب است که فقط یک پوزیشن معاملاتی دارند. در این حالت حتی پس از باز کردن پوزیشن، تریدر می‌تواند اهرم را در حین معامله تغییر و یا مارجین را افزایش دهد.

در کراس مارجین یا اسپرد مارجین، صرافی می‌تواند از کل مارجین (Maintenance Margin) برای جلوگیری از لیکویید شدن استفاده کند. یعنی سود حاصل از یک معامله به صورت خودکار زیان پوزیشن باز دیگر را پوشش می‌دهد. این نوع اهرم برای تریدرهایی مناسب است که همزمان چندین معامله در جفت‌های مختلف دارند و یا آربیتراژ می‎‌کنند. مارجین کراس از شما در برابر لیکویید شدن در یک پوزیشن خاص محافظت می‌کند.

با رعایت موارد فوق تا حدی ایمن خواهید بود، اما مهم‌ترین و موثرترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن تعیین حد ضرر است. با تعیین حد ضرر مناسب در معاملات گیر نخواهید افتاد. حد ضرر را پیش از ورود به موقعیت تعیین کنید تا در صورت بروز مشکل بلافاصله پوزیشن معاملاتی بسته شود.

سوالات متداول

هنگامی که در یک معامله‌ی اهرمی تمام مارجین خود را از دست بدهید (ضرر به اندازه‌ی 100 درصد سرمایه‌ی اولیه باشد)، صرافی به صورت خودکار معامله شما را می‌بندد و اصطلاحا لیکویید می‌شوید.

مهم‌ترین و موثرترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن تعیین حد ضرر است. علاوه بر این، در میزان اهرم زیاده‌روی نکنید و از کراس معاملات شورت و لانگ چیست؟ مارجین نیز می‌توانید استفاده کنید.

موقعیت لانگ و شورت چیست؟

در بازارهای معاملاتی، تریدر با تشخیص دادن روند قیمت می‌تواند از بازار سود کسب کند. در این مقاله قصد داریم در مورد سود کردن در بازارهای معاملاتی ارز‌های دیجیتال صحبت کنیم. موقعیت لانگ و شورت که هنگام پیش بینی افزایش یا کاهش قیمت یک رمز‌ارز باعث کسب سود خواهد شد. همچنین توضیح کوتاهی در مورد معاملات آتی یا فیوچر خواهید خواند و اطلاعاتی در مورد معاملات مارجین، اهرم و یا لورج به دست خواهید آورد.

معاملات آتی (Future)

همانطور که از اسم آن مشخص است به معاملاتی اختصاص داده می‌شود که در آینده انجام خواهند شد. اجازه بدهید با زبان ساده برایتان مفهوم را بازتر کنم. شما به عنوان یک معامله‌گر برای بازار روندی پیش بینی می‌کنید. مثلا حدس می‌زنید قیمت یک رمز‌ارز خاص در 10 روز آینده صعودی و یا برعکس نزولی خواهد بود. با توجه به پیش بینی خود حالا قصد دارید یک موقعیت لانگ و شورت در آینده باز کنید. به این معنا که طبق پیش بینی خود در یک قیمت مشخص خرید یا فروش را انجام می‌دهید. به این نکته توجه داشته باشید که در بازار ارزهای دیجیتال کلمه آتی یا آینده بیشتر از اینکه مفهوم زمانی داشته باشد، مفهوم قیمتی دارد. یعنی شما برای معاملات آتی خود زمان تعیین نمی‌کنید بلکه قیمت مشخص می‌کنید.

مفهوم دیگری که در این زمینه باید به آن توجه کنید قرض گرفتن است. یعنی شما برای انجام معملات خود حتما لازم نیست دارایی را به صورت فیزیکی در حساب صرافی خود داشته باشید، بلکه می‌توانید تنها از پیش بینی صحیح خود سود به دست آورید. در واقع شما آن مقدار ارز دیجیتالی که خرید یا فروش را روی آن انجام می‌دهید از صرافی قرض گرفته اید.

