ابزارهای سرمایه گذاری

ابزارهای سرمایه گذاری

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / ابزار سرمایه گذاری در بازار سرمایه

ابزار سرمایه گذاری در بازار سرمایه

وقتی صحبت از سرمایه گذاری در بورس و بازار سرمایه می شود در ذهن همه ما خرید و فروش سهام شرکت ها تداعی می شود و فراموش میکنیم که بازار ابزارهای سرمایه گذاری سرمایه فقط از سهام تشکیل نشده است و ابزارهای تامین مالی بسیاری در بازار سرمایه وجود دارد. دراین نوشته قصد داریم شما را با انواع ابزارهای مالی در بازار سرمایه آشنا کنیم. برخی از ابزارهای سرمایه گذاری در بازار بورس ایران عبارتند از: اوراق قرضه، اوراق مشارکت، صندوق های سرمایه گذاری، سبدهای اختصاصی موجود در شرکت های سبدگردان، قراردادهای اختیار معامله شامل قراداد اختیار خرید و قرارداد اختیار فروش و …. که در ادامه به تعریف مهم ترین ابزارهای بازار سرمایه می پردازیم.

انواع ابزارهای سرمایه گذاری در بازار سرمایه

بازار سرمایه بازار بزرگی است و از انواع ابزارهای مالی تشکیل شده است. لازم است فردی که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارد با انواع ابزارهای بازار سرمایه آشنا باشد و از ویژگی های هر کدام باخبر باشد تا بتواند بهترین ابزار سرمایه گذاری در بازار سرمایه را انتخاب کند. به عنوان مثال ممکن است در شرایطی که بازار سهام ریسک زیادی برای سرمایه گذاران دارد سرمایه گذاری در اوراق بهادار گزینه بهتری باشد.

۱. اوراق بهادار

اوراق بهادار یکی از ابزارهای رایج سرمایه گذاری در بازار سرمایه هستند که نسبت به ابزارهای دیگر بازار سرمایه شناخته شده ترند. اوراق بهادار را بر اساس نوع دارایی به سه دسته کلی تقسیم می شود که عبارتند از:

یکی از مهم ترین ابزارهای مالی بازار سرمایه که بسیار رایج می باشد سهام است. انواع مختلف سهام عبارتند از: سهام عادی، سهام ممتاز، حق تقدم سهام، سهام جایزه.

سهام عادی:

شرکت های سهامی عام پس از ثبت شرکت سهام خود را در بورس عرضه می کنند به اوین باری که یک شرکت سهام خود را در بورس عرضه می کند سهام عرضه اولیه می گویند. خرید و فروش سهام در بورس رایجترین روش سرمایه گذاری در بورس است و به همین دلیل یکی از پرکاربردترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس، سهام است.

سهام ممتاز:

گاهی شرکت های سهامی در صورتی که اساسنامه شرکت به آن ها اجازه دهد اقدام به انتشار سهام ممتاز می کنند. سهام ممتاز سود ثابتی ارائه می دهد. ویژگی های سهام ممتاز شبیه ویژگی های سهام عادی و اوراق قرضه است بنابراین یک اوراق بهادار ترکیبی است. سهام ممتاز زمان سررسید و مالیات ندارد. دارندگان سهام ممتاز از امتیازات خاصی برخوردارند.

سهام حق تقدم:

اگر شرکت اقدام به افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران نماید سهام حق تقدم منتشر می کند. افرادی که سهامدار شرکت بوده اند در خرید این سهام اولویت دارند به همین دلیل به آن سهام حق تقدم گفته می شود. دامنه نوسان سهام حق تقدم ده درصد می باشد و به همین دلیل برای نوسانگیران مناسب است.

سهام جایزه:

سهام جایزه بعد از افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اندوخته و یا مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها به سهامداران تعلق می گیرد و سهامدارن برای دریافت سهام جایزه ملزم به پرداخت هیچ مبلغی نیستند. اما سهام جایزه بلافاصله قابل معامله نیست و بعد از گذشت مدتی قابل معامله می شود.

سهام ترجیحی:

قسمتی از سهام شرکت است که فقط به کارکنان شرکت تعلق می گیرد.