در ادامه وقتی موقعیت لانگ و شورت را توضیح می‌دهیم درک معاملات آتی نیز برایتان راحت تر خواهد بود.

موقعیت لانگ یا خرید (Long or Buy)

خرید یک رمز‌ارز چه زمان سود‌آور خواهد بود؟ وقتی که شما تشخیص می‌دهید در آینده قیمت آن افزایش خواهد داشت. مثلا شما با توجه به تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکالی که انجام داده اید به این نتیجه می‌رسید که قیمت بیت کوین که اکنون 30000 دلار است 10 درصد افزایش قیمت خواهد داشت و به قیمت 33000 دلار خواهد رسید. پس معامله دو طرفه ای باز می‌کنید که مقداری بیت کوین را در قیمت 30000 دلار خریداری کرده و بعد از افزایش قیمت و رسیدن به 33000 دلار به فروش می‌رساند. در صورتی که پیش بینی شما درست باشد، در این معامله شما 10 درصد سود خواهید کرد. پس به معاملاتی که با پیش بینی صعودی بودن قیمت همراه است، Long یا خرید می‌گوییم.

موقعیت شورت یا فروش (Short or Sell)

همان مثال قبل را به خاطر بیاورید. به نظر شما فروش یک رمز‌ارز چه زمانی یا بهتر بگویم در چه موقعیتی سود‌آور خواهد بود؟ وقتی که شما در قیمت بالاتر بفروشید و بعد در قیمت پایین‌تر دوباره بخرید. فرض کنید قیمت بیت کوین 30000 دلار است و با توجه به اخبار و نمودارهای بازار تشخیص می‌دهید قیمت بیت کوین 10 درصد کاهش خواهد داشت و به 27000 دلار خواهد رسید. شما در این موقعیت معامله دو طرفه ای باز می‌کنید و بیت کوین را در قیمت کنونی یعنی 30000 دلار می‌فروشید، بعد از اینکه قیمت بیت کوین به 27000 دلار و 10 درصد کاهش قیمت رسید دوباره آن را خریداری می‌کنید. در واقع شما این 10 درصد سود را از پیش بینی خود کسب کرده اید و ارز دیجیتال به صورت فیزیکی معامله نشده است یا بهتر بگویم آن مقداری که در ابتدا فروختید را از صرافی قرض گرفته اید و بعد از خرید مجددا به صرافی پس داده­اید و 10 درصد سود را برای خودتان نگه داشته­اید.

تریدر زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال نزولی باشد موقعیت Short یا فروش باز می‌کند.

مفاهیم مارجین، اهرم و یا لورج

بعضی از صرافی‌های ارز‌های دیجیتال، امکان انجام معاملات مارجین را برای تریدرها فراهم کرده اند. در این معاملات به تریدر اجازه داده می‌شود تا چند برابر بیشتر از سرمایه خود معامله کند. این نوع از معاملات برای تریدرهای حرفه ای مناسب است، آن‌هایی که از پیش بینی خود خیلی مطمئن هستند. در این معاملات تریدر از اهرم یا لورج استفاده می‌کند و با چند برابر سرمایه خود معامله انجام می‌دهد. ضریب لورج در صرافی‌های مختلف متفاوت بوده و از 0 تا 100 یا حتی در بایننس تا 125 است. به این معنی که اگر پیش بینی تریدر درست باشد، ضریب لورج در سود او تاثیر خواهد گذاشت. مثلا قیمت بیت کوین 30000 دلار است و معامله‌گر فقط یک دهم بیت کوین به ارزش 100 دلار در حساب خود دارد. او پیش بینی کرده که قیمت بیت کوین 10 درصد افزایش یا کاهش خواهد داشت. او در این موقعیت اگر درست پیش بینی کرده باشد می‌تواند 10 درصد سود کند که با توجه به داراییش یعنی 10 دلار!!

اما با استفاده از اهرم در معامله مارجین مثلا 20 برابر دارایی خود را معامله می‌کند و 20 برابر سود بیشتری به دست می‌آورد یعنی 200 دلار!! در صورت اشتباه بودن پیش بینی و متضرر شدن، مقدار ضرر او نیز 20 برابر خواهد شد و ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهد.

به همین دلیل است که گفتیم معاملات مارجین و استفاده از اهرم ریسک بالایی دارد و انجام آن برای افراد مبتدی معقولانه نخواهد بود.

جمع بندی

موقعیت لانگ و شورت: پیش بینی صعودی بودن بازار و افزایش قیمت موقعیت لانگ یا خرید را به همراه دارد. پیش بینی نزولی بودن بازار و کاهش قیمت موقعیت شورت یا فروش را به دنبال دارد.

معاملات آتی یا فیوچر: امکان خرید و فروش ارز دیجیتال در قیمتی مشخص در آینده.

معاملات مارجین و استفاده از اهرم: امکان انجام معامله و کسب سود با ضریبی چند برابر از سرمایه و دارایی موجود.

سخن پایانی

صرافی‌های بزرگ مانند بایننس، کوین بیس، بیتمکس و … امکان استفاده از معاملات Future و Margin و همچنین استفاده از Leverage یا اهرم را برای کاربران خود فراهم کرده اند. اما نکته بسیار مهم این است که همیشه نسبت به به‌روزرسانی قوانین هر صرافی هوشیار باشید. به دلیل وجود تحریم‌ها علیه ایران قوانین صرافی‌ها ممکن است مانع استفاده کاربران ایرانی شود، یا اینکه اگر تا امروز مانعی برای استفاده نداشته اند در یک به­‌روز­رسانی جدید استفاده آن‌ها را محدود و یا ممنوع کند. به همین دلیل همیشه باید در مورد معاملات شورت و لانگ چیست؟ قوانین جدید اطلاعات کافی داشته باشید تا خدای ناکرده سرمایه خود را به دلیل مسدود شدن حساب از دست ندهید.

مورد بعدی که حتما باید به خاطر داشته باشید این است که همیشه معاملاتی که به نظر می‌­آید سود زیادی به همراه دارند می‌توانند به همان نسبت برای شما ضرر آفرین نیز باشند. پس با آگاهی کامل از این ریسک معاملات خود را انجام دهید.

معاملات فیوچر، موقعیت لانگ و شورت و استفاده از اهرم همگی امکاناتی هستند که در صورت داشتن علم کافی و ریسک پذیری بالا می‌توانند سود بالایی را برایتان به ارمغان آورند. قبل از هرچیز علم و دانش خود را در تریدینگ افزایش دهید.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین چیست؟ تیم توکن باز قصد دارد تا کاربران خود را با مفاهیم گسترده ی دنیای ارز دیجیتال آشنا سازد. در مباحث قبل به توضیح بخشی از این دنیای گسترده اعم از: الگوریتم الیوت، نمودار شمعی یا کندل استیک، مکدی در تحلیل تکنیکال و …. پرداختیم. در این مبحث قصد داریم به توضیح معاملات مارجین بپردازیم.

مفاهیم کلی :

مارجین چیست ؟

باید بدانیم که مارجین و معاملات آن، این امکان را به کاربران ارزهای دیجیتال می دهد که با دریافت نوعی وام از کارگزار قدرت خرید خود را بالا برده و افزایش دهند. یک معامله گر ارزهای دیجیتال قادر است با اخذ وام در صرافی مد نظر توسط معاملات مارجین، دارایی خود را افزایش دهد.

باید بدانیم در معاملات مارجین اغلب با عنوان Leverage که همان اهرم فشار تلقی می شود روبه رو هستیم. لوریج یا اهرم ابزاری است که وسیله ی آن تریدر قادر است پوزیشن یا موقعیت خود را چندین برابر کند. لوریج یا اهرم به این معنی است که در معامله باز شده سود و زیان چندین برابر می شود.