اوراق بدهی

یکی از ابزارهای سرمایه گذاری در بورس اوراق بدهی هستند که دارای سود ثابتی بوده و ریسک کمی دارند این اوراق شامل اوراق قرضه، اوراق مشارکت و صکوک می باشد. با خرید اوراق بدهی در واقع شما به دولت وام داده و در قبال آن سود ثابتی را دریافت می کنید.

اوراق قرضه:

یکی از ویژگی های اوراق قرضه زمان سررسید است. در تاریخ سررسید اوراق قرضه ناشر متعهد می شود که اصل مبلغ را پرداخت کند و تا زمان رسیدن به زمان سررسید سود ثابتی را به خریداران اوراق قرضه پرداخت می کند. خریدن اوراق قرضه برای خریدار هیچ مالکیتی ایجاد نمی کند. در ایران اوراق قرضه منتشر نمی شوند.

اوراق مشارکت:

این اوراق جایگزین اوراق قرضه در کشورهای اسلامی هستند. اوراق مشارکت با مجوز بانک مرکزی صادر شده و از طریق عرضه عمومی به سرمایه گذارانی که قصد مشارکت در طرح هایتوسعه ای و عمرانی دارند فروخته می شود. اوراق مشارکت علاوه بر پرداخت اصل پول در زمان مقرر سود تضمین شده برای دارندگان خود به همراه دارد. این اوراق نوعی از ابزار سرمایه گذاری در بازار سرمایه است که بسیار مورد توجه می باشد.

صکوک:

اوراق صکوک شامل اوراق اجاره، اوراق مرابحه و اوراق مضاربه می باشد. صکوک اوراق بهادار مبتنی بر دارایی، با درآمد ثابت یا متغیر، قابل معامله در بازار ثانویه و مبتنی بر اصول شریعت می باشد و یک یدیگر از انواع ابزار سرمایه گذاری در بازار سرمایه است.

ابزارهای مشتقه

قرادادهای اختیار معامله:

قراردادهای اختیار معامله به قراردادهای اختیار خرید و قراردادهای اختیار فروش تقسیم می شوند. قرارداهای اختبار معامله از ابزارهای مشتقه بازار سرمایه هستند که برای مقابله با ریسک بازار بورس طراحی شده اند. به آن ها ابزار مشتقه می گویند زیرا دارایی آن ها وابسته با دارایی پایه می باشد و به تنهایی ارزشی ندارند. به عنوان مثال اوراق اختیار فروش تبعی (یکی از انواع قرادادهای اختیار معامله) بدون داشتن سهم پایه ارزشی ندارند.

انواع ابزارهای مشتقه عبارتند از قرارداد اختیار فروش، قرارداد اختیار خرید و قراداد آتی:

قرارداد اختیار خرید:

یکی از انواع ابزارهای مالی در بازار سرمایه می باشد. اختیار معامله این اجازه را به خریدار می‌دهد تا در مدت زمان معین در ازای مبلغی مشخص مقدار مشخصی از یک دارایی را در آینده از فروشنده خریداری نماید.

قرارداد اختیار فروش:

یکی از ابزارهای بازار سرمایه در ایران قرارداد اختیار فروش می باشد. در قرارداد اختیار فروش، اختیار معامله این اجازه را به خریدار خود می‌دهد تا مقدار معینی از یک دارایی را با قیمت مشخص و در زمانی معین در آینده بفروشد. در واقع به زبان ساده اختیار فروش به خریدار آن، حق فروش دارایی را می‌دهد.

قرارداد های آتی:

قرارداد آتی شبیه قرارداد اختیار معامله است با این تفاوت که در معاملات آتی برخلاف معاملات اختیاری که فقط فروشنده متعهد به انجام معامله بود در این نوع قرارداد طرفین قرارداد متعهد به انجام معامله می باشند. قراردادهای آتی یکی دیگر از بزارهای مالی بورس هستند.

۲. صندوق های سرمایه گذاری

یکی از ابزارهای مدیریت مالی بازار سرمایه صندوق سرمایه گذاری است. صندوق های سرمایه گذاری انواع مختلفی دارند مانند صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه گذاری در سهام (سهامی)، صندوق سرمایه گذاری مختلط، صندوق قابل معامله در بورس etf و ….

بعد از سبدهای اختصاصی که در ادامه ذکر می شود بهترین ابزار سرمایه گذاری در بازار سرمایه صندوق های سرمایه گذاری هستند.

۳. سبدهای اختصاصی در شرکت های سبدگردانی

یکی دیگر از ابزارهای بازار سرمایه که به جزو ابزارهای مدیریت مالی محسوب می شود شرکت های سبدگردانی هستند. اگر تجربه، دانش، مهارت و وقت کافی برای حضور در بورس را ندارید بهترین ابزار سرمایه گذاری در بورس برای شما شرکت های سبدگردان هستند. زیرا سبدگردان با بکارگیری تحلیلگران حرفه ای که دارای گواهینامه تحلیلگری از سازمان بورس هستند و عمدتا تجربه زیادی در بازار سرمایه دارند مدیریت سبد شما را به صورت اختصاصی انجام می دهد. سبدهای اختصاصی انواع مختلفی دارند که با توجه به میزان ریسک پذیری و سود مورد انتظاری که دارید می توانید یکی از آن ها را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید.

از بین انواع ابزار سرمایه گذاری در بازار سرمایه که ذکر شد برخی در روش مستقیم، برخی در روش غیرمستقیم و برخی در هر دو روش قابل بکارگیری هستند. در این نوشته انواع ابزارهای تامین مالی در بازار سرمایه را معرفی کردیم. سبدهای اختصاصی یکی از بهترین و کم ریسک ترین ابزارهای بازار سرمایه هستند که متاسفانه در حاشیه بوده و کمتر به آن ها توجه می شود.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

ابزارهای جدید سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در راه بازار سرمایه

تهران- ایرنا- سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی گفت: طرح‌های مربوط به ایجاد برخی از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه آماده شده است که پس از تکمیل، قابلیت اجرایی خواهد داشت.

به گزارش روز شنبه ایرنا از سازمان بورس و اوراق بهادار، «رضا نوحی» به اهداف روشن قانون بازار اوراق بهادار اشاره کرد و افزود: حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران، ساماندهی، حفظ و توسعه بازاری شفاف، منصفانه و کارای اوراق بهادار از جمله اهداف قانون بازار اوراق است و برنامه‌ها در مسیر اجرایی شدن، بیش از پیش در اولویت کارها قرار دارند.

وی گفت: تغییر ساختارها، کارکردها و فناوری‌های بازار سرمایه با سرعت بسیاری در حال انجام است و شرایط کنونی بازار را نمی‌توان با سال‌های گذشته مورد مقایسه قرار داد زیرا تغییرات یاد شده نیازمند اصلاحات و به روزرسانی در فرایندهای اجرایی و نظارتی است.

نوحی توسعه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را بسیار مهم دانست و گفت: طرح‌های مربوط به ایجاد برخی از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، تهیه شده است که به زودی از فعالان بازار در ارتباط با آن نظرسنجی می‌شود و پس از تکمیل، قابلیت اجرایی خواهد داشت.

سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی با بیان اینکه صرف ایجاد ابزارهای سرمایه‌گذاری، استفاده از ظرفیت‌های فناورانه گریزناپذیر است، اظهار داشت: برخی از مستندات یا مراحلی که سرمایه‌گذاران جهت سرمایه‌گذاری انجام می‌دهند با ساده‌سازی فرایندها و حذف اخذ مدارک یا تاییدیه‌های مضاعف قابل دسترسی است.

وی اظهار کرد: ورود سرمایه‌گذاران به بازار سرمایه از طریق سرمایه‌گذاری غیرمستقیم (از طریق سبدهای اختصاصی یا انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری) باید به سهولت سرمایه‌گذاری مستقیم صورت گیرد.

سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی درباره درخواست‌های مجوز تاسیس انواع نهادهای مالی، به تفاوت نهادهای مالی نسبت به دیگر شرکت‌ها پرداخت و گفت: فعالیت نهادهای مالی، بسیار تخصصی است که نحوه فعالیت آنها طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران را می‌تواند تحت تاثیر قرار دهد. به همین منظور در تاسیس این نهادها شرایطی برای حداقل سرمایه، موسسان، اعضای هیئت مدیره در نظر گرفته شده است تا متقاضیان با احراز شرایط مذکور، مجاز به ارایه درخواست باشند.

وی ضمن اشاره به فرایندهای اجرایی مرتبط با نهادهای مالی در حوزه‌هایی مانند بررسی درخواست‌های تاسیس، درخواست‌های افزایش سرمایه، ثبت صورت جلسه مجامع و غیره، از برنامه بازبینی مدیریت نظارت بر نهادهای مالی خبر داد و افزود: با پیاده سازی برنامه‌های اصلاحی، انجام امور یاد شده با سهولت بیشتری انجام می‌گیرد.

سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی افزود: رویکرد حاضر، کمک به نهادهای مالی به منظور تقویت جایگاه‌های خود از طریق احراز اطمینان نسبت به پیاده‌سازی اصول و ابزارهای کنترل داخلی مناسب است که این امر نیازمند نظارت مستمر و بازرسی‌های کاربردی و متمرکز، به منظور پیشگیری از تخلفات و افزایش اعتماد به بازار سرمایه است.

به گزارش ایرنا، در چند روز گذشته «مجید عشقی» رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به رفع انحصار و تسهیل صدور مجوز تاسیس کارگزاری و نهادهای مالی بازار سرمایه، اعلام‌کرد: با ایجاد رقابت در این صنعت شاهد انگیزه‌های خلاقانه بیشتر، ارتقای کیفیت و ارائه خدمات بهتر به مشتریان خواهیم بود.

سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار (بخش اول)

در این مقاله، ما پاسخ سوالات شما در مورد اینکه ابزارهای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار چه هستند و چگونه می توانید سرمایه گذاری کنید، آورده ایم.

ابزارهای سرمایه گذاری با ویژگی های مختلفی وجود دارد که می توانید در بازار سهام سرمایه گذاری کنید. ممکن است فقط به سهام فکر کنید. اما باید بدانید که ابزارهای سرمایه گذاری بیشتری مورد معامله قرار می گیرند. شاید اولین معاملات بورس اوراق بهادار شناخته شده رسمی با سهام انجام شده باشد و حجم معاملات بالایی داشته باشد، که باعث می شود اینگونه فکر کنیم. اگر همه اینها را کنار بگذاریم؛ با نگاهی به تاریخچه بورس، مشاهده می شود که معاملات مشابه بورس برای تنظیم قیمت محصولات کشاورزی انجام شده است. به عبارت دیگر، کالاهای حاوی محصولات کشاورزی نیز در بورس اوراق بهادار معامله می شود.

می توانید با سهام، اوراق قرضه، قراردادهای آتی، کالاها و بسیاری دیگر از ابزارهای سرمایه گذاری اوراق بهادار در بورس سهام تجارت کنید. شما می توانید از بین تمام این ابزارهای سرمایه گذاری هر آنچه را که می خواهید انتخاب کنید و نمونه کارهای خود را متنوع کنید. سرمایه گذاری در ابزارهای مختلف بسیار بهتر از تجارت با یک نوع ابزار سرمایه گذاری ابزارهای سرمایه گذاری خواهد بود. تجارت در چند مورد از ابزار های سرمایه گذاری، هم برای مدیریت ریسک ها و هم برای ایجاد سود بیشتر مهم است.

حال بیایید لیست سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار را به همراه ویژگی های آنها و نحوه معامله در بورس اوراق بهادار ذکر کنیم:

سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار با سهام

وقتی پول کلانی داریم یا می خواهیم از پولی که پس انداز کرده ایم استفاده کنیم، خرید چند سهام از بورس یکی از روش هایی است که فکر می کنیم. امروزه افراد زیادی از جوانان تا بازنشستگان این روش را انتخاب می کنند. ما می شنویم که علاوه بر معاملات سهام کوچک، سهام زیادی نیز سرمایه گذاری می شود. از جمله دلایل ترجیح سهام بسیار زیاد این است که سود بالایی ارائه می دهند. و همچنین می توانند با وثیقه کمی معامله شوند.

اسناد ارزنده ای است که شرکتهای سرمایه ای برای تعیین مشارکت و سهام آنها به شرکای خود داده اند. اگر می خواهید سهام بورس را برای اهداف سرمایه گذاری خریداری و بفروشید، شناختن آنها و دانستن تغییر قیمت آنها مفید است. از این گذشته، تا زمانی که تغییرات قیمت سهام را به طور دقیق پیش بینی کنید، می توانید درآمد کسب کنید.