به طور مثال: اگر یک تریدر پوزیشنی با مارجین 100 به وجود آورد سود و زیان این معامله ضربدر 10 خواهد شد. در دید اول اگرچه سود این معامله جذاب است، اما باید بدانیم در عین جذابیت بسیار پر ریسک خواهد بود، زیرا در اثر انجام مارجین امکان از دست رفتن سرمایه بسیار زیاد است.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین در بازار رمز ارزها

معامله های مارجین به طور کلی نسبت به معاملات عادی بسیار پر خطر محسوب می شوند. البته باید بدانیم این ریسک در بازار رمز ارزها به مراتب فراتر از دیگر بازارهای سنتی است. تریدر ها در معاملات مارجین باید با توجه به نوسانات قیمتی بسیار حساب شده و دقیق عمل کنند زیرا مدیریت در این این معاملات بسیار حیاتی و ضروری است.

لازمه ی ورود به این معاملات کسب مهارت های نسبتاً قوی در مباحث تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال است. ضمن آنکه پیش از ورود به این معاملات باید رمز ارز مد نظر را به خوبی شناسایی کرده باشند.

چگونگی انجام مارجین تریدینگ

لازم است بدانیم که برای انجام یک معامله ی مارجین، نباید تمام سرمایه را درگیر کرد و تنها به بخشی از آن اکتفا کرد. به این بخش از سرمایه مختص شده به معامله Margin گفته می شود.

زمانی که تریدر تصمیم خود را مبنی بر اختصاص آن مقدار از سرمایه خود را بگیرد و به یک معامله مارجین اختصاص دهد، وارد مرحله بعدی یعنی مشخص و تعیین کردن اهرم یا لوریج می شود. اهرم یا لوریج، ضریب تعیین مارجین است. بدین صورت که کاربر چه مقدار می خواهد از مارجین استفاده کند.

به طور مثال: اگر یک تریدر 100 دلار مختص به یک معامله ی مارجین کند و قصد داشته باشد که سرمایه خود را به 1000 دلار افزایش دهد، باید لوریج یا اهرم خود را بر روی 10 تنظیم کند. مارجین تریدینگ قادر است در دو پوزیشن Short و long انجام پذیرد.

بدین صورت که معاملات لانگ همچون معاملات معمولی و با تصور آنکه قیمت افزوده می شود، تریدر به آن ورود می کند و با صعودی شدن قیمت، تریدر سود خود را از این معامله دریافت می کند. در مقابل، برخلاف معاملات لانگ، در معاملات شورت، تریدر پیش بینی می کند که قیمت رمز ارز مورد نظر دچار ریزش و افت خواهد شد. بنابراین اقدام به گرفتن پوزیشن شورت می کند و در صورت ریزش رمز ارز مد نظر سود خود را از معامله به دست می آورد.

اما چیزی که تریدرها باید به آن توجه کنند این است که درصورتی که روند حاصله خلاف جهت پیش بینی تریدر باشد، کارگزار قادر است که با بالا رفتن ضرر معامله و رسیدن به قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت باز پس گیری قرض یا وام دریافت شده از سمت معاملات شورت و لانگ چیست؟ تریدر ببندد که در این صورت کال مارجین رخ می دهد.

تفاوت مارجین با حالت معمولی

تفاوت اصلی مارجین با حالت معمولی آن است که در حالت معمول، با خرید یک رمز ارز در بازار صاحب آن خواهید بود. زیرا هزینه ی آن رمز ارز را پرداخته نموده اید و بدهکار کسی نیستید. اما در حالت مارجین تریدر برای انجام معاملات خود از کارگزار به نوعی وام یا قرض دریافت کرده که در این صورت بدهکار خواهد بود و مالکیتی بر روی دارایی نخواهد داشت مانند هر وام دریافتی، مارجین را هم در پایان معامله ی خود باید تسویه کنید.