سرمایه گذاری در سهام بورس:

اگر می خواهید در سهام بورس سرمایه گذاری کنید، باید بسیاری از مسائل را از اقتصاد کشور گرفته تا برنامه های آینده شرکت ها بدانید و آنها را دنبال کنید. زیرا قیمت سهام تحت تأثیر بسیاری از عوامل اقتصادی و اخبار قرار دارد. مثلا؛ یک سخنرانی مثبت یا منفی توسط رئیس جمهور می تواند باعث نوسان قیمت سهام شود. شما باید بتوانید این نوسانات را به طور دقیق پیش بینی کنید و خرید و فروش خود را در سطوح مربوطه انجام دهید.

سرمایه گذاری در سهام بلند مدت:

با تحقیقات ثابت شده است که سرمایه گذاری در سهام در دراز مدت بسیار سودآورتر است. اگرچه سرمایه گذاران در کوتاه مدت سود می برند. اما خطرات آن زیاد است. این شما را قادر می سازد در بلند مدت سود بالاتری را هدف قرار دهید. می توانید در بلند مدت خطرات را به حداقل برسانید و در کوتاه مدت بازده بهتری داشته باشید.

سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار با اوراق قرضه

اوراق قرضه:

اسناد ارزشمندی که شرکتهای سهامی برای یافتن منابع صادر می کنند، اوراق قرضه نامیده می شوند. اوراق قرضه با ارزش برابر و با همان عبارات منتشر می شوند. همچنین به عنوان اوراق بدهی با سررسید بیش از یک سال شناخته می شود. علاوه بر این، مطابق با قوانین تجارت و بازار سرمایه چاپ می شوند. در اوراق قرضه یک کوپن یا سررسید اصلی وجود دارد. این امر بر این اصل استوار است که شرکت بدهکار بدهی های خود را در زمان سررسید پرداخت می کند. به لطف اوراق قرضه، شرکت ها منابع ارزان و بلند مدت را ارائه می دهند.

آنها می توانند توسط شرکت ها و همچنین توسط دولت صادر شوند. به اینها اوراق قرضه دولتی گفته می شود. آنها همچنین به عنوان گواهی بهره صادر شده توسط دولت شناخته می شوند. اوراق خزانه بدون ریسک پیش فرض به عنوان ابزارهای سرمایه گذاری ایمن در بازار سهام تعریف می شوند. آنها برای تأمین نیازهای سرمایه دولت ها چاپ می شوند و درآمد ثابتی به سرمایه گذاران خود می دهند. علاوه بر این، اوراق قرضه دولتی نسبت به اوراق مشارکت از امنیت بیشتری برخوردار هستند. اگر قصد خرید اوراق قرضه یک شرکت را دارید، قطعاً باید تحقیق و تحلیل مالی خوبی در مورد شرکت انجام دهید. اوراق قرضه ای غیر از ابزار بدهی دولت ابزارهای سرمایه گذاری برای انتشار و عرضه عمومی در هیئت مدیره بازارهای سرمایه ثبت می شود. به این ترتیب می توانید به راحتی به اطلاعات مالی و حقوقی شرکت دسترسی پیدا کنید.

۳ نکته مهم وجود دارد که باید قبل از خرید اوراق قرضه بدانید و به آنها توجه کنید:

• اولین آنها مقدار اسمی است. به مبلغی که با انقضا اوراق قرضه توسط سرمایه گذار دریافت خواهد شد، ارزش اسمی گفته می شود.

• نکته دیگری که باید بدانید نرخ کوپن است. این مقدار در درصد ارزش اسمی تعیین می شود و نشان دهنده میزان علاقه دارنده اوراق بهادار است. اصول مربوط به نرخ سود پرداختی برای اوراق قرضه و شرایط پرداخت توسط ناشران تعیین می شود، مشروط بر اینکه در دفترچه و بخشنامه به وضوح بیان شده باشد.

• سومین نکته مهمی که باید در مورد اوراق قرضه بدانید سررسید است. به تاریخ پرداخت اصل و آخرین سود پرداختی سررسید گفته می شود. سررسید اوراق قرضه نباید از ۱ سال کمتر باشد. اصل اوراق را می توان یک بار در سررسید یا به صورت اقساط در سررسید پرداخت کرد.