به طور کلی در معاملات مارجین، کاربر فقط ارزش دارایی را معامله خواهد کرد و مالکیتی بر روی آن نخواهد داشت.

این گونه معاملات مارجین به معاملات CFD نیز معروف است.

بنابراین باید این موضوع را نیز بدانیم، زمانی که کاربر مالک دارایی نباشد، مالیاتی هم به آن تعلق نمی گیرد.

معاملات مارجین چیست ؟

انواع معاملات مارجین

برای صورت پذیری معاملات مارجین به طور کلی می توان از دو روش بهره جویی کرد که عبارتند از:

حالت خرید استقراضی:

در این حالت (لانگ پوزیشن) همچون حالت معاملات عادی عمل می کند. بگونه ای که خرید در هنگام نزولی بودن صورت پذیرفته و در هنگام صعودی شدن قیمت به فروش می رسد. در خرید استقراضی تصور بر صعود قیمت رمز ارز، برای کسب سود است.

حالت فروش استقراضی:

در این حالت بر خلاف حالت قبلی، معامله گر زمانی به سود دست خواهد یافت که روند قیمت نزولی معاملات شورت و لانگ چیست؟ باشد. ضمن آنکه در این شرایط معامله گر به فروش رمز ارزهایی می پردازد که فعلا مالکیت آن ها را ندارد.

کال مارجین

کال مارجین به وضعیتی اطلاق می شود که میزان ضرر و زیان در یک معامله مارجین بیش از حد مجاز (30% وجه تضمین اولیه) شده و کارگزار قادر است که با بالا رفتن ضرر معامله، کل معامله را در جهت باز پس گیری وام دریافت شده از سمت تریدر ببندد که در این صورت به آن Call Margin گفته می شود.

تریدری که در وضعیت مارجین کال قرار دارد، ملزم است تا حداکثر یک ساعت پس از شروع به کار بازار( فارکس) وجه جبران کننده را به حساب عملیاتی خود واریز نماید یا به میزان لازم پوزیشن های خود را آفست کرده یا ببندد.

معاملات مارجین چیست؟

زمان در معاملات مارجین

در معاملات مارجین زمان سررسید وجود ندارد و کاربر تا زمانی که تمایل و نیاز داشته باشد قادر خواهد بود با پرداخت بهره، پوزیشن خود را باز نگهداری کند. اما چیزی که باید به آن دقت و توجه نمود، میزان ضرر و زیان در معامله ها است.

اگر میزان ضرر و زیان حاصله به موجودی کاربر نزدیک باشد، نیازمند باز نگه داشتن پوزیشن و افزایش موجودی اولیه است تا ریسک و خطر معامله به حداقل برسد.

مزایا و معایب

معاملات مارجین نیز دارای مزایا و معایبی است، که در ذیل به طور مختصر به شرح آن ها می‌پردازیم.

مزایا:

•چندین برابر شدن سود حاصله از معاملات

•امکان توزیع سرمایه

•گرفتن چندین پوزیشن به صورت همزمان

•در صورت داشتن یک حساب مارجین تریدر ها قادرند بدون نیاز به مبلغ های سنگین فوراً یک معامله را شروع کنند.

موقعیت لانگ و شورت چیست؟

در بازارهای معاملاتی، تریدر با تشخیص دادن روند قیمت می‌تواند از بازار سود کسب کند. در این مقاله قصد داریم در مورد سود کردن در بازارهای معاملاتی ارز‌های دیجیتال صحبت کنیم. موقعیت لانگ و شورت که هنگام پیش بینی افزایش یا کاهش قیمت یک رمز‌ارز باعث کسب سود خواهد شد. همچنین توضیح کوتاهی در مورد معاملات آتی یا فیوچر خواهید خواند و اطلاعاتی در مورد معاملات مارجین، اهرم و یا لورج به دست خواهید آورد.