اوراق قرضه دولتی از جمله ابزارهای سرمایه گذاری نقدینگی بوده و دولت تضمین می کند. آنها بازدهی بالا و پایدار را ارائه می دهند. اوراق قرضه دولتی که توسط وزارت خزانه داری صادر می شود با واسطه گری بانک مرکزی فروخته می شود. اوراق قرضه دولتی با یا بدون کوپن با تخفیف فروخته می شوند و ارزش اسمی نوشته شده روی واحد سررسید مبنا قرار می گیرد. اوراق قرضه دولتی کوپن؛ سود باید ۳ ماه، ۶ ماه یا ۱ سال یک بار پرداخت شود.

معرفی ابزارهای جدید سازمان بورس برای سرمایه گذاری غیرمستقیم

پادکست کاریزما پادکستی تحلیلی در حوزه بازار سرمایه و مباحث اقتصادی است که هر هفته با حضور فعالان اقتصادی و متخصصین بازار سرمایه توسط گروه خدمات مالی کاریزما منتشر می شود.

میثم فدایی، مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در گفت و گو با پادکست کاریزما در مورد دو عارضه موجود برای صندوق های سرمایه گذاری گفت که سبب عملکرد ضعیف برخی از این صندوق ها شده است. عارضه اول، عدم انگیزه مدیران صندوق های سهامی برای کسب بازدهی بالاتر از شاخص به دلیل مدل درآمدی و نحوه دریافت کارمزد آن ها و عارضه دوم، موضوع نصاب های اجباری سرمایه گذاری برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک است.

وی در خصوص حل مشکل اول به تدوین ابلاغیه ای در هیات مدیره سازمان بورس اشاره کرد که به زودی به مدیران صندوق ابلاغ خواهد شد. در ابلاغیه جدید کارمزد مدیران صندوق سهامی مبتنی بر عملکرد آن ها در کسب بازدهی خواهد بود و هرچه عملکرد مدیران صندوق در کسب بازدهی بالاتر باشد، کارمزد بالاتری دریافت خواهند کرد.

در مورد نصاب های سرمایه گذاری نیز به تلاش سازمان بورس برای راه اندازی صندوق های تخصصی و شاخصی صنایع مختلف اشاره کرد که در این صندوق ها نصاب های کمتری لحاظ خواهد شد. فدایی با اشاره به شرایط فعلی بازار که اکثر نمادها به کف قیمتی خود رسیده اند و فرصت مناسبی برای سرمایه گذاری با نگاه بلند مدت است، به دستورالعمل تاسیس صندوق های سرمایه گذاری اهرمی اشاره کرد که می توانند در این شرایط بازار به خوبی عمل کنند.

سرمایه گذاران در این صندوق ها به دو دسته تقسیم می شوند. گروه اول سود تضمینی در یک محدوده را دریافت می کنند و گروه دوم که از اهرم استفاده می کنند و تضمینی برای دریافت سود ندارند، اما در شرایط مناسب بازار می توانند بازدهی بسیار مناسبی با استفاده از اهرم تا ۲ برابر حجم سرمایه خود کسب کنند.

توسعه ابزارهای سرمایه گذاری غیر مستقیم جدید

مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار همچنین به ابزارهای جدیدی اشاره کرد که برای سرمایه گذاری غیرمستقیم در دستور کار سازمان بورس قرار دارد، از جمله صندوق های املاک و مستغلات برای سرمایه گذاری سرمایه های خرد در حوزه مسکن، صندوق های پوشش ریسک برای کسانی که می خواهند از معاملات آپشن و آتی بهره ببرند. همچنین دستورالعمل سبدهای مشاع نیز در دست بررسی سازمان بورس است. سبدهای مشاع ابزاری بین صندوق های سرمایه گذاری و سبد اختصاصی است. این نوع از سبدها با ساختار صندوق های سرمایه گذاری کار می کند اما فارغ از بسیاری از محدودیت های این نوع صندوق ها است.

در ادامه نیز وی به جلسه ای با فعالان حوزه رمز ارز اشاره کرد که پیشنهاداتی برای ابزارهای سرمایه گذاری تاسیس صندوق های کریپتوکارنسی دریافت شده است. برای شنیدن کامل این مصاحبه و کسب اطلاعات کامل در مورد این صندوق ها پادکست کاریزما را گوش کنید.

پادکست کاریزما پادکستی تحلیلی در حوزه بازار سرمایه و مباحث اقتصادی است که هر هفته با حضور فعالان اقتصادی و متخصصین بازار سرمایه توسط گروه خدمات مالی کاریزما منتشر می شود. شما می توانید این پادکست را در همه پادگیرها از جمله کست باکس و همچنین از طریق وبسایت کاریزما گوش کنید.

• توصیه رئیس سازمان بورس به سهامداران
• صندوق‌ «املاک و مستغلات» در راه است
• ابزارهای متنوع پشتوانه تامین مالی
• ابزارهای بازار سرمایه مهر تایید شرعی دارند
• خدمتی جدید در بیمه‌های زندگی بیمه پارسیان

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

صندوق های سرمایه گذاری شفاف ترین ابزار سرمایه گذاری

مدیریت نظارت بر نهاد‌های مالی سازمان بورس گفت: می‌توان به جرات گفت صندوق‌های سرمایه گذاری شفاف‌ترین ابزار سرمایه گذاری هستند.

رضا نوحی حفظ آبادی، مدیریت نظارت بر نهاد‌های مالی سازمان بورس در گفتگو با بورس نیوز ، درخصوص صندوق‌های سرمایه گذاری عنوان کرد: بستر صندوق‌های سرمایه گذاری، قانون بازار اوراق بهادار بوده و نیز در قانون توسعه ابزار‌ها و نهاد‌های مالی جدید موضوع فعالیت صندوق‌های سرمایه گذاری توسعه پیدا کرده است. مطابق با قانون توسعه ابزار‌ها و نهاد‌های مالی جدید، قانون گذار صندوق سرمایه گذاری را به عنوان نهاد مالی تعریف کرده که منابع حاصل از انتشار گواهی سرمایه گذاری را در حوزه فعالیت مصوب خودش سرمایه گذاری می‌کند.

وی افزود: در صندوق‌های سرمایه گذاری بحث عرضه واحد‌های سرمایه گذاری به عموم است. یعنی منابعی که برای صندوق‌های سرمایه گذاری حاصل شده منابعی است که متعلق به عموم سرمایه گذاران است. می‌توان به جرات گفت صندوق‌های سرمایه گذاری شفاف‌ترین ابزار سرمایه گذاری هستند. صندوق‌های سرمایه گذاری مطابق با آنچه در اساسنامه دارند ملزم هستند، صورت مالی ۳، ۶، ۹ ماهه و سالانه خود را منتشر و در کدال جهت بهره برداری در اختیار عموم قرار دهند.

مدیریت نظارت بر نهاد‌های مالی سازمان بورس ادامه داد: علاوه بر این صندوق‌های سرمایه گذاری دارای تارنما هستند. در این تارنما، اطلاعات مربوط به صندوق اعم از ارکان، اساسنامه، امیدنامه و ابزارهای سرمایه گذاری حتی صورتجلسات مجامع این صندوق‌ها بارگذاری می‌شود. حتی تعداد واحد‌های سرمایه گذاری و قیمت آن به صورت روزانه منتشر می‌شود.

نوحی خاطرنشان کرد: صندوق‌های سرمایه گذاری دارای اساسنامه هستند و علاوه بر آن، امیدنامه نیز دارند. در امیدنامه صندوق‌های سرمایه گذاری به این امر پرداخته می‌شود که این صندوق‌ها در چه موضوعاتی سرمایه گذازی می‌کنند، سرمایه گذار چطور می‌تواند وارد این صندوق شود، ریسک‌های این صندوق و هزینه‌های اجرایی را مطلع می‌شود.

وی بیان کرد: نکته جالبی که در صندوق‌های سرمایه گذاری قابل توجه است این است که در امیدنامه موضوعات مجاز به سرمایه گذاری را شفاف بیان می‌کنند. نه تنها صندوق‌های سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت بلکه سایر انواع صندوق‌های سرمایه گذاری نیز دارای نصاب‌هایی هستند که ملزم به رعایت آن در انجام سرمایه گذاری هستند.

وی درخصوص انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت توضیح داد: سه نوع صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت داریم. یک نوع، معمولی است که صندوق‌های سرمایه گذاری ملزم هستند تعدادی نصاب‌ها را رعایت کنند. مانند نصاب حداقل سرمایه گذاری ۴۰ درصد در اوراق بهادار با درآمد ثابت منتشره توسط دولت، شهرداری‌ها و اسناد خزانه و نیز نصاب حداکثر سرمایه گذاری سپرده گذاری که می‌توانند در بانک‌ها داشته باشند. این صندوق‌ها می‌توانند ۴۰ درصد از منابع خود را در سپرده و گواهی سپرده بانکی سرمایه گذاری کنند.