معاملات آتی (Future)

همانطور که از اسم آن مشخص است به معاملاتی اختصاص داده می‌شود که در آینده انجام خواهند شد. اجازه بدهید با زبان ساده برایتان مفهوم را بازتر کنم. شما به عنوان یک معامله‌گر برای بازار روندی پیش بینی می‌کنید. مثلا حدس می‌زنید قیمت یک رمز‌ارز خاص در 10 روز آینده صعودی و یا برعکس نزولی خواهد بود. با توجه به پیش بینی خود حالا قصد دارید یک موقعیت لانگ و شورت در آینده باز کنید. به این معنا که طبق پیش بینی خود در یک قیمت مشخص خرید یا فروش را انجام می‌دهید. به این نکته توجه داشته باشید که در بازار ارزهای دیجیتال کلمه آتی یا آینده بیشتر از اینکه مفهوم زمانی داشته باشد، مفهوم قیمتی دارد. یعنی شما برای معاملات آتی خود زمان تعیین نمی‌کنید بلکه قیمت مشخص می‌کنید.

مفهوم دیگری که در این زمینه باید به آن توجه کنید قرض گرفتن است. یعنی شما برای انجام معملات خود حتما لازم نیست دارایی را به صورت فیزیکی در حساب صرافی خود داشته باشید، بلکه می‌توانید تنها از پیش بینی صحیح خود سود به دست آورید. در واقع شما آن مقدار ارز دیجیتالی که خرید یا فروش را روی آن انجام می‌دهید از صرافی قرض گرفته اید.

در ادامه وقتی موقعیت لانگ و شورت را توضیح می‌دهیم درک معاملات آتی نیز برایتان راحت تر خواهد بود.

موقعیت لانگ یا خرید (Long or Buy)

خرید یک رمز‌ارز چه زمان سود‌آور خواهد بود؟ وقتی که شما تشخیص می‌دهید در آینده قیمت آن افزایش خواهد داشت. مثلا شما با توجه به تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکالی که انجام داده اید به این نتیجه می‌رسید که قیمت بیت کوین که اکنون 30000 دلار است 10 درصد افزایش قیمت خواهد داشت و به قیمت 33000 دلار خواهد رسید. پس معامله دو طرفه ای باز می‌کنید که مقداری بیت کوین را در قیمت 30000 دلار خریداری کرده و بعد از افزایش قیمت و رسیدن به 33000 دلار به فروش می‌رساند. در صورتی که پیش بینی شما درست باشد، در این معامله شما 10 درصد سود خواهید کرد. پس به معاملاتی که با پیش بینی صعودی بودن قیمت همراه است، Long یا خرید می‌گوییم.

موقعیت شورت یا فروش (Short or Sell)

همان مثال قبل را به خاطر بیاورید. به نظر شما فروش یک رمز‌ارز چه زمانی یا بهتر بگویم در چه موقعیتی سود‌آور خواهد بود؟ وقتی که شما در قیمت بالاتر بفروشید و بعد در قیمت پایین‌تر دوباره بخرید. فرض کنید قیمت بیت کوین 30000 دلار است و با توجه به اخبار و نمودارهای بازار تشخیص می‌دهید قیمت بیت کوین 10 درصد کاهش خواهد داشت و به 27000 دلار خواهد رسید. شما در این موقعیت معامله دو طرفه ای باز می‌کنید و بیت کوین را در قیمت کنونی یعنی 30000 دلار می‌فروشید، بعد از اینکه قیمت بیت کوین به 27000 دلار و 10 درصد کاهش قیمت رسید دوباره آن را خریداری می‌کنید. در واقع شما این 10 درصد سود را از پیش بینی خود کسب کرده اید و ارز دیجیتال به صورت فیزیکی معامله نشده است یا بهتر بگویم آن مقداری که در ابتدا فروختید را از صرافی قرض گرفته اید و بعد از خرید مجددا به صرافی پس داده­اید و 10 درصد سود را برای خودتان نگه داشته­اید.

تریدر زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال نزولی باشد موقعیت Short یا فروش باز می‌کند.