مدیریت نظارت بر نهاد‌های مالی سازمان بورس خاطرنشان کرد: نوع دوم؛ باز هم نصاب سرمایه گذاری شان در سپرده‌های بانکی مشابه است، اما بر خلاف نوع معمولی، صندوق‌های سرمایه گذاری ملزم بودند حداقل ۱۵ درصد از دارایی‌ها را در سهام سرمایه گذاری کنند. در نوع دوم این بحث وجود دارد که حداکثر ۵ درصد از دارایی‌های خود را در سهام می‌توانند سرمایه گذاری کنند.

نوحی در این باره ادامه داد: نوع سوم؛ صندوق‌های مختص اوراق دولتی است که این صندوق‌ها از سرمایه گذاری در سهام و حق تقدم سهام منع شدند. نکته دیگر این که ما باید ببنیم نصاب سرمایه گذاری در سهم شامل چه اجزایی است. هرکدام از این اجزا علاوه بر اینکه در امیدنامه‌های این صندوق‌ها وجود دارد، به صورت شفاف طی ابلاغیه‌های از سوی سازمان اعلام شده و نصاب‌ها مشخص شده است. سازمان به عنوان شخصیت حقوقی است که کلیه مصوبات خود را در اختیار عموم قرار می‌دهد.

وی توضیح داد: پایگاهی به نام CMR را داریم. علاوه بر آن مقررات مربوط به نهاد‌های مالی اعم از موضوعاتی که قابل انتشار در ابلاغیه‌ها هستند، حتی رویه‌ها طی بخشنامه و اطلاعیه‌ها به عموم اعلام می‌شود و قابل دسترس همگان است.

وی عنوان کرد: درخصوص نصاب سرمایه گذاری در سهام، این نصاب شامل اجزایی مانند سرمایه گذاری در سهام، حق تقدم سهام و اختیار معامله همان سهم، بحث سرمایه گذاری در گواهی سپرده کالایی، صندوق‌های سرمایه گذاری است. علاوه بر این موارد مطابق آنچه که در ابلاغیه شماره ۱۲۰۲۰۱۸۸ و شماره ۱۲۰۲۰۱۸۹ به عموم اعلام شده مبالغی که این صندوق‌ها در اوراق بهادار تامین اسلامی با موضوع تامین منابع جهت خرید سهام منتشر شده، اگر در آن اوراق هم سرمایه گذاری کنند مبلغ سرمایه گذاری در آن اوراق جزو نصاب سهم لحاظ می‌شود.

مدیریت نظارت بر نهاد‌های مالی سازمان ادامه داد: همچنین ۵۰ درصد از مبلغی که این صندوق‌ها در سهمی سرمایه گذاری کردند که آن سهام مبنای انتشار اوراق تبعی است، آن هم جزو نصاب سرمایه گذاری در سهام لحاظ می‌شود. نکته‌ای که وجود دارد این است که صندوق‌های سرمایه گذاری توسط ارکان اجرایی و ارکان نظارتی هم مورد بحث اجرایی و هم مورد نظارت قرار می‌گیرد. مهمترین رکن اجرایی صندوق‌های سرمایه گذاری مدیر است. مشخص شده که مدیر از بین نهاد‌های مالی است و ترتیباتی که اشخاص می‌توانند به عنوان مدیر صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت حضور داشته باشند طی ابلاغیه ۱۲۰۲۰۱۱۴ برای همه در دسترس است.

نوحی گفت: نصاب‌های سرمایه گذاری صندوق مطابق با آن چیزی که نوع صندوق ابزارهای سرمایه گذاری است، وجود دارد و بر آن اساس صندوق‌های سرمایه گذاری مجاز به سرمایه گذاری با رعایت نصاب‌های سرمایه گذاری هستند. نصابی به عنوان نصاب حداکثر سرمایه گذاری در سپرده بانکی و گواهی سپرده بانکی داریم. صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت مجاز به سرمایه گذاری بیش از ۴۰ درصد نیست. در خصوص صندوق‌های سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت غیر از نوع دوم و مختص اوراق دولتی، سرمایه گذاری در سهام و آنچه که معادل سرمایه گذاری در سهام در نظر گرفته شده اختیاری است.