مفاهیم مارجین، اهرم و یا لورج

بعضی از صرافی‌های ارز‌های دیجیتال، امکان انجام معاملات مارجین را برای تریدرها فراهم کرده اند. در این معاملات به تریدر اجازه داده می‌شود تا چند برابر بیشتر از سرمایه خود معامله کند. این نوع از معاملات برای تریدرهای حرفه ای مناسب است، آن‌هایی که از پیش بینی خود خیلی مطمئن هستند. در این معاملات تریدر از اهرم یا لورج استفاده می‌کند و با چند برابر سرمایه خود معامله انجام می‌دهد. ضریب لورج در صرافی‌های مختلف متفاوت بوده و از 0 تا 100 یا حتی در بایننس تا 125 است. به این معنی که اگر پیش بینی تریدر درست باشد، ضریب لورج در سود او تاثیر خواهد گذاشت. مثلا قیمت بیت کوین 30000 دلار است و معامله‌گر فقط یک دهم بیت کوین به ارزش 100 دلار در حساب خود دارد. او پیش بینی کرده که قیمت بیت کوین 10 درصد افزایش یا کاهش خواهد داشت. او در این موقعیت اگر درست پیش بینی کرده باشد می‌تواند 10 درصد سود کند که با توجه به داراییش یعنی 10 دلار!!

اما با استفاده از اهرم در معامله مارجین مثلا 20 برابر دارایی خود را معامله می‌کند و 20 برابر سود بیشتری به دست می‌آورد یعنی 200 دلار!! در صورت اشتباه بودن پیش بینی و متضرر شدن، مقدار ضرر او نیز 20 برابر خواهد شد و ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهد.

به همین دلیل است که گفتیم معاملات مارجین و استفاده از اهرم ریسک بالایی دارد و انجام آن برای افراد مبتدی معقولانه نخواهد بود.

جمع بندی

موقعیت لانگ و شورت: پیش بینی صعودی بودن بازار و افزایش قیمت موقعیت لانگ یا خرید را به همراه دارد. پیش بینی نزولی بودن بازار و کاهش قیمت موقعیت شورت یا فروش را به دنبال دارد.

معاملات آتی یا فیوچر: امکان خرید و فروش ارز دیجیتال در قیمتی مشخص در آینده.

معاملات مارجین و استفاده از اهرم: امکان انجام معامله و کسب سود با ضریبی چند برابر از سرمایه و دارایی موجود.

سخن پایانی

صرافی‌های بزرگ مانند بایننس، کوین بیس، بیتمکس و … امکان استفاده از معاملات Future و Margin و همچنین استفاده از Leverage یا اهرم را برای کاربران خود فراهم کرده اند. اما نکته بسیار مهم این است که همیشه نسبت به به‌روزرسانی قوانین هر صرافی هوشیار باشید. به دلیل وجود تحریم‌ها علیه ایران قوانین صرافی‌ها ممکن است مانع استفاده کاربران ایرانی شود، یا اینکه اگر تا امروز مانعی برای استفاده نداشته اند در یک به­‌روز­رسانی جدید معاملات شورت و لانگ چیست؟ استفاده آن‌ها را محدود و یا ممنوع کند. به همین دلیل همیشه باید در مورد قوانین جدید اطلاعات کافی داشته باشید تا خدای ناکرده سرمایه خود را به دلیل مسدود شدن حساب از دست ندهید.

مورد بعدی که حتما باید به خاطر داشته باشید این است که همیشه معاملاتی که به نظر می‌­آید سود زیادی به همراه دارند می‌توانند به همان نسبت برای شما ضرر آفرین نیز باشند. پس با آگاهی کامل از این ریسک معاملات خود را انجام دهید.

معاملات فیوچر، موقعیت لانگ و شورت و استفاده از اهرم همگی امکاناتی هستند که در صورت داشتن علم کافی و ریسک پذیری بالا می‌توانند سود بالایی را برایتان به ارمغان آورند. قبل از هرچیز علم و دانش خود را در تریدینگ افزایش دهید.